Intel и TPG ведут …

Частная акционерная ко…

Goldman Sachs пред…

Стоимость акций Goldma…

Топ 3 отрасли, пос…

На прошлой неделе офиц…

Акции закрылись на…

Американские фондовые …

IPO компании Urani…

Возможно сегодня инвес…

Ирландская финтех-…

Ирландская финтех-комп…

7 самых успешных т…

В 2018 году было прове…

Спад технологическ…

По мере того, как фонд…

Можно ли назвать I…

Оценка компании не под…

IPO SoftBank вызыв…

Японские инвесторы счи…

4 главных тенденци…

Не за горами 2019 год.…

Интерес институцио…

Первичное публичное ра…

Где Amazon работае…

Технология распределен…

Акции опустятся ни…

Фондовый индекс S&…

Трамп увольняет гл…

Наступило время года, …

У Илона Маска появ…

Генеральный директор T…

«
»

07.10.2018 20:08

Продажа без покрытия (short position) или что такое шорт?

Шорт, или другими словами, короткая позиция, продажа без покрытия, игра на понижение — это стратегия торговли на фондовом рынке, суть которой сводится к продаже актива с последующим выкупом по сниженной цене. Трейдер, рассчитывая на то, что цена упадет, продает актив по текущей цене, затем, чтобы выкупить его, когда он подешевеет. Прибыль от такой операции — это разница между ценой продажи и ценой покупки. На валютных и фьючерсных рынках продажу без покрытия можно инициировать в любой момент. На фондовых рынках трейдер, чтобы открыть короткую позицию на акции, должен сперва занять их у брокера. Когда трейдер выкупает акции, он возвращает их брокеру, после чего фиксируется прибыль или убыток по сделке.

Для трейдера игра на понижение влечет за собой безграничный риск и ограниченное вознаграждение. Например, если трейдер открывает короткую позицию на акции, торгующиеся по цене в $20, то максимальная прибыль на одну акцию может составить все те же $20 в случае если котировки упадут до нуля. В то же время, максимальный размер убытков может быть каким угодно, так как теоретически акции могут расти бесконечно. Короткую позицию можно закрыть в любой момент. Таким образом, трейдер может управлять риском по коротким позициям тем же способом, как и в случае сделки на покупку акций.

Механика и пример продажи без покрытия

Чтобы играть на понижение трейдер берет акции у брокерской конторы под залог оговоренной суммы. Получив в свое распоряжение акции, трейдер продает их на открытом рынке по текущей цене и получает за транзакцию деньги. Затем, когда цена снижается, трейдер покупает на открытом рынке столько же акций сколько продал и возвращает их брокеру. Если акции действительно упали в цене, то трейдер получает прибыль. Если же акции подорожали в сравнении с ценой на момент продажи, то трейдер записывает себе убыток и остается должен брокерской фирме.

В качестве примера предположим, что акции компании XYZ торгуются по цене в $100 за штуку и трейдер полагает, что в течение следующих шести месяцев цена будет падать. Трейдер совершает короткую продажу 100 акций компании XYZ. Транзакция запущена и трейдер видит, как на его счет приходят $10 тыс. Так как полученные деньги являются частью открытой позиции, то их нельзя вывести и как правило они не могут быть использованы. Чтобы продать акции, трейдер занял их у брокера под 4% годовых.

Спустя шесть месяцев цена на акции опустилась до $75 за штуку. Счет трейдера выглядит теперь так:

Поступления от короткой продажи — $10 000

Короткая позиция в компании XYZ = $7 500

Выплаты по процентам = $200 [(4% / 12) x 6 месяцев x $10 000]

Теперь трейдер покупает 100 акций по рыночной цене и возвращает их брокеру. Сделка завершена.

Прибыль трейдера $10 000 — $7 500 — $200 = $2 300

Если бы цена пошла вверх, то трейдер задолжал бы брокеру не только сумму долга, но и проценты по нему. Допустим, цена поднялась до $110, трейдеру пришлось бы заплатить $11 000 ($110 x 100 акций), чтобы выкупить акции, что, после подведения баланса, оборачивается для него убытками в $1 000.

Если по короткой позиции идут убытки, то у трейдера могут потребовать для поддержания позиции внести дополнительные средства на счет. Другими словами, убытки не позволяется накапливать до бесконечности. Такое требование называется маржинальным требованием (margin call).

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (5 оценок, среднее: 4,60 из 5)
Загрузка...

Добавить комментарий

8 (800) 600-47-17

(Звонок бесплатный)

+7 (495) 790-47-17

info@sharespro.ru

109028, Москва, Малый Ивановский переулок 7/9с1

ИНН: 7716851037 КПП: 771601001 ОГРН: 1177746245610

8(800)600-47-17 +7 (495) 790-47-17 info@sharespro.ru
109028, Москва, Малый Ивановский переулок 7/9с1
ИНН: 7716851037 КПП: 771601001 ОГРН: 1177746245610
или
пройдите регистрацию


Авторизация
*
*



Регистрация
*
*
*

Я согласен получать рассылку по электронной почте

Я даю разрешение на использование своих персональных данных


Генерация пароля