Меню категорий
SharesPro
27.09.2018 22:30
0
Как повлияет на вас новая ставка федрезерва?

Федеральный резервный банк накануне завершил свое очередное заседание. После этого заседания будет опубликовано заявление.

Это заявление будет кратким изложением выводов чиновников центробанка о состоянии и перспективах развития экономики, а кроме того, оно будет содержать информацию о любых изменениях краткосрочных процентных ставок.

Часто, когда это происходит, на рынке существуют некоторые сомнения относительно того, что именно в этот раз произойдет со ставками. Но сегодня ситуация практически однозначна. Рынок почти единодушен в уверенности в том, что после этого заседания будет объявлено об увеличении процентных ставок. Поэтому фокус трейдеров и инвесторов будет сосредоточен на том, что конкретно ФРС говорит о перспективах экономики США и о том, какие намеки даются о будущих движениях и изменениях.

По сути, пока такие заявления - это просто предположение. Разумеется, это осознанное предположение, ибо известно, что члены Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) все еще работают с доступными данными, а не с хрустальным шаром. Экономические проблемы и рыночные корректировки, как правило, возникают из-за непредвиденных проблем и, по определению, у ФРС нет записи о том, как это происходит.

Таким образом, в то время как прогнозирование будущего может быть забавным, важно, чтобы большинство инвесторов понимали непосредственные последствия повышения ставок именно для них. Эти последствия будут ощущаться в трех основных областях: займах, сбережениях и инвестициях.

Кредиты: у большинства из нас есть займы какого-то рода, как правило, это ипотечные кредиты, автокредиты и / или задолженность по кредитной карте. ФРС не контролирует эти вещи напрямую, но его решение по-прежнему будет влиять на то, что и как люди платят в виде займа - как сейчас, так и в будущем. Большинство ипотечных кредитов имеют фиксированную ставку, поэтому немедленного эффекта для тех, кто имеет эти кредиты, от повышения ставок, не будет.

Когда вы переводите или перепланируете ипотеку по какой-то другой причине, вы должны понимать, что ваши будущие займы будут дороже. Если у вас есть регулируемая ставка ипотеки (Adjustable Rate Mortgage - ARM) без периода фиксированной процентной ставки, вы будете платить больше сразу же.

Аналогичным образом будут затронуты и автокредиты. Ваш текущий кредит почти наверняка имеет фиксированную ставку, поэтому ваши платежи не будут меняться, но будущее автокредитование тоже станет дороже. Ставки кредитных карт, вероятно, будут немедленно расти. Поскольку минимальные платежи рассчитываются как процент от непогашенного остатка, который может не означать более высокие платежи немедленно, если вы делаете только минимальные платежи, но финальный баланс будет больше, а значит выплачивать его придется дольше.

Сбережения: для тех, у кого мало или вообще нет долгов и существенных денежных сбережений, ожидаемый поход будет хорошей новостью. В течение почти десятилетия те, кто придерживался более осторожного подхода к своим личным финансам, были наказаны. Счета на денежном рынке, сберегательные счета, депозитные счета и другие средства накопления денежных средств почти ничего не приносили с тех пор, как ФРС снизила ставки до нулевого уровня в ответ на финансовый кризис 2008 – 2009 годов.

Это может показаться несправедливым, но это было довольно преднамеренное и осознанное решение. Цель ФРС заключалась в том, чтобы стимулировать заимствования и инвестиции, чтобы экономика снова двигалась и росла, и вознаграждение как заимствований, так и принятий рисков было лучшим способом сделать это. Оборотная сторона этой монеты заключалась в том, что вкладчики пострадали, но по мере того, как краткосрочные ставки повышаются, в результате будет достигнута более нормальная отдача от сбережений.

Инвестиции. Для большинства инвесторов существует два типа инвестиций, акции и облигации.

С точки зрения фондовых инвесторов, последствия сегодняшнего объявления менее предсказуемы и не так прямолинейны, как предполагает экономическая теория. Логично, что следует учитывать, что если будущие заимствования (и, следовательно, расходы) будут сдерживаться повышением ставок, а экономия будет поощряться, более высокие процентные ставки должны иметь ослабляющий эффект на экономический рост. Это, в свою очередь, должно иметь негативное влияние на цены акций.

Однако на этот раз есть два фактора, которые способствуют положительной реакции на фондовом рынке на повышение ставок.

Во-первых, все ожидают роста, поэтому будущие эффекты уже оценены и просчитаны на рынке. Во-вторых, ФРС считает, что более высокие ставки оправданы из-за мощной экономики. Я сказал выше, что мнение ФРС о будущем экономики было еще одной догадкой, но это самое разумное предположение.

Если грамотные экономисты, имея доступ ко всем данным, заключают, что экономика сильна, фондовый рынок тоже воспримет это как положительный сигнал. Вполне возможно, что будет наблюдаться естественная реакция на рост ставок в виде падения фондового рынка и удешевления акций, но цены, скорее всего, быстро восстановятся и войдут в еще один устойчивый сильный период.

Перспективы для инвесторов облигаций не так радужны. Процентные ставки и цены облигаций обратно пропорциональны, а это означает, что если ставки повысятся, цены на облигации снизятся. Таким образом, стоимость инвестиций в облигации будет снижаться по мере роста ставок. И снова этот поход в значительной степени уже просчитывается на рынке, поэтому эффект будет немного приглушенным, но даже в этом случае есть вероятность того, что доходность будет немного выше, и цены на облигации упадут.

Невозможно избежать последствий сегодняшнего решения ФРС. У большинства из нас есть займы, сбережения и инвестиции. Даже если вы арендуете жилье, а не выплачиваете ипотеку, у вас нет долга за автомобиль или кредитной карты, и у вас нет счета на фондовом рынке, у вас, вероятно, есть акции или облигации, у вас есть накопительный 401K-счет из-за вашей работы или любые другие пенсионные сбережения.

Сегодня будет много других вещей, которые привлекут ваше внимание, но мы все должны обратить внимание на ФРС сегодня днем.

Войдите, чтобы оставлять комментарии.

Получить консультацию