Robinhood отчитался за первый квартал финансового года

В четверг, 28 апреля 2022 года, компания Robinhood (HOOD) опубликовала результаты за 1 квартал 2022 года. Отчет оказался значительно ниже ожиданий из-за снижения активности пользователей, что спровоцировало падение цены акции HOOD на 11%.

Robinhood Markets, Inc. управляет платформой финансовых услуг в Соединенных Штатах. Платформа позволяет пользователям инвестировать в акции, биржевые фонды (ETF), опционы, золото и криптовалюты.  Компания также предлагает различные решения для обучения и дайджест деловых новостей: 

·     раздел «learn» представляет собой сборник из примерно 650 статей, включая руководства, учебные пособия и финансовый словарь;

·     новостные ленты, которые предлагают доступ к бесплатным новостям премиум-класса с различных сайтов, таких как Barron's, Reuters и The Wall Street Journal; и списки, которые позволяют пользователям создавать пользовательские списки наблюдения для мониторинга ценных бумаг, ETF и криптовалют, а также услуг по управлению денежными средствами.

В последние месяцы Robinhood подготовил или дебютировал с рядом функций, включая учетную запись для расходов, кредитование акций, криптокошельки и пенсионные счета.

В августе Robinhood Markets подписал соглашение о приобретении Say Technologies примерно за $140 миллионов. Say — это компания, которая создала инновационную коммуникационную платформу, которая упрощает инвесторам реализацию своих прав собственности. Также в приложение была добавлена система, которая по расписанию покупает актив на заданную инвестором сумму. Функция позволяет инвесторам не следить за котировками акций, тем самым уменьшая риск покупки на эмоциях. 

В декабре компания начала распространять криптовалютные кошельки среди 1000 клиентов в рамках бета-тестирования. Ожидается, что в марте число клиентов увеличится до 10 000. С крипто-кошельком клиенты смогут пополнять счет, выводить криптовалюту и проводить другие транзакции в цифровой валюте без предварительной конвертации в доллары. 

В январе Robinhood также значительно пополнил ряды руководителей и нанял Стива Квирка в качестве главного брокерского директора и члена команды высшего руководства.

В марте Robinhood представил платежную карту Robinhood Cash Card — одну из немногих дебетовых карт, которая предлагает вознаграждения – клиенты могут округлять свои расходы и получать еженедельные бонусы для инвестирования в акции и криптовалюту. Клиенты, которые вносят свои зарплаты напрямую, могут получить доступ к своим деньгам на два дня раньше и автоматически отложить часть своей зарплаты для инвестирования. Со временем к Cash Card будут добавлены дополнительные функции и возможности, такие как Instant Savings, которые дадут клиентам скидки на такие товары, как бензин и продукты.

Также Robinhood продлил часы торговли, и теперь торговля доступна с 7:00 до 20:00 по восточному времени. Это первый шаг к круглосуточной торговле и одна из наиболее востребованных функций.

В начале апреля Robinhood развернул криптокошельки примерно для 2 млн клиентов из своего списка ожидания и только на этой неделе завершил полное развертывание для всех клиентов. Брокер добавил четыре новые монеты: Compound, Polygon, Solana и Shiba Inu, которые являются одними из наиболее часто запрашиваемых продуктов, со временем компания планирует добавить дополнительные монеты.

Крипто-клиенты также выиграют от запланированной интеграции Robinhood с Lightning Network, которая обеспечит почти мгновенные переводы биткойнов по всему миру с комиссией за транзакцию менее цента. Ожидается, что в конечном итоге эта технология после полной интеграции поможет ускорить способность Robinhood обслуживать денежные переводы в биткойнах в глобальном масштабе — практически бесплатно — и будет иметь важное значение для международной экспансии.

Также Robinhood начал внедрять свой полностью оплачиваемый продукт по кредитованию ценными бумагами Stock Lending для небольшой группы клиентов. Благодаря кредитованию акциями клиенты имеют возможность получать дополнительный доход от акций, которыми они уже владеют, что дает им возможность заставить свои инвестиции работать на них и добавить новый источник пассивного дохода в свои портфели.

Комментарий руководства

«Криптовалютный кошелек, недавно предоставленный всем пользователям, является долгосрочным источником новых клиентов для его криптоплатформы, но не источником дохода»

— основатель Robinhood Владислав Тенев

«Мы столкнулись с действительно сложной макроэкономической ситуацией. На протяжении большей части своей девятилетней истории Robinhood работала в условиях низкой инфляции и минимальных процентных ставок — среда, которая резко изменилась за последние месяцы»

— главный финансовый директор Robinhood Джейсон Уорник

Финансовые результаты за 1 квартал 2022 года

·      Общая выручка в первом квартале составила $199 млн, падение на 43% год к году;

·      Выручка от транзакций в первом квартале составила $218 млн, что на 48% меньше, чем годом ранее, а средний доход на пользователя упал на 62% до $53;

·      Выручка от криптовалют в первом квартале упала на 39% по сравнению с прошлым годом до $54 млн;

·      Чистый убыток сократился до $392 млн, по сравнению с $1,4 млрд годом ранее;

·      Количество активных пользователей в месяц сократилось на 10% до 15,9 млн.

Ожидания на 1 квартал от аналитиков

Ключевые метрики

Выручка за квартал снизилась на 43% и составила $299 млн;

Выручка от транзакций снизилась на 48% до $218 млн по сравнению с $420 млн в первом квартале 2021 года, включая категории:

·      Опционы снизились на 36% до $127 млн;

·      Криптовалюты сократились на 39% до $54 млн;

·      Акции снизились на 73% до $36 млн.

Скорректированная EBITDA (не по GAAP) за квартал составила отрицательные $143 млн по сравнению с положительными $115 млн в первом квартале 2021 года;

Расходы на компенсацию на основе акций составили $220 млн в первом квартале 2022 года по сравнению с $9 млн в первом квартале 2021 года;

Чистый убыток за первый квартал 2021 года также включает общие расходы в размере $1,5 млрд, связанные с изменением справедливой стоимости конвертируемых облигаций и варрантов, выпущенных в феврале 2021 года.

Чистые совокупные накопительные счета увеличились на 27% до 22,8 млн по состоянию на 31 марта 2022 г. по сравнению с 18,0 млн по состоянию на 31 марта 2021 г., поскольку добавилось 7,1 млн новых накопительных счетов. Отток клиентов продолжает уменьшаться и процент от чистых совокупных профинансированных счетов достиг одного из самых низких квартальных показателей за последние годы.

Ежемесячное количество активных пользователей (MAU) сократилось на 10% до 15,9 млн в марте 2022 г. по сравнению с 17,7 млн ​​в марте 2021 г. Последовательное снижение было в основном связано с пользователями с более низким балансом, которые меньше участвуют в текущей рыночной среде.

Активы на хранении (AUC) увеличились на 15% до $93,1 млрд по состоянию на 31 марта 2022 года по сравнению с $80,9 млрд по состоянию на 31 марта 2021 года в результате роста пользовательской базы.

Средний доход на одного пользователя (ARPU) снизился на 62% до $53 по сравнению со $137 в первом квартале 2021 года. Снижение было в основном связано с меньшим объемом транзакций. Выручка, обусловленная текущей рыночной конъюнктурой, оказала негативное влияние на количество трейдеров и условные объемы торгов по всем классам активов.

Денежные средства и их эквиваленты на 31 марта 2022 года составили $6,2 млрд по сравнению с $6,3 млрд на 31 марта 2021 года.

Техническая картина

Акции компании HOOD скорректировались на 11% после публикации более слабого квартального отчета, чем ожидали аналитики. Акции не пробили поддержку бокового канала, что является позитивным сигналом и потенциалом для начала разворота. По индикатору RSI бумаги выходят из зоны перепроданности. 

Консенсус на 2 квартал 2022

В связи с увольнениями и другими сокращениями расходов Robinhood ожидает, что операционные расходы в 2022 году, за исключением компенсации, основанной на акциях, увеличатся на 2-5% в годовом исчислении по сравнению с предыдущими ожиданиями роста на 15-20%.

Пенсионные счета с налоговыми льготами остаются в силе, с целью предоставления раннего доступа к первоначальному набору клиентов в конце этого года.

Компания Robinhood также заявила, что больше не будет публиковать ежеквартальные прогнозы по доходам, но будет публиковать дополнительную информацию о своих ежемесячных результатах на своем веб-сайте.

Robinhood работает над своей дорожной картой на 2022 год

В прошлом квартале Robinhood объявил об амбициозном плане на 2022 год, ориентированном на долгосрочные инвестиции, расходы и сбережения, что поможет клиентам быстрее переводить деньги, а также намерении открыть свою криптоплатформу для клиентов по всему миру.

В апреле Robinhood подписал соглашение о приобретении Ziglu Limited («Ziglu»), британской компании, занимающейся электронными деньгами и крипто-активами, при условии одобрения регулирующими органами и соблюдения других обычных условий закрытия.

Комментарии
Читать также
Robinhood купил платформу для торговли криптовалютой Cove Markets
Если делаете что-то по-настоящему важное, вас не будут понимать: как глава Robinhood не дал себя сломить
Robinhood представил свою первую квартальную отчетность после IPO