Меню категорий
SharesPro
03.06.2020 12:13
0
IPO ZoomInfo: оценка и наше мнение

ZoomInfo предоставляет ценные данные по компаниям согласно модели B2B. Компании регистрируются на платформе и добавляют свою актуальную информацию, затем ZoomInfo обрабатывает данные и используя методику 360, помогает компаниям стать эффективнее, предлагая варианты для улучшения показателей продаж и эффективности маркетинга. Также компания дает доступ другим компаниям получить актуальную информацию о бизнесах, что бывает крайне полезно, когда клиент нацелен продавать свои услуги и товары другим бизнесам, чтобы сделать наиболее привлекательное предложение клиенты собирают информацию о компаниях через такие платформы как ZoomInfo, ведь порой информация о частных компаниях, особенно если они маленького размера, труднодоступны. ZoomInfo решает эту проблему и более того предлагает свое решение — как выгоднее преподнести продукт и услугу, кому показывать рекламу, какие потребности и клиентов.

  1. Команда
  2. Продукты компании
  3. Основные партнеры
  4. Основные инвесторы
  5. Основные конкуренты
  6. Текущее состояние отрасли и рынка
  7. Рыночные возможности и стратегия компании
  8. Финансовые показатели компании
  9. История привлеченных средств
  10. Детали IPO
  11. SWOT анализ
  12. Резюме


Год основания: 2000

Количество работников: 1151

Головной офис: Уолтем, штат Массачусетс

Сайт: www.zoominfo.com

Бизнес модель: B2B

Сектор: Технологии

Отрасль: Большие данные, SaaS

Количество клиентов (пользователей платформы): 14 млн

Размер глобального рынка больших данных и рынка аналитики: $169 млрд (доля 0,17%)

Общий адресуемый рынок для ZoomInfo: $24 млрд (доля 1,22%)
 

Команда

Генри Шак

Должность: Соучредитель и генеральный директор (СЕО) ZoomInfo и Discover Org

Предыдущий опыт работы: Washington State University, College of Business (профессор), iProfile (VP по операциям), Redline Promotions (основатель и президент)

Образование: The Ohio State University, JD юрист; University of Oxford, международное право; University of Nevada-Las Vegas, BS бухгалтерский учет в гостиничном бизнесе

Йонатан Стерн

Должность: Учредитель Zoom Info в 2000 году. Генеральный директор и основатель Yonatan Labs Inc.

Предыдущий опыт работы: Opster, AltNext, Bizo (основатель и председатель правления)

Образование: Technion — Israel Institute of Technology, BSc, MSc в области компьютерных наук

Камерон Хайзер

Должность: Финансовый директор (CFO)

Предыдущий опыт работы: Benchmarking Partners (член совета директоров, CFO), Eze Software Group (CFO)

Образование: The Wharton School, BS финансы, инжиниринг

Нир Керен

Должность: Технический директор (CТO)

Предыдущий опыт работы: Adsap, ONDiGO (основатель, CTO)

Образование: Ben Gurion University, BSc компьютерной и электрической инженерии

Хила Нир

Должность: Директор по маркетингу и продукту

Предыдущий опыт работы: Brooks-Keret (руководитель), Giza Singer Even (старший аналитик), E&Y (старший аудитор)

Образование: Bar-Ilan University, MA экономики; The Hebrew University of Jerusalem, BA и СРА бухгалтерского учета и экономики

Для успешного управления базой данных и бизнес аналитики нужно конкурировать с крупными компаниями как Bloomberg, D&B и понимать запросы клиентов, для этого нужно иметь опыт работы в соответствующих компаниях, у Камерона Хайзера есть опыт работы в Benchmarking Partners, однако в ZoomInfo он занимает должность финансового директора и не принимать широкий круг решений относительно бизнеса. Хила Нир имеет опыт работы в E&Y, большой четверки, эта компания наиболее приближена к бизнес аналитике, но все же там не предлагают решения по улучшению маркетинга и повышения эффективности продаж в таком ключе как это делает ZoomInfo.

Продукты компании

Использование облачных технологий и обработку больших данных для автоматизированных решений будет иметь широкое применение в будущем, однако на данный момент технологии не могут предлагать персонализированные идеи для конкретных бизнесов и кейсов так же, как это может сделать опытный профессионал. База данных, которая выдает не всегда точную информацию не несет в себе той высокой ценности для принятия решений.

Основные партнеры

В основном партнерами ZoomInfo являются технологические компании, которые помогают автоматизировать процессы и делать аналитику больших данных.

То, что ZoomInfo полагается на сторонние приложения в своем основном продукте — платформе можно считать опасным выбором ради экономии средств. Компания, которая считает своим преимуществом свою технологичную платформу должна сделать ее уникальной, если не полностью, то в основном спроектированной своими инженерами и программистами для обеспечения точных, полных и актуальных данных и аналитики, как терминал Bloomberg.

Основные инвесторы

Venrock, венчурная фирма, инвестирующая в технологии и здравоохранение. Основанная в 1969 году в Силиконовой Долине, компания инвестирует на ранних и поздних стадиях развития стартапов. Первоначально созданный венчурным капиталом семьи Рокфеллеров, Venrock продолжает традицию партнерства с предпринимателями для создания успешных и устойчивых компаний. Известные компании, в которые инвестировала Venrock: Apple Computer, Athenahealth, Centocor, Check Point Software, DoubleClick, Endeca, Gilead Sciences, Idec Pharma, Imperva, Illumina, Intel, Nest, SlideShare и Tudou.

TA Associates, основанная в 1968 году, является одной из самых опытных в мире компаний частного акционерного капитала. TA Associates инвестирует в растущие компании с возможностями для устойчивого роста и применяет долгосрочный подход, используя свои стратегические ресурсы, чтобы помочь руководящим командам создать долговременную ценность в великих компаниях. С момента своего основания, получив $33,5 млрд и более чем пятидесятилетний опыт работы, TA Associates предлагает своим портфельным компаниям стратегическое руководство, глобальный анализ, стратегическую поддержку при приобретении, помощь в подборе персонала и значительную сеть контактов, а также надежную финансовую поддержку. Инвестиционная команда фирмы базируется в Бостоне, Менло-Парке, Лондоне, Мумбаи и Гонконге.

Carlyle Group Inc. (NASDAQ: CG) — это глобальная инвестиционная фирма с глубоким отраслевым опытом, которая распределяет частный капитал в четырех сегментах бизнеса: корпоративный частный капитал, реальные активы, глобальный кредит и инвестиционные решения. По состоянию на 31 декабря 2019 года под управлением активов в размере $224 млрд цель Carlyle Group - разумно инвестировать средства и создавать ценности для своих инвесторов, портфельных компаний и сообществ, в которые они инвестируют. Carlyle Group - ведущий частный инвестор, осуществивший более 650 сделок, в которые вложено более $105 млрд, особенно в области технологий, бизнес-услуг и коммуникаций, что составляет более 300 инвестиций и $33 млрд инвестиций. В Carlyle Group работают более 1775 человек в 32 офисах на шести континентах.

22C Capital — это частная инвестиционная компания, базирующаяся в Нью-Йорке, которая стремится предоставлять капитал и критически важные ресурсы компаниям, работающим на стыке технологий и аналитики данных. 22C Capital специализируется на сферах бизнес-услуг, здравоохранения и финансовых услуг. 22C Capital стремится сотрудничать с опытными управленческими командами для создания компаний, которые являются лидерами на своих рынках. Операционные и технологические ресурсы 22C Capital, включая дочернюю организацию по науке о данных, стремятся оказать практическую поддержку в реальном мире, чтобы помочь превратить проблемы этих предприятий в возможности и полностью раскрыть их потенциал. Руководители 22C имеют междисциплинарный опыт создания и управления ведущими на рынке компаниями по анализу данных, в том числе соучредителем и ведущим Capital IQ.

Из представленных данных об акционерах мы видим, что акции компании распределены между TA Associates, Инвестиционными фондами связанными с Carlyle, Генри Шаком, который является соучредителем и генеральным директором компании; Кириком Брауном и DO Holdings (WA), LLC.

Согласно заявлению, акционеры собираются незначительно сократить свои доли в компании, однако это не гарантирует, что акционеры не будут продавать свои акции на рынке при хорошей возможности.

Основные конкуренты

ZoomInfo предоставляет ценные данные по модели B2B. Информация, представленная по методике 360, нужна компаниям чтобы стать эффективнее.

Штаб-квартира: Уолтем, штат Массачусетс

http://www.zoominfo.com/

Привлеченные средства: $7 млн

Годовая выручка: $293 млн

Оценка компании: $6,5 млрд

Количество сотрудников: 1151

Год основания: 2000

LinkedIn — профессиональный сайт, который позволяет своим членам создавать деловые связи, искать работу и находить потенциальных клиентов.

Штаб-квартира: Саннивейл, штат Калифорния

http://linkedin.com/

Привлеченные средства: $154,8 млн

Годовая выручка: $6,8 млрд.

Оценка компании: $26,2 млрд

Количество сотрудников: 16000

Год основания: 2003

Dun & Bradstreet (Sales & Marketing Solutions) — ведущий в мире источник мировой бизнес-информации, знаний и позволяет компаниям уверенно принимать решения в течение. Глобальная коммерческая база данных D&B содержит более 220 миллионов бизнес-записей.

Штаб-квартира: Шорт Хилс, штат Нью-Джерси

http://www.dnb.com/

Привлеченные средства: $375 млн

Годовая выручка: $1,74 млрд

Оценка компании: $5,3 млрд

Количество сотрудников: 4837

Год основания: 1841

Pitchbook — предоставляет исчерпывающие данные о слияниях и поглощениях, частном акционерном капитале и венчурном капитале, а также ежедневные отраслевые новости и анализ.

Штаб-квартира: Сиэтл, штат Вашингтон

http://www.pitchbook.com/

Привлеченные средства: $13,8 млн

Годовая выручка: $99,6 млн

Оценка компании: $225 млн

Количество сотрудников: 1000

Год основания: 2007

Owler платформа для получения бизнес-информации и аналитических данных, которая предоставляет данные о компаниях и новости в реальном времени о них.

Штаб-квартира: Сан-Матео, штат Калифорния

http://www.owler.com/

Привлеченные средства: $23,9 млн

Годовая выручка: $3,2 млн

Оценка компании: $50-100 млн

Количество сотрудников: 93

Год основания: 2011

Factset (FTS) — (также известая как FactSet Research Systems) - компания, предоставляющая интегрированные финансовые данные и программные решения для профессионалов в области инвестиций.

Штаб-квартира: Норуолк, штат Коннектикут

http://www.factset.com/

Привлеченные средства: -

Годовая выручка: $1,4 млрд

Оценка компании: $10,32 млрд

Количество сотрудников: 9865

Год основания: 1978

Thomson Reuters (TRI) - медиа-информационная компания, предоставляющая критически важную информацию с финансового, юридического, бухгалтерского учета, интеллектуальной собственности, науки и медиа-рынков.

Штаб-квартира: Нью-Йорк, штат Нью-Йорк

http://thomsonreuters.com/

Привлеченные средства: -

Годовая выручка: $5,9 млрд

Оценка компании: $34,55 млрд

Количество сотрудников: 25800

Год основания: 2008

Bloomberg предоставляет новости, данные, аналитику и услуги связи для глобального бизнеса и финансового мира.

Штаб-квартира: Нью-Йорк, штат Нью-Йорк

http://www.bloomberg.com/

Привлеченные средства: —

Годовая выручка: $10 млрд

Оценка компании: $20 млрд

Количество сотрудников: 21360

Год основания: 1981

Из диаграммы следует, что ZoomInfo находится в медианном значении среди конкурентов, опережая Owler и Pitchbook. Сервисы бизнес-аналитики довольно популярны сегодня, информация с каждым годом становится все дороже и ZoomInfo имеет потенциал в будущем иметь капитализацию в несколько миллиардов судя по остальным конкурентам, которые обгоняют компанию по выручке и капитализации. Однако нужно понимать, что Bloomberg создал трудно заменимый терминал, которые предоставляет актуальные данные необходимые для принятия решений в плане торговли и инвестиций. Thomson Reuters помимо всего прочего занимается новостной и меди деятельностью в крупных масштабах, освещая ситуацию во всем мире. LinkedIn является платформой профессионального социального обмена и контакта, связывая людей со всего света для профессионального сотрудничества и поиска работы. Сегодня многие знаковые компании при выборе сотрудника ориентируются на его профиль в LinkedIn, это та ценность, которую предлагает компания, ее продукт. D&B предлагает полноценные исследования по частным и публичным компаниям, которые стоят довольно дорого, однако содержат полный взгляд на бизнес, конкурентов и положение в отрасли. Многие инвесторы опираются на аналитику этой компании. На этом фоне предложение ZoomInfo больше похоже на предложение Owler, ведь компания предлагает данные похожие данные по компаниям, отличием выступает то, что ZoomInfo предлагает услуги по улучшению маркетинга и продаж. Однако эту услугу трудно назвать уникальной, незаменимой и приносящей новую ценность как это делают более крупные конкуренты компании.

Сегодня существует много фрилансеров, сайтов и маленьких компаний, которые предлагают повысить эффективность этих двух направлений и возможно их услуги будут эффективнее и дешевле для клиентов, ведь они будут точечные и сделанные под конкретную компанию и ее запросы, в отличие от платформы ZoomInfo, которая оперирует словами - облачные технологии и большие данные, но имеет не всегда достоверные данные. Учитывая их продукт, те преимущества которые они называются больше похожи на недостатки сегодня, возможно в будущем когда технологии будут более совершенны и компания сможет утверждать, что на ее платформе есть только актуальные данные, их продукт будет представлять ценность для принятия решений.

Текущее состояние отрасли и рынка

Отрасль В2В маркетинга и автоматизации продаж стремительно развивается с инновациями в области больших данных и облачных технологий. ZoomInfo объединив усилия с Discover Org метит в лидеры индустрии.

Маркетинг сегодня склоняется в сторону персонализации (таргетинг), чтобы сделать наиболее персонализированное предложение клиенту, нужно собрать о нем как можно больше информации. Это помогает добавить клиента в определенную категорию клиентов, у которых есть определенные предпочтения и цели, с корректировкой на отличительные признаки можно составить наиболее интересное предложение, что повышает уровень лидов, продаж. Благодаря таким платформам как ZoomInfo, отделы продаж и маркетинга могут затратить меньшее количество времени на сбор данных и его систематизацию. Кроме того, Zoom Info предлагает готовые решения, выдвинутые алгоритмами, которые упрощают принятие бизнес решений. Когда речь идет о масштабной деятельности, компаниям необходимо иметь инструмент для обработки больших данных для принятия верных решений в маркетинговой стратегии и цикле продаж.

Действительно, сейчас многие процессы развиваются в сторону автоматизации и у ZoomInfo в будущем будет преимущество в виде платформы перед конкурентами, которые предлагают похожие услуги, но опираются на свои профессиональные качества, вместо технологий. Однако, как упоминалось выше, компания использует сторонние сервисы для своей платформы и это можно назвать уязвимым местом платформы. Если компания заявила все те недостатки, которые мы выявили в ходе исследования сама и определила бы цель IPO как инвестирование в разработку независимой платформы, улучшения качества информации, создания уникального алгоритма для персонализации предложений, чтобы обойти конкурентов это было бы хорошим знаком. Но мы видим другую картину, компания не заявила о подобных планах и не собирается инвестировать в свой бизнес. Поэтому трудно сказать, что компания сможет претендовать на большую долю заявленного рынка.

Репутация в интернете

Активность на социальных страницах компании низкая, компания, являясь эдвайзером в маркетинге и продажах не использует возможности социальных сетей для привлечения клиентов.

Рыночные возможности и стратегия компании

Сама компания оценивает общий адресуемый рынок для платформы примерно в $24 млрд, основываясь на данных на 31 декабря 2019 года. Этот расчет исходит от оценки общего количества компаний с классификацией по количеству сотрудников — размеру компании. Исходя из этой оценки Zoom Info на данный момент занимает около 1,22% доли адресуемого рынка.

Конкурентный анализ продемонстрировал перспективы роста компании, ориентиром можно взять Dun & Bradstreet, которая оценивается в $5,3 млрд. среди остальных конкурентов, которые имеют уклон в сторону предоставления помощи в принятии инвестиционных решений, анализа бизнеса и финансов, модель Dun & Bradstreet больше похожа на модель Zoom Info, которая также ориентирована на использование базы данных о компаниях. При этом отличительной чертой Zoom Info является акцент в сторону повышения эффективности маркетинга и продаж — это направление более подробно раскрыто в конкурентных преимуществах компании далее.

Конкурентные преимущества

ZoomInfo расширяется, чтобы создать полноценное B2B-решение. Компания перешла от специализированного поставщика контактных данных к полнофункциональному информационному решению ZoomInfo, тем самым накопив широкий спектр типов данных и создав мощную поддержку для маркетинга, продаж и решений для управления. Клиенты компании отметили этот прогресс, и указывают на то, что ZoomInfo является основным поставщиком фирмографических учетных данных. Клиенты чаще используют решение компании для добавления учетной записи своих новых потенциальных клиентов и определения целевых пунктов для анализа адресуемого рынка.

ZoomInfo предлагает предложения интеграция для предоставления своих данных в рабочие процессы и инструменты, которые уже используют его клиенты, в первую очередь для продаж используются контактные данные платформы.

Также ZoomInfo предоставляет аналитические материалы, такие как объявления о новостях, вакансиях и установленные технологии, которые являются полезными для компаний, где эти типы сигналов являются надежными индикаторами склонности к покупке. Аналогичные данные бесплатно предлагает LinkedIn. Компания владеет 6 патентами, которые охватывают методологии сбора и анализа данных.

Однако ZoomInfo необходимо повысить осведомленность о своих расширяющихся возможностях. ZoomInfo лучше всего подходит для B2B маркетологов, которые нуждаются в комплексном решении с глобальными данными для использования в маркетинге и продажах.

Стратегии роста

• Продолжения приобретения новых клиентов (на данный момент у компании 192 000 платных подписчиков, а всего клиентов 14 миллионов)

• Предоставления дополнительных ценных решений для существующих клиентов (компания может ориентироваться на успешные решения своих более крупных конкурентов)

• Стимулирования постепенного внедрения в предприятия (на наш взгляд это наиболее сложная часть стратегии, так как более эффективно в нужный момент заказывать отчет о проведенном исследовании с рекомендациями непосредственно у самой компании чем оплачивать установку и содержание платформы. К примеру, Bloomberg терминал установлен в крупных финансовых организациях и инвестиционных компаниях для принятия решения в моменте торговли, актуальность данных имеет наивысшую ценность в конкретный момент, а Zoom Info не имеет такой ценности)

• Использования платформы для смежных случаев, таких как рекрутинг (данное направление имеет сильного лидера в лице LinkedIn, который также является профессиональной социальной платформой нетворкинга, поэтому на данном поле Zoom Info будет трудно предложить что-то лучшее с уже существующими возможностями)

• Выхода на международные рынки (компания уже присутствует в 100 странах)

• Выборочных приобретений, дополняющих платформу (Zoom Info уже приобрел Komiko и Datanyze для дополнения своей платформы, однако в целях использования средств IPO компания имеет другие приоритеты, которые описаны в соответствующем разделе исследования)

Как пандемия COVID-19 повлияет на бизнес компании

Компания считает, что неблагоприятные рыночные условия, вызванные распространением COVID-19, могут оказать существенное негативное влияние на бизнес и стоимость обыкновенных акций класса А.

Клиенты и потенциальные клиенты компании, особенно в отраслях, наиболее затронутых пандемией COVID-19, включая розничную торговлю, ресторан, гостиницу, гостиничный бизнес, потребительскую деятельность, авиалинии и нефтегазовую отрасль, а также компании, чьи клиенты работают в затронутых отраслях, могут сократить свои продажи и маркетинговые расходы или задержать инициативы по продажам, которые могут оказать существенное и неблагоприятное влияние на бизнес.

Кроме того, в результате пандемии COVID-19 компания ожидает, что будет наблюдаться замедленный рост или снижение спроса новых клиентов на платформу и снижение спроса со стороны существующих клиентов на модернизацию платформы, а также сокращение существующих или потенциальных клиентов или задержка решений о покупке.

Компания испытала и ожидает, что продолжим испытывать, увеличение числа потенциальных клиентов, ищущих более низкие цены или другие более выгодных условия контракта, это касается также текущих клиентов, пытающихся получить уступки по условиям существующих контрактов, включая запросы на досрочное расторжение или отказ от обязательств по обязательствам по платежам, которые негативно сказались и могут существенно отрицательно отразиться на бизнесе, результатах деятельности и общем финансовом состоянии в будущих периодах.

Кроме того, компания ожидает усиления конкуренции из-за изменений в продуктах и ​​услугах конкурентов, в том числе изменений в их условиях, и ценах, которые могут оказать существенное негативное влияние на бизнес (ценовая конкуренция за оставшиеся компании), результаты деятельности и общее финансовое состояние в будущих периодах.

В ответ на пандемию COVID-19 компания временно закрыли все офисы (включая штаб-квартиру и офис в Израиле), сотрудники работают удаленно. Если пандемия COVID-19 ухудшится, особенно в регионах, где у компании есть офисы, это может негативно повлиять на деловую деятельность, происходящую из пострадавших районов.

Такие действия могут включать закрытие бизнеса в пострадавших районах, дополнительные ограничения на способность сотрудников и поставщиков услуг путешествовать, влияние на производительность труда, если у сотрудников или членов их семей (проблемы со здоровьем), и потенциальные задержки при найме и адаптации новых сотрудников.

Пандемия COVID-19 может привести к тому, что сторонние центры обработки данных и поставщики платформ облачных вычислений, которые имеют решающее значение для инфраструктуры компании, закроют свой бизнес, столкнутся с инцидентами безопасности, которые влияют на бизнес, задержат или нарушат производительность или предоставление услуг или столкнуться с помехами в цепочке поставок оборудования, требуемой их системами и услугами, что может оказать существенное неблагоприятное влияние на бизнес.

Компании в смежных отраслях, таких как CRM, программное обеспечение для бизнеса или реклама, в том числе Salesforce.com, Oracle, Google или Microsoft / LinkedIn, могут принять решение конкурировать в сфере аналитики, продаж и маркетинга B2B и сразу же получить доступ и ресурсы, имея узнаваемость бренда.

Слияния и поглощения в технологической отрасли, такие как приобретение Microsoft LinkedIn, увеличивают вероятность того, что конкуренты в будущем будут иметь больше ресурсов. Компания ожидает, что эта тенденция сохранится, поскольку компании пытаются укрепить или сохранить свои позиции на рынке в развивающейся отрасли. Компании, появившиеся в результате такой возможной консолидации, могут создавать более привлекательные продукты и предлагать более привлекательные варианты ценообразования, что затрудняет эффективную конкуренцию.

Конкуренты могут быстрее и эффективнее реагировать на новые или изменяющиеся возможности, технологии, стандарты или требования клиентов или ценовое давление.

Таким образом, ZoomInfo считает свою бизнес модель менее гибкой к изменениям условий, неустойчивой к конкуренции с более крупными игроками и конкурентами, а также ожидает сокращения своих пользователей в связи с пандемией, так как уже поступили сообщения от клиентов по поводу скидок и досрочного прекращения контрактов по пользованию платформы и услугами компании.

Также, компания отмечает, что пандемия усиливает конкуренцию за «выжившие» бизнесы, в том числе ценовая конкуренция, с которой компании будет сложнее справиться — компания оказалась не готова к ужесточению конкуренции.

Финансовые показатели компании

Последние финансовые результаты представлены компанией в форме S-1.

Выручка компании выросла в 2019 году на 103,3% и составила $293,3 млн, а валовая прибыль выросла в 2 раза и составила $224,7 млн. При этом операционные расходы выросли на 136%. Большую часть операционных расходов составляют расходы на маркетинг и продажи, которые выросли в 2 раза и составили $90,2 млн. У компании в 2019 году существенно выросла долговая нагрузка, процентные расходы повысились в 1,8 раза и составили $102,4 млн. Чистый убыток составил $78 млн, что выше в 2,7 раза убытка в 2018 году.

В форме S-1 A компания представила данные за три месяца, закончившиеся 31 марта 2020 года, можно отметить рост выручки в 1,87 раза по сравнению с результатами первого квартала 2019 года, что пропорционально росту категории Продажи и маркетинг. То есть, компания увеличила свой маркетинговый бюджет и бюджет отдела продаж, пропорционально выросла выручка компании — компания реализовала свой план.

За первый квартал 2020 года чистый убыток компании существенно сократился с $40,2 млн до $5,9 млн, в 68 раз.  

В первом квартале 2020 года, активы выросли на 2,3%, а обязательства на 6,3%. По-прежнему обязательств больше, чем активов, это характерно для стартапов. Чистые денежные средства от операционной деятельности выросли в два раза, это связано с ростом выручки. Отрицательный показатель по строке Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, значительно сократился с $708,6 млн до $4,1 млн.

Денежные средства и их эквиваленты увеличились в 2019 году в 4,6 раза и составили $41,4 млн. Количество активов выросло в 26,4 раза и составило $1 561,9 млн. В то же время увеличились долгосрочные обязательства в 1,9 раза, а всего обязательства в 2,2 раза. По итогу общая сумма обязательств превышает активы на $13,6 млн. За первый квартала 2020 года, денежные средства и их эквиваленты снизились на 7,9%.

В целом можно заключить, что финансовое состояние за 1 квартал 2020 года существенно улучшилось, по сравнению с прошлым годом, выручка компании выросла на 1,87 раза и составила $9,9 млн, а чистый убыток сократился в 68 раз и составил $5,9 млн.

Картина выглядит позитивно, однако следует помнить, что ZoomInfo ожидает негативное влияние последствий пандемии и ужесточения конкуренцию и считает, что может не справиться с текущими условиями в своей заявке S-1.

История привлечения средств

ZoomInfo привлекла $7 млн в рамках серии A 15 июля 2004, где ведущим инвестором выступила компания Venrock.

Известно, что ранее ZoomInfo была куплена фирмой частного капитала Great Hill Partners за $240 млн в 2017 году, пока 4 февраля 2019 года ее не купил DiscoverOrg, по некоторым данным это стоило $500 млн.

Детали IPO

27 февраля 2020 г. компания ZoomInfo Technologies Inc подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США регистрационное заявление по форме S-1, касающееся предлагаемого первичного публичного размещения своих обыкновенных акций.

ZoomInfo Technologies Inc подала заявку на размещение своих обыкновенных акций под тикером «ZI», размещение планируется на NASDAQ.

В ходе IPO компания планирует привлечь $756,5 млн при средней цене $17. После IPO у компании будет 382,549,759 акций, а капитализация составит $6,5 млрд при средней цене $17, что выглядит завышенной на фоне стоимости более крупной компании D&B.

Андеррайтинг. Компания планирует заключить договор андеррайтинга с указанными ниже организациями в отношении предлагаемых акций. 

Андеррайтеры могут воспользоваться возможностью купить у компании дополнительные акции в течение 30 дней с даты настоящего проспекта, до 6 675 000 дополнительных акций обыкновенных акций класса А по цене публичного предложения, указанной в проспекте, за вычетом скидки на андеррайтинг.

Использование средств IPO

Компания не заявила о своих намерениях реинвестировать в бизнес вырученные с IPO средства. В основном компания намерена направить средства на погашение долгов и премий, выкупить собственные акции у Unitholders LLC, выделить средства в качестве вознаграждения за слияния, подлежащего выплате определенным акционерам до IPO в связи с блокирующими слияниями. Выручка также будет использоваться для покупки вновь выпущенных единиц LLC с ZoomInfo OpCo. Оставшиеся средства будут направлены на корпоративные цели.

SWOT анализ компании

Сильные стороны

Zoom Info решила использовать данные 14 миллионов компаний и 72 миллионов адресов электронных почт, не просто для продажи как это делают Owler, Pitchbook и пр., а для повышения эффективности маркетинга и продаж, с помощью решений, выдаваемых алгоритмами обработки больших данных. Эта цель реализуется благодаря прямому доступу ZoomInfo к актуальным данным компаний, которые пришли в поисках информации о других компаний, для анализа своей эффективности и поделились своей информацией с платформой.

Слабые стороны

Зависимость от сторонних систем, которые обеспечивают обработку больших данных, автоматизацию и интеграцию. Учитывая ситуацию с коронавирусом, некоторые поставщики могут столкнуться с проблемами, которые могут негативно отразиться на компании.

Уход сооснователя из своего проекта Йонатана Стерна и частые продажи компании в рамках М&A сделок.

Продукт компании не является конкурентоспособным, а бизнес модель не является гибкой. Так как компания не предлагает уникальную, разработанную своими инженерами высокотехнологичную платформу, а опирается на сторонние сервисы. Также предлагаемые данные бывают недостоверные, так как обновление информации лежит на самих компаниях, мотивация которых заполнять данные не проработана достаточно детально.

Возможности

Рыночные возможности, открытые для компании, увеличиваются с каждым годом, так как многие бизнесы с помощью технологий и интернета масштабируют свою деятельность на большее количество клиентов и географические территории. Инструменты автоматизации аналитики больших данных и рекомендации для принятия управленческих решений в направлениях маркетинга и продаж будут становиться еще более востребованными с каждым годом. Стоимость информации, которая может увеличить отдачу от маркетинга растет.

Угрозы

Возможные изменения в законодательстве, связанном с конфиденциальностью данных, может положить конец бизнесу ZoomInfo.

Нишевые сервисы для повышения эффективности маркетинга и продаж, которые могут стоить дешевле и не нуждаются в постоянной интеграции и не требуют оплату подписки, получая вознаграждение за точечные исследования под конкретные маркетинговые стратегии.

Усиление конкуренции и неспособность своевременно ответить на вызовы COVID-19, как написала сама компания в проспекте является прямой угрозой бизнесу компании.

Крупные конкуренты могут начать предлагать аналогичные продукты и за счет своих больших ресурсов, возможностей, гибкости ценовой политики и бренда могут отнять и без того низкую долю рынка у ZoomInfo.

Компания отметила, что некоторые клиенты пытаются получить скидку на услуги пользование платформой, а также досрочно расторгнуть договор с компанией.

В представленных финансовых данных это не было отражено, однако в этом году компания ожидает негативные последствия коронавируса в связи с проблемами у клиентов из пострадавших отраслей.

Резюме

ZoomInfo была создана в 2000 году Йонатаном Стерном, затем продана компании частного капитала Great Hill Partners за $240 млн в 2017 году. Затем нишевый конкурент Discover Org приобрел ZoomInfo в 2019 году, по некоторым оценкам за $500 млн. Руководство Discover Org на данный момент управляет ZoomInfo.

Компания сегодня предлагает платформу, которая с помощью анализа больших данных предлагает бизнес аналитику по методике 360, также предлагает готовые решения для повышения эффективности маркетинга и продаж. Продукт компании полезен для бизнесов, которые масштабируются и нуждаются в автоматизации процессов маркетинга и продаж. В этом помогает накопленная база данных, где содержится информация более 14 миллионов компаний. Однако достоверность данных, мотивация пользователей заполнять остается под вопросом. Также у компании основной продукт — платформа опирается на сторонние сервисы, поэтому платформа компании сильно уступает конкурентам по функциональности, своевременности информации, достоверности и безопасности. Услуги по маркетингу и продажам основанные на технологии уступают в конкуренции более мелким компаниям, которые опираются на свои профессиональные навыки и могут предложить более персонализированные решения клиентам.

Современное решение ZoomInfo является одним из передовых, согласно оценке Forrester и основывается на сотрудничестве с ведущими технологическими сервисами как HubSpot, Marketo, SalesForce, Google Chrome, Microsoft Dynamics 365 и пр., которые отвечают за автоматизацию процессов, аналитику больших данных с помощью облачных технологий. Такой вывод больше относится к будущим перспективам компании, так как сейчас бизнесы все больше пытаются внедрить алгоритмы в работы, однако компания предлагает услуги в направлении, которое на сегодняшний день более эффективно, когда там участвует профессионал, а не база данных. Ведь для повышения эффективности рекламы и продаж нужно понимать запросы целевой аудитории и клиента, что больше относится к профессиональному понимаю рынка чем к цифрам.

Инвесторами компании являются венчурные компании, компании частного акционерного капитала и глобальная инвестиционная фирма: Venrock, TA Associates, Carlyle Group Inc. (NASDAQ: CG) и 22C Capital. После IPO инвесторы не изъявили желание продать существенное количество акций, однако это не является гарантией того, что они воспользуются хорошей возможностью на публичном рынке для продажи.

ZoomInfo конкурирует с такими известными компаниями как LinkedIn, Thomson Reuters, Factset, Dun&Bradstreet, Bloomberg, Pitchbook и Owler. Конкурентный анализ выявил, что компания находится выше среднего в индустрии, ее положение позволяет иметь потенциал роста и претендовать на лидерство в своем направлении. Прямой конкурент Dun&Bradstreet из Нью-Джерси, который также работает в направлении бизнес аналитики, но не предлагает повышение эффективности маркетинга и продаж оценивается в $5,3 млрд и имеет выручку $1,74 млрд. У всех конкурентов есть особенная ценность, которую они предлагают клиентам, у ZoomInfo есть идея, которая требует доработки.

Отрасль В2В маркетинга и автоматизации продаж стремительно развивается с инновациями в области больших данных и облачных технологий. ZoomInfo объединив усилия с Discover Org метит в лидеры индустрии. Сама компания оценивает общий адресуемый рынок для платформы примерно в $24 млрд, основываясь на данных на 31 декабря 2019 года. Этот расчет исходит от оценки общего количества компаний с классификацией по количеству сотрудников — размеру компании. Исходя из этой оценки ZoomInfo на данный момент занимает около 1,22% доли адресуемого рынка. У компании соответствующая ее возможностям стратегия роста, однако средства привлеченные с IPO назначены для других целей.

Финансовые показатели за 1 квартал 2020 года существенно улучшились, по сравнению с прошлым годом, выручка компании выросла на 1,87 раза и составила $9,9 млн, а чистый убыток сократился в 68 раз и составил $5,9 млн. Картина выглядит позитивно, однако следует помнить, что ZoomInfo ожидает негативное влияние последствий пандемии и ужесточения конкуренцию и считает, что может не справиться с текущими условиями в своей заявке S-1.

ZoomInfo Technologies Inc подала заявку на размещение своих обыкновенных акций под тикером «ZI», размещение планируется на NASDAQ. Компания собирается привлечь в ходе IPO компания около $756,5 млн при средней цене $17. После IPO у компании будет 382,549,759 акций, а капитализация составит $6,5 млрд при средней цене $17, что выглядит завышенной на фоне стоимости более крупной компании D&B, у которой выручка выше миллиарда.

Хорошим сигналом можно посчитать то, что андеррайтерами Zoom Info выступят такие известные компании как: J.P. Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC, BofA Securities, Inc., Deutsche Bank Securities Inc., Wells Fargo Securities, LLC, JMP Securities LLC, Mizuho Securities USA LLC и пр.

Целью проведения IPO выступает скорее стремление компании рассчитаться с долгами и выплатить вознаграждение компаниям в рамках M&A, а также выкупить свои акции у некоторых держателей. Компания не заявила о своих намерениях реинвестировать в бизнес вырученные с IPO средства. Оставшиеся средства будут направлены на корпоративные цели.

SWOT анализ показал, что компания работает в растущем направлении, В2В маркетинг становится все более популярным, все больше компаний используют технологии для продаж и маркетинга. На данный момент ZoomInfo имеет данные 14 миллионов компаний и 72 миллионов адресов электронных почт, и использует это для продажи готовых решений в управленческих целях.

Однако компания имеет высокую зависимость от сторонних систем, которые обеспечивают обработку больших данных, автоматизацию и интеграцию. Также компания не имеет уникального продукта и не предлагает новую ценность для клиентов, а также заявляет о том, что может не справиться с усилившейся конкуренцией со стороны крупных компаний, также считает свою бизнес модель недостаточно гибкой чтобы адаптироваться к новым условиям, в том числе к ценовой конкуренции, которая стала боле жесткой из-за паднемии.

При этом компания чувствительна к законодательству, связанном с конфиденциальностью данных, так как она использует данные в открытом доступе. Еще одна угроза - нишевые сервисы для повышения эффективности маркетинга и продаж, которые могут стоить дешевле и не нуждаются в постоянной интеграции и не требуют оплату подписки, получая вознаграждение за точечные исследования под конкретные маркетинговые стратегии.

Возможно, в будущем, когда компания доработает свою платформу, сделает ее более независимой от сторонних сервисов, улучшит свои условия обновления данных среди пользователей, чтобы предоставлять более актуальные данные, а также сможет предлагать конкурентоспособные решения для маркетинга и продаж с помощью своей автоматизированной системы, компания будет иметь большие перспективы и станет интересна для инвестирования. Так как многие бизнесы с помощью технологий и интернета масштабируют свою деятельность на большее количество клиентов и географические территории. Инструменты автоматизации аналитики больших данных и рекомендации для принятия управленческих решений в направлениях маркетинга и продаж будут становиться еще более востребованными с каждым годом.

На данный момент у компании больше недостатков и угроз чем сильных сторон, а возможности, которые открывает рынок раскрыты не в полной мере стратегией компании. Но несмотря на это на акции компании достаточно высокий спрос, превышающий предложение в ~8 раз. На наш взгляд, это связано с тем, что ZoomInfo первая ИТ-компания в 2020 году, которая выходит на IPO. Мы ожидаем рост акций в первые дни торгов на 30%, но инвестировать в эту компанию на данном этапе мы не планируем. Компания сама же сомневается в своих способностях выдержать усиливающуюся конкуренцию и условия пандемии, которая затронула ее клиентов.

Рейтинг: 4,59 из 10.

Войдите, чтобы оставлять комментарии.

Получить консультацию