Публикация данных по инфляции: обзор рынков по итогам недели 9 -13 января 2023 г

По итогам торговой недели основные американские фондовые индексы закрылись в положительной зоне.

Во вторник Всемирный банк (ВБ) ухудшил прогноз роста мировой экономики на 2023 год - до 1,7% с 3%, отметив, в частности, последствия ужесточения ДКП ведущими мировыми ЦБ. Прогноз ВВП США на 2023 год был понижен до 0,5% с 2,4%.

Главным событием прошлой недели стала публикация данных по инфляции. В четверг был опубликован индекс потребительских цен (индекс CPI) в США в декабре выросли на 6,5% г/г. Наблюдается заметное замедление инфляции по сравнению с ноябрьскими данным - 7.1%. Помесячная инфляция в декабре снизилась на 0.1%, в то время как ожидался рост на 0.1%. Таким образом, годовая инфляция совпала с рыночными прогнозами, а месячная инфляция оказалась лучше прогнозов, что стало основным драйвером для роста индексов вчера. Цены на бензин стали главным фактором замедления инфляции.

Базовая инфляция (без учета цен на энергоносители и продовольствие) незначительно повысилась - на 0.3% против 0.2% месяцем ранее. Годовой показатель: 5.71% гг против 5.96% гг (прогноз: 5.7% гг).

После опубликованных данных по инфляции, фьючерсы начали закладывать вероятность повышения ставки в феврале на 25 бп.

Глава ФРС Сент-Луиса Джеймс Баллард высказался в четверг, что проводимая ФРС в прошлом году ДКП стала успешной и в данный момент ситуация не настолько критична, как это было ранее. По его мнению, нужно поднять ставку чуть выше 5%, чтобы оказать понижательное давление на инфляцию.

Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер также заявил о необходимости повышения ставки чуть выше 5% годовых.

Число заявок на получения пособия по безработице на прошлой неделе снизилось на 1 тыс. - до 205 тыс. человек, согласно отчету министерства труда США. Прошлый показатель составил 206 тыс., а не 204 тыс., как сообщалось первоначально. Вышедшие данные оказались лучше прогноза, закладывающий рост на 215 тыс. 

В прошлую пятницу стартовал сезон квартальных отчетов, который традиционно начался с банковского сектора, финансовые показатели крупнейших американских банков оказались лучше ожиданий, что позволило завершить неделю лучшим ростом за последние два месяца.

Отчеты:

● JPMorgan Chase в своем отчете за 4 кв сообщил, что увеличил чистую прибыль почти на 6% и выручку на 18%, оба показателя превзошли прогнозы. На этом фоне акции подорожали на 2,5%, став лидером роста среди компаний из индекса Dow Jones.

● Акции Wells Fargo & Co. увеличилась на 3,3%. Банк сообщил о падении выручки на 6%, что оказалось хуже прогнозов, однако чистая прибыль превысила ожидания рынка, несмотря на падение вдвое из-за разовых расходов.

● Акции Bank of America Corp. выросли в цене на 2,2%. Квартальная выручка банка выросла на 11%, что оказалось лучше прогнозов. Чистая прибыль банка повысилась до 85 центов в расчете на акцию с 82 центов, что оказалось выше прогнозов в 77 центов.

● Citigroup Inc. также сообщил о выручке и чистой прибыли выше прогнозов, акции повысились на 1,7%.

● В то же время Bank of New York Mellonу меньшил чистую прибыль в четвертом квартале на 39%, что стало неожиданностью для аналитиков, тем не менее, на фоне общего позитива в банковском секторе, акции подорожали на 1,8%.

В целом, компании существенно занизили свои ожидания на 4-й квартал, в связи с этим, публикуемая отчетность выглядит более позитивной и выше прогнозных значений.

Позитивным драйвером для рынка остаются данные по инфляции, опубликованные в четверг. Инфляционные ожидания на 2023 год среди населения в этом месяце снизились до 4% - минимального значения с апреля 2021 года - с 4,4% в декабре.

Корпоративные новости

UBER: судья Нью-Йорка заблокировал повышение заработной платы водителям такси. Это знаменует собой победу Uber, которая еще в декабре подала в суд на Комиссию по такси и лимузинам Нью-Йорка (TLC), протестуя против общегородского повышения тарифов. Компания утверждала, что методология TLC при определении повышения ставок была ошибочной, а отказ Uber вызвал протест тысяч водителей Нью-Йорка

RIVN: Rivian расстался с несколькими своими топ-менеджерами после того, как в прошлом году не были достигнуты производственные цели. Среди тех, кто ушел, Рэнди Франк, вице-президент по разработке кузовов и интерьеров, и Стив Гавронски, вице-президент по закупкам запчастей.

BABA:  Акции Alibaba Group Holdings выросли после новостей о том, что соучредитель Джек Ма уступает контроль над дочерней компанией Ant Group Co., что потенциально открывает путь к возрождению планов первичного публичного размещения акций финтех-гиганта. Ant, которому принадлежит наиболее широко используемая в Китае платформа цифровых платежей, Alipay, пересматривает свою деятельность на фоне репрессий правительства, которые начались с отмены IPO в конце 2020 года.

ORGN:  Государственная комиссия по облигациям единогласно приняла резолюцию, предоставляющую окончательное одобрение выпуска не облагаемых налогом облигаций на сумму до $1,5 млрд для финансирования строительства Origin 2, который будет расположен в Гейсмаре, штат Луизиана.

ROKU:  объявила, что количество активных учетных записей по всему миру превышает 70 млн (+ 16,5% г/г). Во всем мире количество часов потоковой передачи составило 23,9 млрд часов в Q4 и 87,4 млрд часов за весь 2022 год (+ 19% г/г).

Экономика и макростатистика

В понедельник, вторник и среду не было выхода значимой макростатистики.

В четверг были опубликованы общий и базовый индекс потребительских цен (CPI) за декабрь. Годовой уровень инфляции в США замедлился до 6,5%, самого низкого уровня с октября 2021 года, при этом базовые потребительские цены выросли на 5,7% (0.3% м/м) - оба показателя совпали с рыночными прогнозами. Стоимость энергии выросла на 7,3%, что значительно ниже 13,1% в ноябре, поскольку стоимость бензина упала на 1,5% после роста на 10,1% в ноябре. Кроме того, стоимость мазута замедлилась (41,5% против 65,7%), тогда как цены на электроэнергию росли несколько быстрее (14,3% против 13,7%). Также наблюдалось замедление роста цен на продукты питания (10,4% против 10,6%), в то время как стоимость подержанных легковых и грузовых автомобилей продолжала снижаться (-8,8% против -3,3%). С другой стороны, стоимость жилья росла быстрее (7,5% против 7,1%). По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен снизился на 0,1%, что стало первым снижением с мая 2020 года.

Также, в четверг традиционно была опубликована еженедельная статистика по количеству первичных заявок на пособие по безработице. Число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, сократилось до 205K за неделю, закончившуюся 7 января, что намного ниже ожидаемых 215K. Это было самое низкое значение за более чем три месяца, что добавило к недавним свидетельствам напряженности на рынке труда, несмотря на агрессивную политику ужесточения ФРС в прошлом году. 4-недельная скользящая средняя упала до 212 500. Основной прирост наблюдался в Калифорнии (+18 179) и Нью-Йорке (+17 507).

Комментарии