Меню категорий
SharesPro
16.03.2020 9:31
0
ФРС сокращает ставки до нуля и запускает масштабную программу количественного смягчения на $700 млрд

В воскресенье, 15 марта, Федеральная резервная система, заявив, что «вспышка коронавируса нанесла ущерб сообществам и подорвала экономическую активность во многих странах, включая Соединенные Штаты», снизила процентные ставки практически до нуля и запустила масштабную программу количественного смягчения в размере $700 млрд, чтобы защитить экономику от последствий вируса.

Новая ставка по федеральным фондам, используемая в качестве ориентира как для краткосрочного кредитования финансовых учреждений, так и в качестве привязки ко многим потребительским ставкам, теперь будет нацелена на 0–0,25% по сравнению с предыдущим целевым диапазоном от 1% до 1,25%.

Столкнувшись с серьезно пострадавшими финансовыми рынками, ФРС также снизила ставку экстренного кредитования в дисконтном окне для банков на 125 базисных пунктов до 0,25% и удлинила срок кредитов до 90 дней.

Несмотря на агрессивное движение, первоначальный ответ рынка был отрицательным. В понедельник утром фьючерсы на Dow указывают на снижение примерно на 1000 пунктов на Уолл-стрит.

Дисконтное окно «играет важную роль в поддержании ликвидности и стабильности банковской системы и эффективной реализации денежно-кредитной политики...а также поддерживает плавный поток кредитов для домашних хозяйств и предприятий». Об этом говорится в отдельном сообщении ФРС.

Дисконтное окно является частью функции ФРС как «кредитора последней инстанции» для банковской отрасли. Учреждения могут использовать окно для нужд ликвидности, хотя некоторые неохотно делают это, поскольку этот инструмент применяется, когда компании испытывают финансовые проблемы.

Глобальные скоординированные действия

ФРС также снизила резервные требования для тысяч банков до нуля. Кроме того, в глобальном скоординированном движении центральных банков ФРС заявила, что Банк Канады, Банк Англии, Банк Японии, Европейский центральный банк, Федеральный резерв и Швейцарский национальный банк приняли меры по повышению ликвидности доллара во всем мире посредством существующих соглашений об обмене долларов.

Банки понизили ставку по своп-линиям этих кредитов и продлили срок для таких кредитов. Действия ФРС были крупнейшим однодневным набором вводимых инструментов, которые когда-либо предпринимал банк, отражая во многом усилия по преодолению финансового кризиса, начавшегося в течение нескольких месяцев. Воскресные изменения в кредитно-денежной политике включают в себя многочисленные программы, снижение ставок и QE, и все в один день.

На пресс-конференции в воскресенье вечером после объявления решения Пауэлл сказал, что ФРС будет терпеливой по вопросам обратного роста ставок.

«Мы будем поддерживать ставки на этом уровне, пока не будем уверены, что экономика пережила последние кризисные события и находится на пути к достижению наших целей максимальной занятости и стабильности цен», — сказал Пауэлл.

Количественное смягчение будет осуществляться в форме казначейских облигаций на $500 млрд и ипотечных ценных бумаг, финансируемых агентствами, стоимостью $200 млрд. ФРС заявила, что покупки начнутся в понедельник с первоначального объема в $ ​40 млрд.

Президент ФРС Кливленда Лоретта Местер (Loretta Mester) осталась без права голоса. Она говорила о необходимости снижения ставки до диапазона 0,5% — 0,75%, что означало бы сокращение ставки  на 50 базисных пунктов.

ФРС добавила в своем заявлении, что «готова использовать весь спектр инструментов для поддержки потока кредитов домашним хозяйствам и предприятиям и тем самым содействовать достижению целей максимальной занятости и стабильности цен».

Оказалось, что состоявшееся заседание заменит регулярно назначенное заседание Федерального комитета по открытым рынкам.

Этот шаг последовал за несколькими действиями ФРС, предпринятыми в течение последних двух недель, когда Резерв снизил ставки в чрезвычайном порядке на 50 базисных пунктов и расширил предложение по кредитам или репо овернайт для финансовой системы до $1,5 трлн.

Подписывайтесь на SharesPro в социальных сетях:
Telegram: https://t.me/sharespro
Instagram: https://www.instagram.com/sharespro/

Войдите, чтобы оставлять комментарии.

Получить консультацию