Лондон быстро стан…

Лондон создает репутац…

Сделка SAP-Qualtri…

В среду 14 ноября гене…

Финансовый отчет N…

Производитель графичес…

iBanFirst привлек …

Французский стартап iB…

Через десять лет б…

Цифровые биржи, основа…

Цены на природный …

Цены на природный газ …

Топ-10 крупнейших …

В среду холдинг Berksh…

Рыночная капитализ…

На фоне распродажи на …

Baidu управляет ин…

Крупнейшая поисковая с…

Биткоин резко пада…

Крупнейшая в мире крип…

Почему цены на неф…

Нефтяной рынок пережив…

Обновление акций I…

Каждый день аналитики …

Новая криптовалютн…

Криптовалютные игры ст…

Консалтинговая ком…

Глобальная консалтинго…

SoftBank хочет при…

Японский многонационал…

Власти популяризир…

Продвижение процедуры …

«
»

18.10.2018 15:20

Кэрри трейд — что это?

Кэрри трейд (carry trade) — стратегия, при которой с помощью высокодоходных валют финансируется торговля низкодоходными валютами. Используя эту стратегию, трейдер пытается сыграть на разнице между процентными ставками, которая, в зависимости от привлеченного кредитного плеча, зачастую может быть значительной.

Эта стратегия — одна из самых популярных торговых стратегий на валютных рынках и идейно соответствует духу лозунга «покупай дешево, продавай дорого». Первый шаг к реализации кэрри трейд — это определить какая валюта дает высокую доходность, а какая низкую.

Самые популярные варианты реализации стратегии кэрри трейд включают в себя покупку таких валютных пар как AUD/JPY и NZD/JPY, так как процентные ставки у них сильно разнятся.

Механика кэрри трейд

Трейдер намеревается заработать на разнице в процентных ставках двух стран и может это сделать если курс обмена валют остается неизменным. Многие профессиональные трейдеры пользуются этой стратегией потому что прибыль с учетом плеча может оказаться очень высокой. Если трейдер в примере ниже воспользуется распространенным плечом в 10:1, он сможет заработать прибыль в 10 раз превосходящую разницу между процентными ставками.

Пример кэрри трейд

Предположим, что трейдер замечает, что процентная ставка в Японии 0,5%, а США — 4%. Это значит, что трейдер может рассчитывать на прибыль в 3,5%, т.е. разницу между этими ставками. Первым делом трейдер должен будет занять японские йены и перевести их в американские доллары. Второй шаг — инвестировать эти доллары в облигации, которые выплачивают американский процент. Допустим, при текущем обменном курсе в 115 йен за доллар, трейдер берет в кредит 50 млн йен и переводит их в доллары:

Доллары США = 50 млн йен ÷ 115 = $434 782,61

Спустя год после инвестирования по четырехпроцентной американской ставке, у трейдера получается:

Баланс на конец периода = $434 782,61 x 1,04 = $452 173,91

Теперь долг трейдера по кредиту составляет 50 млн йен плюс 0,5%:

Объем задолженности в японских йенах = 50 млн йен x 1,005 = 50,25 млн йен

Если в течение года обменный курс оставался прежним и к концу года составил 115 йен за доллар, то в долларах США долг трейдера будет составлять:

Объем задолженности в долларах США = 50,25 млн йен ÷ 115 = $436 956,52

Выгода трейдера то разницы в балансах на конец периода, выраженных в долларах и йенах, составляет:

Прибыль = $452 173,91 — $436 956,52 = $15 217,39

Отметим, что размер прибыли в точности соответствует ожидаемому значению: $15 217,39 ÷ $434 782,62 = 3,5%

Если в течение года обменный курс будет изменяться в сторону ослабления йены, то прибыль трейдера вырастет. Если йена усилится, то прибыль трейдера будет меньше 3,5%, либо может уйти в минус.

Риски кэрри трейд

Существенный риск в стратегии кэрри трейд привносит изменчивость обменного курса валют. В примере, приведенном выше, если курс американского доллара упадет в отношении японской йены, то трейдер рискует потерять деньги. Кроме того, все эти транзакции, как правило, выполняются с обширным кредитным плечом, что, в случае небольших изменений в обменных курсах, может обернуться огромными потерями, если трейдер не хеджирует свою позицию как следует.

Когда стоит входить в кэрри трейд и когда выходить

Наилучшим временем для вхождения в кэрри трейд считается момент, когда центральные банки повышают процентные ставки, либо раздумывают о принятии такого решения. Многие бросаются в кэрри трейд и тем самым укрепляют валютную пару. Сходным образом эта стратегия себя показывает во времена низкой волатильности, так как трейдеры в большей степени готовы рисковать. До тех пор, пока курс валюты не упал, даже если он движется незначительно, либо не изменяется вообще, трейдеры могут зарабатывать.

Период снижения процентных ставок не обещает больших прибылей для кэрри-трейдеров. Подобные перемены в монетарной политике ведут к изменениям в стоимости валют. Когда ставки снижаются, спрос на валюту также имеет тенденцию к убыванию и скидывать ее становится затруднительным мероприятием. Одним словом, чтобы стратегия кэрри трейд принесла прибыль желательно, чтобы не было никакого движения ставок, либо некоторый их рост.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Добавить комментарий

8 (800) 600-47-17

(Звонок бесплатный)

+7 (495) 790-47-17

info@sharespro.ru

109028, Москва, Малый Ивановский переулок 7/9с1

ИНН: 7716851037 КПП: 771601001 ОГРН: 1177746245610

8(800)600-47-17 +7 (495) 790-47-17 info@sharespro.ru
109028, Москва, Малый Ивановский переулок 7/9с1
ИНН: 7716851037 КПП: 771601001 ОГРН: 1177746245610
или
пройдите регистрацию


Авторизация
*
*



Регистрация
*
*
*

Я согласен получать рассылку по электронной почте

Я даю разрешение на использование своих персональных данных


Генерация пароля