Про борьбу с FOMO, систему делегирования и утку в водоеме

Почему самостоятельные решения в инвестициях ведут к провалу? Как понять, куда нужно инвестировать? Что отличает профессионального инвестора от непрофессинального? В этом материале сооснователь SharesPro, Александр Анушкевич, расскажет, как формируется культура инвестирования, где находится мостик между теорией и практикой, и всегда ли инвестору нужен личный советник.

Рычаги управления страхом

Главная проблематика лежит в неразвитости инвестиционной культуры в России, как в доковидный, так и послековидный периоды, когда рынок интенсивно рос за счет своего рода хайпа. Большое количество частных инвесторов начали пользоваться разными инструментами, при этом забыв основу, на которой строится инвестиционный портфель. Это связано с тем, что большое количество брокеров и блоггеров об этом говорят и создают информационный шум, есть FOMO, которое давит на неопытных во многом инвесторов, и это приводит к тому, что люди начинают выбирать инвестиционные инструменты без основы wealth-менеджмента, без простого финансового плана, личного финансового советника.

Важно не только то, насколько ты, как бизнесмен или топ-менеджер, окупаешь свой лайф-стайл, но и то, как ты создаешь тот капитал и след, который позволяет перекрыть норму текущих расходов (это первая базовая цель), а также более высокие цели и потребности.

Вопрос «куда инвестировать?» должен появляться в голове в последнюю очередь. Самый главный блок лежит в основе работы с личными финансами: аудит личных финансов, цели накопления и вложения, система риск-менеджмента, выборка и диверсификация, как консервативных инструментов в виде недвижимости, облигаций и других активов, более агрессивных (фондовый рынок, инвестиции в частные и нечастные компании), так и более рискованных, структурно-рискованных и рыночно-рискованных ― например, криптовалюта. Все они закрывают те или иные цели инвестора.

Большинство инвесторов ищут «священный Грааль», заходя в недвижку (примерно 70-90%), переходят из фонды в крипту и обратно, при этом, у них нет четко выстроенного плана и диверсифицированного портфеля, нет долгосрочной перспективы. И они всегда проигрывают.

Если бы у них был красноречивый дашборд работы с системой, то FOMO и внешний шум не давили бы. Важен и личный финансовый советник, не привязанный к тем или иным инвестиционным инструментам, а также фэмили-офис. Дашборд составляется исходя из целей и инструментов, которыми их нужно закрывать с тем или иным сроком, с учетом возраста, нагрузок вроде семьи или детей, и так далее.

Айсберг и его верхушка

На текущий момент я наблюдаю, что многие инвесторы с большими деньгами и хорошим доходом напуганы и не знают, что им делать. Более того, большинство инвесторов заражены структурными рисками непонимания и недоверия к финансовым институтам, особенно, в России: где хранить деньги и переводить средства, в какой валюте это делать безопасно. Все это сбивает предпринимателей с их бизнес-фокуса, а в постковидный период многие, получив доходность рынка выше нормы, переложили ответственность за свое благосостояние на те или иные результаты своих инвестиционных портфелей, чего не нужно было делать. И многих этот момент и погубил.

Люди без финансового советника и продуманного подхода к личным финансам на трекшне 3-5 лет показывают худшие результаты, чем люди с наименьшими исходными данными, но с системным подходом. Когда нет доверия к системе накопления и распределения, они начинают метаться и сбиваться. Ключевая гарантия результата ― системность и частота.

Немного расскажу про SharesPro ― это более 15 лет опыта в инвестициях, 400 инвесторов со средним портфелем 400 тыс. долларов, которые инвестируют преимущественно в американские фондовые рынки через фонды и синдикаты. В прошлые года мы действовали, как инвестиционное сообщество, проводили мероприятия, нетворкинги. У нас есть свое медиа и лайф-стайл, мы много путешествуем вместе.

Инвестирование ― это верхняя часть айсберга, но нужно, чтобы она стала понятной и прозрачной. Вся работа в долгую ― это аудит, инфраструктура, план, системность, цели. Когда ты разобрался, зачем тебе инвестировать, какие у тебя цели ― дивидендные или рост капитала, какие у тебя возможности, тогда уже становится понятно, куда инвестировать, и метаний не будет. Ты выбираешь 2-4 инвестиционных инструмента и двигаешься по системе.

До инвестиций нужно дорасти. То есть, дорасти до того уровня, когда инвестиции становятся естественной потребностью, а не желанием посоревноваться с соседом. Когда у тебя есть излишек денег, и ты не знаешь, что с ними делать, ты фактически перекладываешь их в портфель и закладываешь консервативную норму доходности 10-15% годовых в долгосрок, и именно эти ожидания и нужно сформировать, чтобы мыслить, как хайнеты (люди, у которых есть фэмили-офисы и большие капиталы). Чтобы вам прийти на этот путь, ваш инвестиционный капитал должен стать целью, мотивацией зарабатывать больше и откладывать, чтобы повышать качество своей жизни.

От хайпа до просадки

Я общаюсь и с долларовыми миллионерами и миллиардерами, и на определенном этапе у них пропадает мотивация, и начинается кризис потребностей, которые многие реализуют за счет своего инвестиционного капитала, получают больше свободы и могут творить (например, открывать свои благотворительные фонды), делать масштабные проекты, которые ранее невозможно было сделать.

Сейчас рынок сильно просел, но при этом многие инвесторы не делают того, что они привыкли делать, когда рынок рос, и был большой хайп, с точки зрения пополнения своей инвестиционной корзины. Понятно, что это может быть связано с естественными причинами создания финансовой подушки безопасности для своего бизнеса. Но в большинстве случаев, как показывает мой опыт, когда была эйфория, рынок рос, нужно было снижать свой портфель, разгружать его и увеличивать баланс кэша. А когда рынок падает, наибольшее количество в просевшие активы закидывать.

Мы все знаем правило «покупай, когда все боятся, и продавай, когда все жадничают», но мало, кто этим пользуется. Когда ты сам управляешь своим подходом к инвестированию, а не делегируешь это какому-то личному советнику, который занимается лично тобой, ты принимаешь эмоциональные решения, и это подрывает доверие к несистеме (потому что системы нет, ты её не выстроил), регулярность и хорошую усредненную точку входа, которую ты можешь иметь сейчас, завтра, даже, если на фондовом рынке будет второе дно. При этом сегодня далеко не самая плохая точка входа, если мы говорим даже просто про систему накоплению, которую я рекомендую, когда меня спрашивают об этом в инстаграме бизнесмены с небольшими капиталами: уберите фокус инвестиций, просто копите, покупайте S&P 500, просто зарабатывайте больше денег. Это единственная точка приложения усилий, которая больше всего зависит от вас.

На самом деле, немногие советники, фонды, какие-то инвестиционные инструменты обгоняют S&P 500.  То есть постоянность, системность, регулярность ― вот правильные действия здесь и сейчас.

Это моя концепция, которую я выработал, когда пришел в SharesPro из строительного бизнеса промышленного города Череповца. У меня был экономический кандидатский минимум и высшее образование, любовь к политэкономике, и я решил диверсифицироваться после 2014-2015 года, когда случился кризис, и недвижимость, в которую я инвестировал, просела.

Совместно с брокером в 2017 году я начал создавать свой инвестиционный портфель на 60 тыс. долларов. Но я понимал, зачем мне инвестировать, я хотел создать подушку безопасности, и в будущем смог работать с миллионами долларов и найти себя в бизнесе. Сначала я стал партнёром, потом фаундером-совладельцем, и понял, что, даже во многих инвестиционных бизнес-клубах, инвестиционная культура не развита. Несмотря на большие доходы, бизнесмены никак не работали со своими инвестиционными портфелями. И я перешел с технического языка на более доступный, чтобы рассказать инвесторам то, что знаю об этом сам.

Много получилось заработать на IPO, этот инструмент сильно преумножил мои капиталы, при этом у меня всегда были достаточно консервативные ожидания в этом плане.

Есть такое замудреное выражение Баффета:

«Когда вода поднимается, вместе с нею поднимается и утка; когда вода спадает, опускается и утка. Что бы там не считало Общество по защите животных, по моему разумению, утку можно хвалить (или порицать) только за ее собственные действия. Подъем или падение уровня воды в водоеме вряд ли является тем, чем можно хвастаться. Уровень воды имеет очень большое значение для результатов BPL… Но мы помимо этого еще время от времени машем крыльями».

Оно о том, что утка никак не влияет на уровень поднятия воды. Единственное, на что она может влиять ― на свои собственные действия. И многие люди заблуждаются, что именно они выбирают какой-то инвестиционный инструмент. На практике их на эту тему просвещают, либо навязывают, либо они принимают решение на каком-то доверии. И единственное эффективное, доступное им, действие ― пополнять вой инвестиционный потенциал, если, конечно, инвестиционный бизнес не является их активной деятельности. Поэтому я не понимаю, когда мне говорят про какие-то курсы. Я считаю, что они создаются, чтобы закрывать KPI брокерских компаний, создавать комиссию, но я не знаю ни одного миллиардера, который своими руками работает трейдером. И, на мой взгляд, это меганеэффективно, самому принимать решение.

Принцип правильного фокуса

И, если говорить про инвестора, то фактически это более высокий уровень бизнес-иерархии после предпринимателя, когда ты, как бизнесмен, создал команду и делегировал часть своих обязанностей, выстроил свой бизнес, и забирается на более высокую ступень и уже мыслит, как инвестор. И вот эта инвестиционная призма позволяет и свой бизнес правильно настроить, сделать средством капитализации своей семьи, отделить свои личные деньги от капитала компании. Большинство проблематики владельцев бизнеса как раз связано с ситуацией, когда личные деньги и деньги бизнеса не разделены.

Поэтому, даже, если вы уже давно инвестируете, задумайтесь ещё раз над вопросом, почему вы это делаете, разберитесь с инструментами, пропишите план.

Инвестиции ― это тоже делегирование, но не людям, а деньгам. Ваш бухгалтер по личным финансам ― это не в коем случае не финансовый директор, это должен быть отдельный человек, который выстраивает для вас дашборд принятия управленческих решений, и, с одной стороны, согласовывает с вами эти решений, а с другой ― позволяет вам не нервничать. Именно план и правильный подход и отличают настоящего инвестора-профессионала.

С точки зрения пассивного инвестирования, для нас, как для предпринимателей, важнее система накопления. Система инвестирования не обязательно должна быть у всех, но вот система накопления должна быть у всех.

В SharesPro все инвесторы заходят в одну и ту же стратегию (исключение ― внебиржевые сделки).

Моя мотивация ― цифра по капиталу, и следующая моя цифра 10 млн долларов при 10% доходности, которые будут перекрывать мой уровень доходов и расходов, и позволит мне реализовать последующий рост этого капитала. У меня есть мечта создать парк по типу Галицкого, продолжать и развивать благотворительное направление, которым я и сейчас занимаюсь, но не могу в полной мере осуществить свои задумки, но и инвестировать, больше творить.

Иногда я даже завидую людям, которые привязаны к материальным ценностям вроде яхт или машин, и они их неплохо так подстегивают.

Предпринимателям важно фокусироваться на своем бизнесе. Это то, что мы знаем и понимаем лучше всего, а значит можем добиться максимального эффекта и результата, а делегирование позволяет сохранить ваше время. При делегировании управления личными финансами вы участвуете пассивно, сквозь призму целей, риск-менеджмента и других инструментов. Доверие к системе мотивирует вас быть более эффективным в своем бизнесе, пока капитал работает на вас.

Я считаю, что люди, которые правильно зашли в инвестирование, остаются там навсегда. Но мой ключевой тезис ― это «пока вы не выстроили систему, не лезьте в инвестирование».

До сих пор существует проблематика найти людей, чтобы они работали с инвесторами и большими капиталами, и на них есть запрос.

Чтобы не инвестировать, должен быть не только излишек доходов, но и проведенный аудит капитала, финансовая подушка безопасности, система накопления, инфраструктура хранения и распределения денежных средств. Последнее особенно актуально, потому что на текущий момент я не вижу для себя и своих инвесторов надежных мест хранения в финансовых институтов в России, возможно, это мое субъективное мнение, но это так. Во-первых, потому что мои инструменты зарубежные, так как отношение к инвестиционной культуре в других странах более понятное и дружественное, ну и, более того, банки, валюта, будь это Турция или ОАЭ, международные брокерские счета тоже более надежное.

Я никогда не инвестировал в российский фондовый рынок.

Когда мы сделали инфрастуктуру, подобрали дивидендные инструменты, ликвидные и неликвидные, биржевые и не биржевые, активы роста, рискованные и менее рискованные, закрывающие те или иные цели, нам стало понятно, куда нам инвестировать. Фонда и крипта ― рискованные инструменты, которые важно сбалансировать большим количеством кэша.

Вы не инвестор, пока вы принимаете решение сами. Практика это доказывает. Например, я полностью делегирую аналитикам решения по вопросу захода в ту или иную сделку, потому что у меня блок работы в другой плоскости, и в этом случае я просто перестану думать о своем бизнесе.