Robinhood опубликовала финансовые результаты за четвертый квартал

27 января 2022 года компания Robinhood Markets, Inc. (NASDAQ: HOOD) выпустила отчет за четвертый квартал и объявила результаты за весь 2021 год.

Robinhood Markets, Inc. управляет платформой финансовых услуг в Соединенных Штатах, которая позволяет пользователям инвестировать в акции, биржевые фонды (ETF), опционы, золото и криптовалюты.  

Robinhood предлагает различные решения для обучения и дайджест деловых новостей: 

·      «learn»: сборник из примерно 650 статей, включая руководства, учебные пособия и финансовый словарь;

·      новостные ленты, которые предлагают доступ к бесплатным новостям премиум-класса с различных сайтов, в частности Barron's, Reuters и The Wall Street Journal; 

·      пользовательские списки наблюдения для мониторинга ценных бумаг, ETF и криптовалют, а также услуг по управлению денежными средствами.

В августе Robinhood Markets подписала соглашение о приобретении Say Technologies примерно за $140 млн. Say — стартап, создавший инновационную коммуникационную платформу. Ожидается, что интеграция продуктов Say в экосистему Robinhood упростит инвесторам реализацию своих прав собственности.

В приложение была добавлена система, которая по расписанию покупает актив на заданную инвестором сумму. Функция позволяет инвесторам не следить за котировками акций, тем самым уменьшая риск покупки на эмоциях. 

В декабре компания начала распространять криптовалютные кошельки среди 1000 клиентов в рамках бета-тестирования. Ожидается, что в марте число клиентов увеличится до 10 000.

Бета-тестеры отбираются из списка ожидания, насчитывающего более 1 миллиона человек. Они будут иметь ежедневный лимит вывода средств в размере 2999 долларов и будут ограничены 10 транзакциями в день.

С криптокошельком клиенты смогут пополнять счет, выводить криптовалюту и проводить другие транзакции в цифровой валюте без предварительной конвертации в доллары. 

В январе Robinhood также значительно пополнила ряды руководителей. В частности, компания наняла в топ-менеджеры компании Стива Квирка на должность главного брокерского директора.

Финансовые результаты за 4-й квартал

Выручка в четвертом квартале составила $363 млн, что выше на 14% по сравнению с годом ранее.

Выручка от транзакций в четвертом квартале составила $264 млн (+12% г/г).

Выручка от направления криптовалют выросла до $48 млн в четвертом квартале с $12 млн (+304%).

Ожидания аналитиков:

Финансовые результаты за весь 2021 год

Выручка за весь 2021 год составила $1,82 млрд, что выше (+89%) результатов 2020 года.

Выручка от транзакций в 2022 году составила $1,4 млрд (+95% г/г).

Выручка от направления криптовалют выросла до $419 млн в 2021 году ($27 млн в 2020 году).

Ожидания аналитиков:

В 2021 году в Robinhood было зарегистрировано более 10 млн аккаунтов с чистым финансированием. Таким образом, число клиентов на платформе практически удвоилось. Количество работников в компании тоже удвоилось, компания наняла новых инженеров, специалистов по продукту, обслуживанию клиентов и соответствию нормативным требованиям. Компания вложила значительные средства в сервис и надежность своей платформы, а также добавила круглосуточную телефонную поддержку.

Общая чистая выручка в 4-м квартале составила $363 млн против $318 млн в 4-м квартале 2020 года (+14%).

(Здесь и далее все данные за 4-й квартал 2021 и 2020 года соответственно.)

Выручка от транзакций составила $264 млн против $235 млн годом ранее (+12%).

Количество чистых накопительных финансируемых счетов выросло до 22,7 млн против 12,5 млн по итогам 2020 года (+81%).

Количество ежемесячных активных пользователей (MAU) выросло до 17,3 млн против 11,7 млн по итогам 2020 года (+48%).

Ключевые метрики 

·      Выручка за IV квартал составила $363 млн, прирост (здесь и далее в квартальных показателях — по отношению к IV кварталу 2020 года) — +14%.

·      Выручка за год составила $1,82 млрд, прирост к 2020 году — +89%.

Структура прироста выручки за IV квартал и за год выглядит следующим образом:

·      Транзакции за IV квартал — рост на 12%, с $253 млн до $264 млн. За год рост составил 95%, с $720 млн до $1,40 млрд.

·      Опционы за IV квартал выросли на 14%, с $142 до $163 млн. Годовой прирост составил 57%, с $440 млн до $689 млн.

·      Криптовалюты за IV квартал показали прирост на 304%, до $48 млн, по сравнению с $12 млн в IV квартале 2020 года. За год показатели торговли криптовалютой выросли с $27 млн до $419 млн.

·      Направление акций за IV квартал снизилось на 35%, с $80 млн до $52 млн. За год направление выросло на 15%, с $251 млн до $288 млн. 

Убыток до налогообложения за IV квартал составил $420 млн по сравнению с доходом до вычета подоходного налога $19 млн год назад. По итогам года убыток до уплаты подоходного налога составил $3,68 млрд по сравнению с доходом до налогообложения в размере $14 млн за 2020 год.

Расходы на компенсацию на основе акций составили $318 млн за IV квартал 2021 года. Годовые расходы составили $1,57 млрд. Для сравнения, за 2020 год расходы на компенсацию на основе акций составили $24 млн. Все они связаны с опционами на акции (без расходов, относящихся к ограниченным акциям, поскольку на тот момент IPO еще не произошло).

Убыток до налогообложения за 2021 год включал общие расходы в размере $2,05 млрд. Убыток был связан с изменением справедливой стоимости конвертируемых облигаций и обязательств по гарантиям, выпущенных в феврале 2021 года. 

Чистый убыток за квартал составил $423 млн (-$0,49 на акцию) по сравнению с чистой прибылью в размере $13 млн ($0,02 на акцию) годом ранее. За год чистый убыток составил $3,69 млрд (-$7,49 на акцию) по сравнению с чистой прибылью в размере $7 млн ($0,01 на акцию) за 2020 год.

Скорректированная EBITDA (без учета GAAP) за квартал составила отрицательные $87 млн по сравнению с положительными $79 млн в четвертом квартале 2020 года. За год скорректированная EBITDA, наоборот, оказалась положительной ($34 млн) по сравнению с положительным показателем $155 млн за 2020 год. 

Средняя выручка на одного пользователя (ARPU) за квартал снизилась на 39%, с $106 до $64 в годовом исчислении. Снижение было в первую очередь связано со снижением объемов торговли опционами и акциями на одного пользователя и снижением процентных доходов на одного пользователя от кредитования ценными бумагами из-за снижения рыночных ставок, полученных по предоставленным ценным бумагам, частично компенсируемым увеличением объемов торговли криптовалютами на одного пользователя.

Денежные средства и их эквиваленты на конец 2021 года составили $6,3 млрд по сравнению с $1,4 млрд на конец 2020 года. 

Отчетность за четвертый квартал оказалась немного ниже ожиданий, но компания все же демонстрирует рост в годовом выражении. 

Прогнозы самой компании и консенсус на I квартал 2022 года

Robinhood ожидает, что общая чистая выручка составит не менее $340 млн, что предполагает некоторое постепенное увеличение объемов торгов по сравнению с тем, что мы наблюдали до сих пор. В конечном итоге это означает снижение выручки в годовом исчислении на 35% по сравнению с I кварталом 2021 года, в течение которого мы наблюдали рост выручки из-за повышенной торговой активности, особенно связанной с определенными мем-акциями.

В 2022 финансовом году Robinhood ожидает, что общие операционные расходы, за исключением компенсации на основе акций, увеличатся на 15–20% в годовом исчислении. Кроме того, компания ожидает, что компенсация на основе акций снизится на 35–40% в годовом исчислении. 

Перспективы

Добавление криптокошельков может увеличить количество новых регистраций на платформе Robinhood. В рамках развертывания программы планируется протестировать новые функции, связанные с криптографией, включая завершение потоков отправки и получения для кошельков, внедрение QR-сканирования для упрощения потока и добавление функций проводника, которые предоставляют критическую статистику и информацию о транзакциях, связанную с различными криптоблоками.

В условиях усиления контроля за крипторегулированием Robinhood стремится вступить в битву с криптобиржами. По данным Statista, число пользователей Robinhood выросло с 500 000 в 2014 году до более чем 20 миллионов в 2021 году. Для сравнения, крупнейшая в мире криптобиржа Binance (на основе 24-часового объема), по оценкам, насчитывает 28,6 млн пользователей по состоянию на октябрь 2021 года.

На данный момент Robinhood почти удвоил число клиентов на платформе, сделаны важные инвестиции в инфраструктуру для поддержки роста, и продолжается расширение экосистемы продуктов.

Комментарии
Читать также
Robinhood купил платформу для торговли криптовалютой Cove Markets
Robinhood представил свою первую квартальную отчетность после IPO
Robinhood получил оценку в $31,5 млрд в ходе IPO. Это хорошо?