Меню категорий
SharesPro
13.08.2018 3:49
0
Супергиганты на рынке венчурного капитала расположены не только в Китае

Рынок венчурного капитала имеет значительные размеры. Фирмы привлекают огромные суммы для финансирования растущего числа крупных инвестиционных раундов.

В июле текущего года было проведено 55 венчурных раундов по всему миру, размер каждого их которых был равен или превысил $100 млн. Только в девяти и десятизначных мега-раундах было собрано чуть более $15 млрд. Это установило рекорд на рынке венчурного финансирования.

Всплески в мега-раундах по привлечению венчурного капитала начались примерно в конце 2013 года. Но где расположены эти компании, поднимающие сверхгигантские инвестиционные раунды?

В ответ на опубликованные рекордные июльские показатели рынка венчурного капитала многие аналитики поспешили указать, что стартапы, базирующиеся в Китае, провели 6 из 10 крупнейших раундов за последний месяц.

Действительно, в недавнем эпизоде повсеместного обсуждения акционерного капитала, главной темой которого был феномен супергигантов, позиция китайских стартапов на инвестиционном рынке была самой горячей темой для разговоров. Кто-то из экспертов предположил, что серия крупных венчурных раундов в Китае, могла быть как бы «разогревом» для супергигантных раундов, которые еще только готовятся к проведению стартапами США.

Однако, для девяти и десятизначных инвестиционных раундов это, скорее всего, не так. На приведенной ниже диаграмме представлено ежемесячное количество венчурных сделок сверхгигантов с разбивкой по странам происхождения компаний.

[[{"type":"media","view_mode":"media_large","fid":"4563","attributes":{"class":"media-image size-full wp-image-50146","typeof":"foaf:Image","style":"","width":"600","height":"452","alt":"\u0415\u0436\u0435\u043c\u0435\u0441\u044f\u0447\u043d\u043e\u0435 \u043a\u043e\u043b\u0438\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u043e \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u044b\u0445 \u0441\u0434\u0435\u043b\u043e\u043a"}}]] Ежемесячное количество венчурных сделок

Вот что показывает эта диаграмма.

  1. Первый крупный рост девятизначных сделок произошел в США в первом квартале 2014 года, тогда как в Китае он отмечен только в четвертом квартале 2014 года.
  2. Особенно в последние 24 месяца, объемы сверхгигантских раундов венчурного финансирования в Китае и США тесно коррелировали между собой, что, вероятно, означает сильную конкуренцию на рынке.
  3. Во второй половине 2015 года наблюдается резкий спад в размерах привлеченного капитала в США, в то время как в Китае не было серьезного снижения в течение этого периода.
  4. Стартапы за пределами США и Китая начинают проводить финансовые раунды быстрее, хотя их количество гораздо меньше.

Что менее очевидно в представленной выше диаграмме, так это то, насколько быстро Китай стал мега-центром в сфере проведения инвестиционных раундов со сверхгигантским финансированием. В приведенной ниже таблице указаны те же данные, что и выше, но в этом варианте видно, какой процент мега-раундов возник на каждом рынке в конкретные отрезки времени. Кроме того, вместо того, чтобы отображать информацию о нескольких нашумевших ежемесячных раундов, на диаграмме были агрегированы полные данные за полгода.

[[{"type":"media","view_mode":"media_large","fid":"4564","attributes":{"class":"media-image size-full wp-image-50070","typeof":"foaf:Image","style":"","width":"600","height":"503","alt":"\u0421\u043e\u043e\u0442\u043d\u043e\u0448\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u043e\u0433\u043e \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0430"}}]] Соотношение венчурного капитала

После начала 2013 года китайским компаниям потребовалось всего пару лет, чтобы последовательно занимать от 30% до 40% от всего рынка венчурного капитала с раундами стоимостью от $100 млн и выше, привлеченных в течение любого шестимесячного периода.

Это также усиливает тренд, представленной на предыдущей диаграмме: с начала 2017 года китайские стартапы и стартапы США проводят примерно одинаковое количество сверхгигантских венчурных раундов. С течением времени это число стабильно растет.

Прежде чем завершить анализ рынка венчурного капитала, стоит упомянуть, что определение «сверхгигант», используемое в статье, является произвольным. Действительно, $100 млн - это просто удобный для расчетов показатель. Результаты анализа были бы примерно такими же, если бы было подсчитано количество инвестиционных раундов, в рамках которых было привлечено, например, $50 млн и больше.

Важной тенденцией является то, что в среднем размеры привлеченного капитала от раунда к раунду постоянно увеличиваются. И сверхгигантская волна денег в конечном счете захватывает все раунды.

Войдите, чтобы оставлять комментарии.

Получить консультацию