Talaris Therapeutics: анализируем IPO компании-разработчика в области клеточной терапии

Биотехнологическая компания Talaris Therapeutics, которая занимается клеточной терапией и разрабатывает инновационные клеточные методы лечения, 6 мая вышла на IPO. Всего у нее четыре разработки, ведущим активом является аллогенная клеточная терапия, предназначенная для восстановления пациента после пересадки почки.

•            Выручка за 2020 год — не имеет, так как нет готовых продуктов/доходов от грантов

•            Чистый убыток в 2020 г. — $22,7 млн

•            Год основания — 2002

•            Бизнес-модель — Исследования и разработки

•            Сектор — Здравоохранение

•            Индустрия — Биотехнологии

•            Оценка компании — $722 млн

•            Выход на IPO – 06.05.2021

•            Диапазон размещения накануне IPO —  $16-$18

•            Количество акций — 8,8 млн

•            Предполагается привлечь — $159

•            Ведущие андеррайтеры — Morgan Stanley

•            Торги — 7 мая

•            Наш рейтинг IPO — 4,97/10

Мы решили пропустить это размещение. Спрос на акции превышает предложение примерно в 4 раза по состоянию на 5 мая. Ожидаем, что аллокация по сделке будет в диапазоне 2-5%. Также важно отметить, что все последние IPO в секторе биотехнологий не принесли существенных результатов.

Несмотря на то, что у компании были положительные результаты клинических испытаний, а команда Talaris Therapeutics имеет значительный практический и управленческий опыт, ее чистые убытки составили $22.7 млн в 2020 году и $18.2 млн в 2019 году. По состоянию на 31 декабря 2020 года у Talaris Therapeutics был накопленный дефицит в размере $43 млн.

Компания ожидает, что в обозримом будущем продолжит нести убытки и что расходы на исследования и разработки, при этом общие и административные расходы и капитальные затраты будут продолжать расти.

Ни один из акционеров не продает акции в ходе первичного размещения, доли сокращаются исключительно за счет размытия акционерного капитала в результате первичного размещения акций.

Всего в рамках двух раундов компания привлекла $215 млн от 14 инвесторов. Ведущими инвесторами компании являются Surveyor Capital, Viking Global Investors, Blackstone Group.

Компания может привлечь в ходе IPO около $159 млн при привлечении по верхней границе диапазона в $18 за бумагу. Одними из основных целей использования дохода будет финансирование дальнейших разработок своих кандидатов и общие корпоративные цели.

Ведущим андеррайтером IPO выступил Morgan Stanley. Торги по акциям компании начнутся в пятницу 7 мая на бирже NASDAQ под тикером TALS.

Здесь полный обзор и наша оценка, которые мы предоставляли участникам сообщества SharesPro перед IPO Talaris Therapeutics.

В апреле на IPO вышли несколько компаний. Вот некоторые из них:

·       Treace Medical Concepts, Inc (Здравоохранение)

·       Rain Therapeutics Inc (Здравоохранение)

·       Vaccitech (Здравоохранение)

·       UiPath (Технологии)

·       DoubleVerify (Информационные технологии)

·       Akoya Biosciences (Медтех)

·       Recursion Pharmaceuticals (Медтех)

·       AppLovin (Информационные технологии)

·       TuSimple (Транспорт)

·       Alkami (Информационные технологии)

Комментарии
Читать также
Традиционное IPO против SPAC