Компания Alibaba (BABA) в четверг, 17 ноября, представила отчет за III квартал, который оказался лучше ожиданий. Акции после публикации отчета выросли более чем на 7%. 

Основные финансовые показатели компании за III квартал 2022 года

·       Выручка по итогам квартала выросла на 3% в годовом исчислении до $29,12 млрд, что ниже консенсус-прогноза в $29,45 млрд:

- Выручка сегмента китайской торговли (65% выручки) снизилась на 1% по сравнению с предыдущим годом и составила $19 миллиардов.

Общий объем продаж физических товаров онлайн на Taobao и Tmall за исключением неоплаченных заказов снизился по сравнению с прошлым годом из-за возрождения COVID-19, ограничений и конкуренции.

- Выручка сегмента облачных технологий (10% от выручки) выросла на 4% по сравнению с предыдущим годом и составила $2,92 миллиарда.

Облачный сегмент, включающий Alibaba Cloud и DingTalk, вырос благодаря хорошему росту публичных облаков.

- Выручка сегмента местных потребительских услуг выросла на 21% по сравнению с предыдущим годом и составила $1,84 миллиарда.

- Выручка сегмента международной торговли (8% от выручки) выросла на 4% по сравнению с предыдущим годом и составила $2,21 миллиарда. 

Совокупное количество заказов Lazada, AliExpress, Trendyol и Daraz снизилось на 3% по сравнению с прошлым годом из-за снижения заказов Lazada и AliExpress вследствие изменения правил НДС в Европейском Союзе, снижения курса евро по отношению к доллару США и продолжающихся сбоев в цепочках поставок и логистики из-за конфликта между Россией и Украиной.

·       Выручка от операционной деятельности составила $3,534 млрд, увеличившись на 68% по сравнению с прошлым годом. Рост по сравнению с прошлым годом был обусловлен главным образом увеличением скорректированной EBITA, а также снижением расходов на компенсацию на основе акций. Компания исключила расходы на компенсацию на основе не-GAAP показателей.

·       Скорректированная EBITA (не-GAAP), увеличилась на 29% по сравнению с прошлым годом до $5,084 миллиарда.

·       Чистая прибыль не по GAAP составила $4,754 млрд, увеличившись на 19% по сравнению с прошлым годом.

·       Разводненная прибыль на АДА составила US$1,82, увеличившись на 15% по сравнению с прошлым годом. 

·       Свободный денежный поток составил $5,020 млрд, увеличившись на 61%.

Выкуп акций

Совет директоров одобрил увеличение программы выкупа акций еще на $15 млрд и продление программы до конца 2025 года. По состоянию на 16 ноября 2022 года компания выкупила акций на сумму $18 млрд в рамках существующей программы выкупа акций на сумму $25 миллиардов.

Комментарий

После публикации квартального отчета акции компании Alibaba выросли более чем на 7%. Несмотря на небольшой рост выручки относительно 2021 года, компании удалось показать рост прибыли на акцию на 15%, что превысило ожидания рынка. Помимо этого, совет директоров утвердил программу выкупа акций еще на $15 млрд до 2025 года, что также стало позитивным драйвером для роста акций.

По техническому анализу акции находятся в зоне локальной перекупленности по индикатору RSI, также наблюдается отскок от уровня сопротивления EMA 100. Среднесрочный таргет – $100.