IPO Affirm: оценка и наше мнение

Affirm - это компания, предоставляющая финансовые услуги, предлагающая потребителям ссуды в рассрочку в точках продаж. Это позволяет покупателям оплачивать покупки в течение нескольких месяцев с комиссией, встроенной в каждый платеж, и увеличивает конверсию и размер корзины.

Affirm трансформирует то, как потребители покупают, а продавцы ведут бизнес с помощью платформы, состоящей из честных финансовых продуктов. Компания начала свой бизнес с основного решения по покупке в рассрочку при оформлении заказа и с тех пор продолжает вводить новшества и расширять набор продуктов.

Платформа, созданная компанией, позволяет потребителям оплачивать покупки фиксированными суммами без отсроченных процентов, скрытых комиссий или штрафов. Данное решение позволяет увеличить покупательную способность потребителей и дает им больше контроля и гибкости. Платформа поддерживает как реальные варианты оплаты с нулевой процентной ставкой, так и процентные ссуды. По предоставленным процентным кредитам взимаются простые проценты, это означает, что потребители платят фиксированные суммы процентов, о которых известно заранее, и процент никогда не увеличивается. Оплата с помощью Affirm не только защищает потребителей от скрытых комиссий, но и позволяет им избегать ловушек, таких как отсроченный процент.

  1. Команда
  2. Продукты компании
  3. Основные партнёры
  4. Основные инвесторы
  5. Основные конкуренты
  6. Текущее состояние отрасли и рынка
  7. Рыночные возможности и стратегия компании
  8. Финансовые показатели компании
  9. История привлечённых средств
  10. Детали IPO
  11. SWOT анализ
  12. Резюме

Год основания: 2012

Количество работников: 992

Головной офис: Сан-Франциско, Калифорния, США

Сайт: www.affirm.com

Бизнес модель: B2В2C

Сектор: Потребительское кредитование

Отрасль: E-commerce, финансы

Ежегодный рост: 16.5%

Размер адресуемого рынка: $3.2 трлн. (0.22% доля рынка)

Команда

Max Levchin

Должность: Основатель, CEO.

Предыдущий опыт работы: Основатель и генеральный партнер в SciFi VC (по настоящее время), основатель и    президент в HVF Labs (по настоящее время), соучредитель и председатель Glow, Inc (по настоящее время), член совета директоров в Unity Technologies, член совета директоров Mixpanel (по настоящее время), член консультативного совета в Consumer Financial Protection Bureau, член совета директоров в Evernote, член совета директоров в Yahoo, председатель совета директоров в Yelp, вице-президент по инженерии в Google, основатель и генеральный директор в Slide, Inc, соучредитель и технический директор в PayPal.

Образование: Степень бакалавра по компьютерным наукам в Университете Иллинойса в Урбане-Шампейне.

Greg Fisher

Должность: CMO (с апреля 2019)

Предыдущий опыт работы:  Вице-президент по глобальному бренду и интегрированному маркетингу в PayPal, CMO в Braintree, CMO в Venmo, директор по международному маркетингу в Amazon, старший вице-президент по глобальному маркетингу в HTC, директор по маркетингу в Intel Corporation, стажер студия в NBC, Search Keywords в SEM Keywords.

Образование: Степень бакалавра в области Экономических коммуникаций в Brigham Young University.

Jude Komuves

Должность:  Главный кадровый директор в Affirm, Inc.

Предыдущий опыт работы: Главный кадровый директор в Collective Health, главный операционный директор в Secret, Inc., вице-президент по персоналу в Square Inc., руководитель отдела кадров в Google.

Образование: Степень бакалавра по психологии в UCLA, степень бакалавра по антропологии в UCLA.

Michael linford

Должность:  Финансовый директор (с августа 2018)

Предыдущий опыт работы: Вице-президент по интеграции слияний и поглощений в Hewlett-Packard, финансовый директор HPE Software в Hewlett-Packard, вице-президент по проверке лицензий и стратегическим сделкам в Micro Focus, вице-президент по торговой стратегии в Academy Sports + Outdoors, Директор в KKR & Co. L.P., бизнес-аналитик в McKinsey & Company.

Образование: Степень бакалавра по инженерному делу в The University of Texas at Austin.

Sandeep Bhandari

Должность: Директор по стратегии и директор по рискам в Affirm, Inc.

Предыдущий опыт работы: Главный кредитный директор и временный генеральный директор (личные ссуды и линии и ссуды для малого бизнеса) в Lending Club, ассистент главного кредитного директора и венчурный партнер (Capital One Ventures) в Capital One, вице-президент по продуктовой стратегии, маркетингу и андеррайтингу (кредитные карты) в Capital One, старший консультант по вопросам управления в Arthur Andersen & Co., инженер по обеспечению качества в ABB.

Образование: Диплом о высшем образовании в области менеджмента в Indian Institute of Management Ahmedabad, степени бакалавр технологий (B.Tech.) в Indian Institute of Technology, Delhi

Согласно нашим оценкам, менеджмент компании является высококвалифицированным и имеет значительный опыт в в областях: IT, кредитование, маркетинг, финансы. Основатель компании имеет большой опыт ведения бизнеса, на сегодняшний момент также является основателем и соучредителем таких компаний, как Paypal, SciFi VC, HVF Labs, Glow, членом совета директоров компаний, как Unity Mixpanel, Yahoo и др.

Менеджмент компании получил профессиональный опыт в таких крупных международных компаниях, как Google, PayPal, Amazon, Yahoo, McKinsey & Company и др.

Продукты компании

Affirm трансформирует то, как потребители покупают, а продавцы ведут бизнес с помощью платформы, состоящей из честных финансовых продуктов. Компания начала свой бизнес с основного решения по покупке в рассрочку при оформлении заказа и с тех пор продолжает вводить новшества и расширять набор продуктов. 

Преимущества решения Affirm для потребителей

  • Просто, прозрачно и честно. При использовании решения Affirm потребители никогда не платят больше суммы, которая чётко и ясно заранее указывается при оформлении заказа. Никаких дополнительных сборов, штрафов за досрочную предоплату или дополнительных комиссий - даже за пропущенные платежи.
  • Приятный пользовательский интерфейс. Решение Affirm обеспечивает быстрое и простое обслуживание при оформлении заказа и далее с помощью простого в использовании приложения. Например, потребители, использующие платформу во второй раз и более могут оплачивать покупки одним щелчком мыши. Affirm также никогда не продаёт права на обслуживание непогашенных остатков на счетах клиентов, что позволяет компании полностью управлять клиентским опытом даже в случае просрочки платежа.
  • Гибкость и контроль. Вместо универсального подхода, решение Affirm позволяет потребителям выбирать способ оплаты, в том числе различные варианты оплаты (например, каждые 2 недели, 3, 6 или 12 месяцев), которые лучше всего соответствуют их потребностям.
  • Точная кредитная оценка. Модель риска Affirm неизменно превосходит традиционные модели кредитования, что позволяет компании лучше помогать правомочным потребителям финансировать свои покупки и проводить больше транзакций на платформе компании.
  • Доверие потребителей. Affirm отслеживает кредитоспособность своих продавцов, количество жалоб и споров потребителей, изменения в выплатах потребителей и другие аномалии, чтобы дать потребителям уверенность в том, что продавцы, интегрированные с Affirm, стремятся предоставлять честные и приятные услуги и впечатления.

Преимущества решения Affirm для продавцов

  • Больше клиентов и лучшая конверсия. Продавцы компании сообщают об увеличении конверсии клиентов, когда они предлагают Affirm. Уровень удержания продавцов у Affirm в долларовом выражении постоянно превышает 100% для каждой когорты продавцов, присоединившихся к платформе с 2016 года. Согласно опросу, проведенному Informa Business Intelligence с 1 ноября 2019 года по 31 января 2020 года, Affirm также утверждает, в среднем, на 20% больше клиентов, чем у сопоставимые решения конкурентов.

  • Увеличение ССЗ. Решая вопрос доступности для потребителей, Affirm может помочь продавцам увеличить спрос на товары с более высокой чистой средней стоимостью заказа (ССЗ). Компания рассчитывает ССЗ как GMV, делённый на количество транзакций, проведённых на платформе. Согласно внутренним исследованиям, которые Affirm провела в 2018 и 2019 годах, сравнивая ССЗ до возмещения, продавцы, использующие Affirm, сообщили, что ССЗ до возмещения на 92% и 85% выше, соответственно, по сравнению с другими способами оплаты.
  • Увеличение количества повторных покупок. Affirm считает, что удобство работы с клиентами и повышение покупательной способности, которым способствует платформа компании, часто приводят к увеличению количества повторных покупок для продавцов, поскольку они получают больше довольных клиентов. Например, примерно 22% потребителей с подтверждением из когорты января 2018 года и примерно 20% потребителей с подтверждением из когорты за январь 2019 года совершили повторные покупки у того же продавца в течение 12 месяцев.
  • Более точные данные для персонализированных рекламных стратегий. Affirm предоставляет продавцам ценные данные, которые они могут использовать, чтобы предлагать потребителям более индивидуальные рекламные акции и предложения, например, посредством целевых предложений в приложении Affirm.
  • Более широкий целевой рынок. Affirm позволяет продавцам добиваться дополнительных продаж и расширять свой целевой рынок, включая клиентов, которые могут не захотеть или не смочь оплатить товар заранее, но смогут сделать это со временем.
  • Лёгкость интеграции. Прямой API, предназначенный для использования разработчиками, позволяет интегрировать сайт с минимальными вложениями. Продавцы могут легко встроить платформу Affirm в страницы платежей и продуктов, и Affirm предоставит специальную команду по интеграции, чтобы гарантировать решение любых проблем.
  • Комплаенс. После того, как продавец интегрировал API Affirm, компания занимается регуляторным аспектом кредитов, предоставляемых через её платформу, независимо от штата или юрисдикции.

Основные партнёры

Shopify - это облачная многоканальная коммерческая платформа, предназначенная для малого и среднего бизнеса. Продавцы могут использовать программное обеспечение для проектирования, настройки и управления своими магазинами по нескольким каналам продаж, включая интернет, мобильные устройства, социальные сети, торговые площадки, обычные магазины и всплывающие магазины. В соответствии с соглашением, Shopify платит комиссию Affirm, как правило, равную сумме процента от суммы каждого продажа обрабатывается через Affirm платформу плюс фиксированная сумма за каждую продажу. Кроме того, в отношении каждой такой продажи, обрабатываемой через Affirm платформу, компания платит Shopify комиссию. Соглашение имеет первоначальный трехлетний срок, заканчивающийся в июле 2023 года, который автоматически продлевается на дополнительные и последующие однолетние сроки, если одна из сторон не предоставит другой стороне письменное уведомление о своем желании расторгнуть договор по крайней мере за 180 дней.

Adyen - это голландская платежная компания, которая позволяет предприятиям принимать платежи через электронную торговлю, мобильные устройства и платежи в точках продаж. Данная компания предоставляет Affirm доступ к продавцам.

Cross River Bank сочетает инновационные технологии с опытом банка для создания новых услуг и решений для финтех-компаний, которые меняют определение глобальных финансовых услуг. В дополнение к традиционному банковскому делу, компания наладила партнерские отношения с лидерами финансовых технологий для создания совместимых и интегрированных продуктов для рынка кредитования и обработки платежей.

Cоглашения между Cross River Bank и Affirm имеют первоначальные трехлетние сроки, заканчивающиеся в ноябре 2023 года, которые автоматически продлеваются дважды на последовательные однолетние условия, если одна из сторон не предоставит уведомление о невозобновлении. Партнерство с Cross River Bank позволяет извлекать выгоду из способности Cross River Bank предоставлять ссуды в соответствии со своими банковскими лицензиями, соблюдая при этом различные федеральные, государственные и другие законы. В соответствии с соглашениями с Cross River Bank, Affirm берет ссуды у Cross River Bank, которые предлагаются клиентам Affirm.

Peloton производит революцию в индустрии фитнеса, объединив современный дизайн с современными технологиями, чтобы обеспечить доступ к групповым занятиям в режиме реального времени и под руководством инструкторов. Объединяя оборудование, программное обеспечение и контент, компания создает самые уникальные, эффективные и увлекательные тренировки на рынке. Peloton платит Affirm комиссию, рассчитываемую и обычно получаемую из валовой стоимости продаж, осуществляемых через платформу Affirm и через банков-партнеров. Peloton не имеет права взимать с потребителей какие-либо дополнительные сборы, комиссии или другие суммы только за то, что они выбрали способ оплаты с помощью Affirm. Торговое соглашение имеет первоначальный трехлетний срок, заканчивающийся в сентябре 2023 года, который автоматически продлевается на дополнительные и последующие однолетние сроки до момента расторжения.

Репутация в интернете:

Социальные сети Affirm развиты довольно слабо, хотя это и не является критичным для компании с первичной ориентацией на B2B-модель. Наиболее развитой социальной сетью Affirm является LinkedIn, где компания имеет 45,2 тыс. подписчиков. Страница в Twitter имеет 9,5 тыс. подписчиков, а страница в Facebook 7,5 тыс. подписчиков.

На портале Glassdor, где сотрудники оставляют отзывы о своих работодателях, Affirm имеет рейтинг 4,4 из 5 при 153 отзывах и 88% одобрении действий генерального директора, что является очень высокой оценкой и свидетельствует об отличной корпоративной атмосфере внутри компании.

На сайте компании Trustpilot, где пользователи могут оставлять отзывы о различных сервисах, Affirm имеет рейтинг 4,6 из 5 при 3601 отзыве, поэтому, в целом, можно отметить, что пользователи имеют положительный опыт использования решения Affirm.

К недостаткам можно отнести то, что Affirm получает довольно скромное освещение в деловых СМИ. Статьи о компании публикуются в основном на узкоспециализированных ресурсах, хотя встречаются и единичные статьи на известных порталах, которые по большей части связаны с личностью генерального директора компании Макса Левчина.

Основные инвесторы

Khosla Ventures - это венчурная компания, которая управляет фондом поддержки инвестиций на ранних и поздних стадиях и посевным фондом на очень ранних стадиях. Компания предоставляет венчурную помощь и стратегические советы предпринимателям, работающим в сфере технологий. Фирма специализируется на широком спектре областей, включая потребителей, предприятия, образование, рекламу, финансовые услуги, полупроводники, здравоохранение, big data, сельское хозяйство, продукты питания, устойчивую энергетику и робототехнику.

Founders Fund - венчурная компания, инвестирующая в научно-технические компании. Фирма инвестирует на всех этапах в различные секторы, включая аэрокосмическую, искусственный интеллект, передовые вычисления, энергетику, здравоохранение и интернет. Фонд направлен на реализацию дружественной к основателям инвестиционной стратегии, обеспечивающей поддержку с минимальным вмешательством.

Lightspeed Venture Partners - это компания с венчурным капиталом, специализирующаяся на всех этапах финансирования. Фирма также специализируется на долговом финансировании стартапов и растущих компаний.

Shopify - это облачная многоканальная коммерческая платформа, предназначенная для малого и среднего бизнеса. Продавцы могут использовать программное обеспечение для проектирования, настройки и управления своими магазинами по нескольким каналам продаж, включая интернет, мобильные устройства, социальные сети, торговые площадки, обычные магазины и всплывающие магазины.

GGV Capital - это венчурная компания из Кремниевой долины и Китая, которая успешно сотрудничает с ведущими предпринимателями в сфере технологий с 2000 года. Имея 3,8 миллиарда долларов под управлением 8 фондов, компания инвестирует в различные технологические сектора, включая мобильную связь, интернет, социальные сети, коммерцию, путешествия, цифровые медиа, игры, музыку, маркетинг и рекламу, облако, предприятия, SaaS и безопасность.

Andreessen Horowitz (также известная как a16z) - это венчурная компания, которая инвестирует в посевные активы технологическим компаниям на поздних стадиях развития в сфере потребителей, предприятий, биотехнологий, здравоохранения, криптографии и финансовых технологий. Она направлен на объединение предпринимателей, инвесторов, руководителей, инженеров, ученых, отраслевых экспертов и других участников технологической экосистемы.

Наибольшая доля у Jasmine Ventures Pte Ltd, до размещения около 8.7%, после - около 8.6%. Основные инвесторы не сокращают свои доли, сохраняя за собой большой пакет акций Affirm. Руководство компании также держит значимые доли в компании и после IPO не сокращает свои позиции.

В целом, как инвесторы, так и директора компании, желают сохранить свои доли в AFFIRM, что указывает на их веру в дальнейший рост компании.

Основные конкуренты

Affirm - это компания, предоставляющая финансовые услуги, предлагающая потребителям ссуды в рассрочку в точках продаж. Это позволяет покупателям оплачивать покупки в течение нескольких месяцев с комиссией, встроенной в каждый платеж, и увеличивает конверсию и размер корзины.

Привлечённые средства: $1.5 млрд

Выручка: $595.6 млн

Оценка компании: $9.4 млрд

P/S: 15.7

Количество сотрудников: 992

Год основания: 2012

Synchrony Financial - поставщик потребительских финансовых услуг. Он предлагает кредитные карты частных марок, кредитные карты общего назначения, кредитные продукты для малого и среднего бизнеса, рекламное финансирование потребительских покупок, например кредитные карты частных марок, и ссуды в рассрочку. Компания также предоставляет потребителям рекламное финансирование продуктов или услуг в области здравоохранения и личной гигиены, таких как стоматологические, ветеринарные, косметические и тп.

Выручка: $17.17 млрд

Оценка компании: $21.557 млрд

P/S: 1.26

Количество сотрудников: 16 500

Год основания: 2003

JPMorgan Chase & Co. - американский транснациональный инвестиционный банк и холдинговая компания в области финансовых услуг со штаб-квартирой в Нью-Йорке. По оценке S&P Global, JPMorgan Chase является крупнейшим банком в США и седьмым по величине банком в мире по совокупным активам в 3,213 триллиона долларов США.

Выручка: $115.6 млрд

Оценка компании: $400.991 млрд

P/S: 3.47

Количество сотрудников: 256 981

Год основания: 2000

CitiBank - это глобальный потребительский банк, предоставляющий множество банковских и финансовых услуг. Банк является частью Citigroup Inc., многопрофильной компании, предоставляющей финансовые услуги. Помимо предоставления традиционных банковских продуктов и услуг, банк также продает кредитные карты, страховые и инвестиционные продукты.

Выручка: $74,286 млрд

Оценка компании: $135.85 млрд

P/S: 1.83

Количество сотрудников: 16 500

Год основания: 2003

Bank of America предлагает банковские, инвестиционные и другие финансовые услуги и услуги по управлению рисками для частных лиц, малых и средних предприятий и крупных корпораций.

Выручка: $91.2 млрд

Оценка компании: $278 млрд

P/S: 3.05

Количество сотрудников: 208 000

Год основания: 1998

Capital One Financial Corporation - это диверсифицированная финансовая холдинговая компания, специализирующаяся на кредитных картах, жилищных ссудах, автокредитовании, а также банковских и сберегательных продуктах. Capital One работает в трех сегментах: кредитные карты, потребительский и коммерческий банкинг.

Выручка: $27.8 млрд

Оценка компании: $49.12 млрд

P/S: 1.77

Количество сотрудников: 53 100

Год основания: 1994

PayPal - это глобальная технологическая платформа и компания, занимающаяся цифровыми платежами, которая позволяет осуществлять цифровые и мобильные платежи от имени потребителей и продавцов. Компания предоставляет ряд комбинированных платежных решений, включая продукты PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Xoom и iZettle, которые составляют ее собственную платежную платформу. Сервис позволяет потребителям совершать покупки с использованием различных способов оплаты, в том числе с помощью кредитных карт, банковских счетов, PayPal Smart Connect или остатков на счетах, без предоставления финансовой информации.

Выручка: $17.77 млрд

Оценка компании: $265.77 млрд

P/S: 14.96

Количество сотрудников:  23 200

Год основания: 1998

Afterpay предоставляет услуги по оплате через интернет. Компания существует в двух ключевых областях - «Плати позже» и «Плати сейчас» или «Прикоснись». Компания предлагает многоканальные розничные услуги через платформу, которая позволяет розничным продавцам предоставлять покупателям возможность покупать продукты по принципу «купить сейчас, получить сейчас, заплатить позже».

Выручка: $0.45 млрд

Оценка компании: $31.04 млрд

P/S: 68.98

Количество сотрудников:  665

Год основания: 2014

Klarna - это банковская компания, предоставляющая платежные решения для пользователей и продавцов. Компания предлагает прямые платежи, варианты оплаты после доставки и рассрочку. Фирма также предоставляет услуги по привлечению трафика, восходящему маркетингу, обработке платежей, разрешению споров и кросс-продажам.

Выручка: $753 млн

Оценка компании: $10.65 млрд

P/S: 14.14

Количество сотрудников:  3000

Год основания: 2005

В число основных конкурентов входят: устаревшие способы оплаты, такие как кредитные и дебетовые карты, в том числе те, которые предоставляются банками-эмитентами карт, такими как Synchrony, J.P. Morgan Chase, Citibank, Bank of America, Capital One и American Express; технологические решения, предоставляемые платежными компаниями, такими как Visa и MasterCard; мобильные кошельки, такие как PayPal; и другие решения для сверхурочной оплаты, предлагаемые такими компаниями, как Afterpay и Klarna, а также новые предложения для сверхурочной оплаты от устаревших финансовых и платежных компаний, включая упомянутые выше.

К основными конкурентным факторам компании на рынке относятся:

  • возможность гибкости в выборе вариантов оплаты;
  • возможность конкурировать по продолжительности и простоте условий оплаты;
  • способность обрабатывать приложения безопасно, быстро, надежно и масштабируемым образом;
  • способность проверить личность заемщика и точно оценить профиль кредитного риска заемщика;
  • способность увеличивать ценность для продавцов за счет более высокой конверсии и более высоких значений AOV;
  • способность поддерживать проактивную и надежную структуру соответствия;
  • доступ через конечные точки API и прямая интеграция в торговой точке с инфраструктурой продавца;
  • качество обслуживания, которое измеряется через удовлетворенность потребителей и продавцов;
  • стоимость оказываемых услуг;
  • узнаваемость и репутация бренда.

Тем не менее, многие из конкурентов значительно крупнее Affirm, что может дать этим конкурентам преимущества, которых нет в настоящее время у компании Affirm, например, более диверсифицированное предложение продуктов, более широкая потребительская и торговая база, возможность охвата большего числа потребителей и потенциальных потребителей, операционная эффективность, возможность перекрестного субсидирования своих предложений через другие направления бизнеса, более универсальные технологические платформы, широкие возможности местного распределения и более низкое финансирование. Потенциальные конкуренты также могут иметь более длительную историю деятельности, более обширные и широкие отношения с потребителями и торговцами, а также более высокую узнаваемость бренда и лояльность к нему. Кроме того, на рынок могут выйти и другие устоявшиеся компании, которые обладают крупной существующей потребительской и торговой базой, значительными финансовыми ресурсами или установленными каналами сбыта.

Компании-конкуренты обладают следующими параметрами с точки зрения инвестиционного коэффициента P/S и темпов роста выручки:

Synchrony Financial - P/S 1,26, рост выручки: 4.8%

J.P. Morgan - P/S 3,47, рост выручки: 6,05%

Citi Bank - P/S 1,83, рост выручки 1,97%

Bank of America - P/S 3,05, рост выручки -0%

Capital One – P/S 1,77, рост выручки 2,4%

PayPal - P/S 14,96, рост выручки 15%

Afterpay - P/S 68,98, рост выручки 206,6%

Klarna - P/S 14,14, рост выручки 20%

Affirm - P/S 15.7, рост выручки 92,7%

Медианный коэффициент P/S данных по банкам равен 3,26, исходя из того, что Affirm не является традиционным банком, следует принимать во снимание показатели таких компаний, как PayPal, Afterpay, Klarna, у которых медиана показателя P/S равна 14,96, а темп роста выручки ≈20%, в то время, как аналогичные показатели Affirm равны 15.7 и 92.7%.

Таким образом, если учесть всё вышесказанное, на наш взгляд, компания оценивается выше среднерыночных показателей, тем не менее, прямые конкуренты компании оцениваются также или больше, поэтому потенциальный апсайд для акций AFRM от цены размещения может составлять от 70%.

Текущее состояние отрасли и рынка

Исследовательское агентство eMarketer оценивает глобальный рынок электронной коммерции в текущем году в $3,9 трлн, темпы прироста –  16,5%. Потенциал роста остаётся значительным, поскольку на электронную коммерцию сейчас приходится лишь 14% торгового оборота (в США - 16,1%).

Поколения Z и миллениалы переходят к электронной коммерции и предпочитают простоту, гибкость и больший выбор, предлагаемые покупками в интернете. Например, по данным Statista, почти 70% миллениалов предпочитают делать покупки в интернете. В США, по данным Министерства торговли США, доля продаж электронной коммерции в общем объеме продаж выросла с 11,8% до более 16,1% в период между первым и вторым календарными кварталами 2020 года. Потребители теперь обращаются к технологическим компаниям, которым они доверяют: согласно опросу, проведенному Harris Poll в 2020 году, 64% американцев рассматривали бы возможность приобретения или подачи заявки на финансовые продукты через платформу технологической компании, а не через традиционного поставщика финансовых услуг. Это мнение возрастает до 81% среди американцев в возрасте от 18 до 34 лет.

До COVID-19 прогнозировалось, что мировая розничная торговля вырастет на 4,4% до 26,460 трлн долларов в 2020 году. Для электронной коммерции эти цифры составляли рост на 18,4% в совокупности на 4,105 трлн долларов. Однако данный прогноз по розничной торговле был снижен более чем на 10 процентных пунктов, а прогноз по электронной торговле - на 2 процентных пункта. Это снизило общий прогноз по розничным продажам электронной коммерции на 190,79 млрд долларов.  Азиатско-Тихоокеанский регион и Северная Америка возглавляют региональные показатели розничных продаж электронной коммерции. На Азиатско-Тихоокеанский регион приходится 42,3% мировых розничных продаж, на Северную Америку - 22,9% и на Западную Европу - 16,2%. Для электронной коммерции доминирование Китая означает, что 62,6% всех цифровых продаж будет приходиться на Азиатско-Тихоокеанский регион. Северная Америка и Западная Европа - 19,1% и 12,7%

Потребители все чаще предпочитают более гибкие и инновационные цифровые платежные решения традиционным способам оплаты в кредит. Согласно отчету Worldpay о глобальных платежах за 2020 год, «покупай сейчас, плати потом» - это самый быстрорастущий способ оплаты электронной коммерции в мире. Ожидается, что в Северной Америке рыночная доля «покупай сейчас, плати позже»  составит 3% рынка платежей в электронной коммерции к 2023 году. В других регионах, таких как EMEA, «покупай сейчас, плати потом» уже составляет почти 6%, рынок платежей в электронной коммерции, и ожидается, что к 2023 году он вырастет почти до 10%.

Недавний отчет IBISWorld предсказывает, что индустрия «Купи сейчас, заплати позже» (BNPL) будет продолжать расти на 9,8% ежегодно в течение следующих пяти лет до 1,1 миллиарда долларов.

Согласно исследованиям LendingTree, Center for Responsible Lending и NerdWallet в 2019 году потребители заплатили около 121 миллиарда долларов в виде процентов по кредитной карте, 11 миллиардов долларов в виде комиссии за овердрафт и 3 миллиарда долларов в виде штрафов за просрочку платежа.

Возобновляемый характер кредитных карт и стимулы к выплате только минимальных остатков могут привести к тому, что потребители останутся в долгах на длительные периоды времени. По данным Федеральной резервной системы, по состоянию на июнь 2020 года американцы задолжали почти 1 триллион долларов по кредитным картам, что свидетельствует об огромной сумме потребительского долга и явной потребности в гибких вариантах оплаты.

Рыночные возможности и стратегия компании

За первые девять месяцев 2020 года 13 поставщиков ссуд в рассрочку «купи сейчас, плати позже» (BNPL) объявили о 18 сделках по финансированию на общую сумму не менее 2,58 млрд долларов. Большинство этих компаний привлекли средства для более глубокого проникновения на рынок BNPL в Северной Америке.

Компания Affirm, предоставляющая ссуды в рассрочку с 2012 года, в этом месяце получила 500 миллионов долларов в рамках раунда финансирования серии G, возглавляемого GIC и Durable Capital Partners. Компания обслуживает сеть из 6000 продавцов и объявила о партнерстве с поставщиком платформы электронной коммерции Shopify. Эта компания будет продвигать AM среди продавцов, пользующихся ее услугами. Больше, чем 1 миллион продавцов по всему миру являются клиентами Shopify. Недавно было объявлено о двухмесячном платежном продукте BNPL с 0% процентной ставкой для покупок от 50 долларов. Среди постоянных клиентов – Walmart.

По данным Census Bureau, продажи электронной коммерции в США в 2019 году составили около 600 миллиардов долларов, что на 16% больше, чем в предыдущем году.

Согласно отчету Nilson Report, опубликованному в мае 2020 года, примерно 7,6 триллиона долларов было обработано картами у продавцов в США в 2019 году, и электронная коммерция составляет лишь небольшую часть этой суммы. Учитывая функциональность виртуальной карты и возможность для потребителей оплачивать покупки в магазине с помощью приложения Affirm, платформа в конечном итоге может увеличить долю оплат в офлайн магазинах.

Конкурентные преимущества платформы Affirm для частных пользователей:

  • Потребители никогда не платят больше указанной суммы, которая прописана заранее при оформлении заказа. Никаких дополнительных сборов, штрафов за досрочную предоплату или дополнительных комиссий - даже за пропущенные платежи.
  • Данное решение обеспечивает быстрое и простое обслуживание при оформлении заказа с помощью простого в использовании приложения.
  • Гибкость и контроль. Вместо универсального подхода, платформа позволяет потребителям выбирать способ оплаты, в том числе различные варианты оплаты (например, каждые две недели, 3, 6 или 12 месяцев), которые лучше всего соответствуют их возможностям.
  • Модель, разработанная компанией, позволяет точно спрогнозировать риски невозврата и определить справедливую цену кредита.
  • Доверие потребителя. Компания отслеживает кредитоспособность своих продавцов, количество жалоб и споров потребителей, изменения в выплатах потребителями и другие аномалии, чтобы дать пользователям уверенность в том, что продавцы, интегрированные с Affirm, предоставляют услуги высокого качества.

Конкурентные преимущества платформы Affirm для организаций:

- Больше клиентов и выше конверсия;

- Увеличение количества повторных покупок.

- Более точные данные для персонализированных рекламных стратегий. Affirm предоставляет продавцам данные, которые они могут использовать, чтобы предлагать потребителям более индивидуальные рекламные акции и предложения, например, посредством целевых предложений в приложении от Affirm.

- Более широкий целевой рынок. Компания позволяет продавцам добиваться дополнительных продаж и расширять свою целевую аудиторию, включая клиентов, которые готовы приобретать товары в кредит.

- Легкость интеграции. Прямой API, предназначенный для использования разработчиками, позволяет интегрировать сайт с минимальными вложениями. Продавцы могут легко встроить платформу от Affirm в страницы платежей и продуктов.

- После того, как продавец интегрировал API, Affirm выступает в роли комплаенса.

Стратегия компании

  • Увеличение частоты покупок;

Ключевым принципом следующей фазы роста является расширение более частых покупок, что позволит увеличить взаимодействие с потребителями и продавцами, это приведет к увеличению объема транзакций на платформе, а также к расширению потребительской и торговой сети.

  • Расширение охвата потребителей через:

- привлечение новых пользователей в сеть

- увеличение числа повторного использования продукта

- внедрение инновационных решений.

  • Увеличение числа компаний – партнеров;
  • Выход на новые рынки.

Компания планирует расширение платформы на новые рынки. Продавцы и потребители в любой точке мира могут получить выгоду от более прозрачного, справедливого и честного способа участия в коммерции, и видят возможность создания ценности на многих новых рынках по всему миру с помощью своей платформы.

Финансовые показатели компании

Финансовые результаты компании за фискальные годы 2019 и 2020 гг, закончившихся 30 июня, в тыс. долларов.

Общие обязательства выросли на 57% в 2020 году по сравнению с показателем в 2019 году.

Общие активы выросли на 22% в 2020 году по сравнению с показателем в 2019 году.

Денежные средства и эквиваленты снизились на 16,7% в 2020 году по сравнению с показателем в 2019 году и составили $276 млн.

Выручка компании Affirm за период 3-х месяцев 2019 и 2020 гг., закончившихся 30 сентября, выросла на 97,8% и составила $173,98 млн. в 2020 году. Чистый убыток компании снизился в рассматриваемый период с $30,8 млн. до $15,3 млн., что было обусловлено увеличением прочих доходов компании в 2020 году в размере $29,45 млн. Операционные расходы увеличились за период 3-х месяцев 2019 и 2020 гг., закончившихся 30 сентября с $120,9 млн. до $218,6 млн., прирост составил 80%.

Что касается фискального года, закончившегося 30 июня 2019 и 2020, ситуация обратная. Так, например, операционные расходы компании увеличились на 58% и составил $617,3 млн. в 2020 г. по сравнению с $391,8 млн. в 2019г. В то же время выручка компании, показала прирост в 92,7% в 2020 г. в сравнении с 2019 г., а чистый убыток снизился с $120,5 млн. в 2019 до $112,6 млн. в 2020 г., или на 6,5%. Расходы превышают выручку в среднем в 1,35 раза.

Комментарии