Amazon отчитался за 1 квартал финансового года

В четверг, 28 апреля, компания Amazon (AMZN) опубликовала результаты за 1 квартал 2022 года. Отчет оказался значительно ниже ожиданий из-за продолжающейся слабости цепочек поставок, инфляционного давления и убытка по инвестициям в Rivian, что спровоцировало снижение цены акции AMZN на 14%.

Amazon — крупнейший в мире онлайн-ритейлер, поставщик искусственного интеллекта, платформы облачных вычислений и платформы потоковой передачи в реальном времени. В течение последних двух лет Amazon сильно расширил свою деятельность и почти удвоил штат сотрудников до 1,6 млн человек. Основными направлениями бизнеса являются:

●      Сегмент AWS, который предоставляет услуги платформ облачных вычислений и API по запросу. Такие компании, как Telefonica, Verizon, Boeing, MongoDB, Amdocs, Bundesliga, Maple Leaf Sports and Entertainment, NHL и Thread, объявили о новых соглашениях и запусках сервисов, поддерживаемых AWS;

●      Подписочные сервисы Amazon Prime – это основная часть подписки в бизнес-модели Amazon. Подписки на Amazon Prime продолжают оставаться ключевым фактором роста: клиенты значительно увеличили свои расходы с начала пандемии, и высокие показатели продления подписки наблюдаются по-прежнему. Amazon Prime включает Prime video, который является конкурентом Netflix, HBO Now и Hulu.t;

●      Рекламные сервисы;

●      Физические магазины;

●      Онлайн магазины;

●      Сторонние продавцы;

В этом году распродажа Prime Day состоится в третьем квартале, а точнее в июле. В прошлом году Prime Day пришелся на второй квартал и принес около 4% в темпы роста выручки за второй квартал 2021 года. 

Финансовые результаты за 1 квартал 2022 года

·      Общая выручка без учета влияния курсовых разниц в первом квартале составила $116,4 млрд, увеличившись на 9% год к году;

·      Чистая прибыль упала до отрицательных $3,8 млрд по сравнению с $8,1 млрд годом ранее;

·      По итогам 1 квартала AMZN насчитал $36,393 млрд денежных средств и их эквивалентов.

Ожидания на 1 квартал от аналитиков

Обращение к инвесторам

В своем письме инвесторам Amazon отметил два основных вида ограничений, повлиявших на бизнес в первом квартале: 

●      Внешние, обусловленные внешними факторами такими как инфляция и ситуация в Украине;

●      Внутренние (контролируемые), такие как снижение производительности и фиксированных затрат;

Затраты, обусловленные внешними факторами, являются результатом усиления инфляционного давления в течение первого квартала, влияния варианта Omicron на Китай и нехватки рабочей силы на рабочих местах, а начало кризиса в Украине способствовало росту цен на топливо. Инфляционное давление в сочетании с ростом заработной платы увеличило дополнительные расходы примерно на $2 млрд по сравнению с прошлым годом. 

Amazon сообщил об общем чистом убытке в размере $3,8 млрд в первом квартале. Важно отметить, что этот чистый убыток включает в себя убыток от оценки до налогообложения в размере $7,6 млрд, включенный во внереализационные расходы от инвестиций в акции в Rivian Automotive. Напомним, что в четвертом квартале Amazon получил доход от Rivian в размере $12 млрд. 

Во второй половине 2021 года Amazon работал в условиях нехватки рабочей силы. С появлением варианта Omicron в конце 2021 года значительно увеличилось число сотрудников сети, находящихся в отпуске, и компания продолжила нанимать новых сотрудников, чтобы компенсировать это отсутствие. В первом квартале сотрудники вернулись из отпуска, и компания быстро перешла от недоукомплектованности к переукомплектованности, что привело к снижению производительности.

Ключевые метрики 

●      Общая выручка выросла на 7% до $116,4 млрд по сравнению с $108,5 млрд годом ранее. Исключая неблагоприятное влияние изменений валютных курсов в годовом исчислении на сумму $1,8 млрд в течение квартала, выручка выросла на 9% г/г;

●      Продажи рекламных услуг в сегменте электронной коммерции достигли $7,88 млрд, что на 25% больше, чем в прошлом году, но аналитики ожидали более высоких доходов;

●      Чистый объем продаж AWS составил $18,4 млрд в первом квартале, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, и теперь годовой объем продаж составляет почти $74 млрд;

●      Операционная прибыль снизилась до $3,7 млрд по сравнению с $8,9 млрд в первом квартале 2021 года;

●      Чистый убыток составил $3,8 млрд, или $7,56 на акцию, по сравнению с чистой прибылью в размере $8,1 млрд, или $15,79 на акцию, в первом квартале 2021 года. Чистый убыток за первый квартал 2022 года включает убыток от оценки до налогообложения в размере $7,6 млрд, который включен в состав внереализационных расходов от инвестиций в акции Rivian Automotive, Inc;

●      Операционный денежный поток снизился на 41% до $39,3 млрд по сравнению с $67,2 млрд TTM;

●      Свободный денежный поток сократился до оттока в размере $18,6 млрд по сравнению с притоком в размере $26,4 млрд TTM;

●      Свободный денежный поток за вычетом выплат основного долга по договорам финансовой аренды и финансовым обязательствам сократился до оттока в размере $29,3 млрд по сравнению с притоком в размере $14,9 млрд TTM;

●      Свободный денежный поток за вычетом финансовой аренды оборудования и выплат основного долга по всем прочим договорам финансовой аренды и финансовым обязательствам сократился до оттока в размере $22,3 млрд по сравнению с притоком в размере $16,8 млрд TTM;

●      Количество обыкновенных акций в обращении с учетом акций, лежащих в основе премий, на 31 марта 2022 года составило 523 млн по сравнению с 519 млн годом ранее. 

Техническая картина

Акции компании Amazon скорректировались на 14% после публикации более слабого квартального отчета, чем ожидали аналитики. Акции пробили поддержку бокового канала, подтвердив медвежий тренд. По индикатору RSI бумаги пришли в зону перепроданности. 

Прогноз на 2022 год

Многие решения по сборке были приняты от 18 до 24 месяцев назад, поэтому возможные изменения со стороны Amazon, которые компания может предпринять в середине года, ограничены.

Общая выручка во втором квартале составит от $116 млрд до $121 млрд, или вырастет от 3% до 7% по сравнению со вторым кварталом 2021 года. 

Операционная прибыль (убыток) составит от $(1) млрд до $3 млрд по сравнению с $7,7 млрд во втором квартале 2021 года. Прогноз операционной прибыли за второй квартал включает сезонное увеличение расходов на компенсацию, основанную на акциях, поскольку сотрудники получают ежегодные субсидии на акции с ограниченным доступом во втором квартале.

В этом году компания ожидает, что расходы на компенсацию на основе акций во втором квартале составят примерно $6 млрд по сравнению с $3,3 млрд в первом квартале, что в значительной степени отражает инфляцию заработной платы, поскольку Amazon продолжает нанимать и удерживать сотрудников в областях с высоким спросом, включая инженеров и других технических работников. 

Последние ценовые таргеты от различных аналитических агентств находились в диапазоне от $3700 до $4625.

Комментарии
Читать также
Команда, кикуйю и карт-бланш: как вести бизнес в Африке
Amazon продолжает демонстрировать бум электронной коммерции

⠀​