IPO Kinnate Biopharma: оценка и наше мнение

KINNATE BIOPHARMA INC - биофармацевтическая компания, которая занимается открытием и разработкой низкомолекулярных ингибиторов киназ для лечения трудноизлечимых геномно определяемых видов рака.

Миссия компании состоит в том, чтобы расширить охват целевой терапии за счет разработки продуктов для недостаточно обслуживаемых слоев населения.

Kinnate фокусирует усилия по открытию и развитию на трех популяциях пациентов: (1) больные раком, которые обладают известными онкогенными факторами (генными мутациями, вызывающими рак), при отсутствии доступных в настоящее время таргетных методов лечения, (2) пациенты с геномно хорошо охарактеризованными опухолями, имеющими устойчивость к доступным в настоящее время методам лечения, и (3) те, чьи опухоли приобрели устойчивость в ходе терапии к доступным в настоящее время методам лечения.

Команда Kinnate считает, что уникальный подход может позволить разрабатывать лекарства с повышенной вероятностью клинического успеха, снижая стоимость и риски разработки лекарств. Ведущий продукт-кандидат - KIN002787, ингибитор быстро ускоренной фибросаркомы (RAF), который компания разрабатывает для лечения пациентов с раком легких, меланомой и другими солидными опухолями. В отличие от доступных в настоящее время методов лечения, которые нацелены только на мутации киназы B-быстрой фибросаркомы класса I (BRAF), Kinnate разработали KIN002787 для нацеливания на мутации BRAF класса II и класса III, где это будет таргетная терапия первой линии в дополнение к охвату класса I мутации BRAF.

Компания планирует подать заявку на новый исследуемый препарат (IND) для KIN002787 в Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) в первой половине 2021 года. В своей программе KIN003 компания оценивает кандидатов в ингибиторы рецепторов фактора роста фибробластов (FGFR) для лечения пациентов с внутрипеченочной холангиокарциномой (ICC), раком желчных протоков в печени, и уротелиальной карциномой (UC), раком слизистой оболочки мочевого пузыря.

Кандидаты в FGFR разработаны для устранения клинически наблюдаемых геномных изменений в FGFR2 и FGFR3, которые вызывают устойчивость к современным методам лечения. Компания также продвигает ряд других программ исследования малых молекул, включая ингибитор циклинзависимой киназы 12 (CDK12) в программе KIN004.

Размер мировых продаж низкомолекулярных ингибиторов киназ в 2019 году составил $23 млрд и ожидается рост до $40 млрд к 2024 году. Однако из-за ограничений в настоящее время утвержденных препаратов по оценкам, только 10% всех пациентов с запущенным или метастатическим раком сегодня имеют право на это лечение.

  1. Команда
  2. Продукты компании
  3. Основные партнёры
  4. Основные инвесторы
  5. Основные конкуренты
  6. Текущее состояние отрасли и рынка
  7. Финансовые показатели компании
  8. История привлечённых средств
  9. Детали IPO
  10. Резюме

Год основания: 2018

Количество работников: 30

Головной офис: Сан-Диего

Сайт: www.kinnate.com

Бизнес модель: Разработка терапии против рака

Сектор: Биотехнологии

Отрасль: Здравоохранение

Фаза исследования: Доклиническая

Размер мировых продаж низкомолекулярных ингибиторов киназ: $46 млрд (доля 0%)

Команда

Нима Фарзан

Должность: Генеральный директор

Предыдущий опыт работы: Нима проработал семь лет в PaxVax, где в последнее время был президентом и главным исполнительным директором. Находясь там, он успешно руководил командой из 250 человек через запуск ряда коммерческих продуктов и договорился о продаже PaxVax компании Emergent BioSolutions в 2018 году. До PaxVax он работал в Novartis AG на нескольких должностях с возрастающей ответственностью, в последнее время в качестве вице-президента по маркетингу в США отдела вакцин и диагностики Novartis. До Novartis Нима работала в DoubleTwist, новаторской компании в области геномики, и была консультантом Boston Consulting Group. Он был членом учредительного совета Коалиции за инновации в обеспечении готовности к эпидемиям (CEPI). Он входит в состав исполнительного комитета Северной Калифорнии отделения Организации молодых президентов (YPO) и является попечителем школы Хэмлин. Он также является директором Keros Therapeutics (NASDAQ: KROS).

Образование: Он имеет степень бакалавра биологии человека Стэнфордского университета и степень магистра делового администрирования Гарвардской школы бизнеса.

Эрик Мерфи

Должность: Руководитель отдела безопасности

Предыдущий опыт работы: Обладая более чем 20-летним опытом открытия лекарств в онкологических исследованиях малых молекул в академических кругах, CRO, биотехнологиях и крупных фармацевтических компаниях, Эрик ранее был глобальным руководителем отдела стратегии исследований и разработок в онкологии и внешних инноваций в Crown Biosciences до ее приобретения JSR. Он также отвечал за клинические испытания нескольких препаратов, когда был директором отдела биологии открытия в Samumed и исследователем в Институте геномики исследовательского фонда Novartis.

Образование: Эрик получил докторскую степень в Исследовательском институте Скриппса и имеет степень бакалавра биохимии Калифорнийского университета в Дэвисе и докторскую степень в области биологических наук Калифорнийского университета в Ирвине.

Марк Мельц

Должность: Главный операционный директор и главный юрисконсульт

Предыдущий опыт работы: Марк Мельц ранее работал в Audentes Therapeutics, где он был старшим вице-президентом и главным юрисконсультом, а также помог вести ее продажу Astellas Pharma. До прихода в Audentes он был исполнительным вице-президентом и главным директором по развитию бизнеса и правовым вопросам в PaxVax, где он руководил юридическими отделами, комплаенсом, связями с правительством и развитием бизнеса, а также помог вести продажи компании Emergent BioSolutions. Марк также занимал руководящие юридические должности в компаниях Biogen и Novartis Vaccines and Diagnostics, а также работал советником в международной юридической фирме Bingham McCutchen (ныне часть Morgan Lewis), где его работа была сосредоточена на слияниях и поглощениях, венчурном финансировании, регулировании ценных бумаг и в целом. корпоративные вопросы.

Образование: Марк имеет степень бакалавра Йельского университета и степень доктора права юридического факультета Бостонского колледжа.

Ричард Уильямс

Должность: Главный врач

Предыдущий опыт работы: Ричард привнес в Kinnate более десяти лет работы в области глобальной клинической стратегии и разработки лекарств в биофармацевтической промышленности. До того, как присоединиться к нашей команде, он был главным медицинским директором и глобальным руководителем онкологических программ в WuXi NextCODE, где он отвечал за клиническую разработку крупномасштабных программ геномики и целевых программ обнаружения биомаркеров. До WuXi NextCODE он работал в компании по диагностике рака GRAIL в качестве медицинского директора группы и руководителя программы Атласа бесклеточного генома (CCGA), крупнейшего проспективного исследования циркулирующих нуклеиновых кислот при раке. Он также руководил развитием активов ранней клинической онкологии в качестве главы группы онкологии раннего развития и руководителя отдела раннего развития в Amgen. Будучи старшим медицинским директором Puma Biotechnology, Ричард руководил исследованиями фазы 2 и фазы 3 по метастатическому раку груди и раку легких для разработки целевого терапевтического средства против рака Nerlynx® (нератиниб). Он также был научным сотрудником по клинической гематологии и онкологии, а затем работал преподавателем, финансируемым Национальным институтом здравоохранения (NIH), в Детской исследовательской больнице Св. Иуды, где занимался трансляционной биологией и терапевтическими исследованиями в рамках программ молекулярной онкологии и гематологических злокачественных новообразований. Ричард является соавтором 60 публикаций в важных клинических, переводческих и фундаментальных исследовательских журналах, включая NEJM, Nature и Cancer Cell, и является соавтором 2 патентов. 

Образование: Степени MBBS и PhD, а также степень бакалавра наук Университета Квинсленда, Австралия.

Эрик Мартин

Должность: Старший вице-президент по трансляционной медицине

Предыдущий опыт работы: Эрик привнес почти 10-летний опыт коммерческих открытий в области биофармацевтики в онкологии, работая в нашей компании. До того, как присоединиться к нам, он был директором по трансляционной медицине в Plexxikon, где сосредоточился на открытии и разработке новых терапевтических средств на основе малых молекул. Эрик также занимал руководящие должности в области исследований открытий в IGNYTA и Pfizer. До своей работы в области открытия коммерческих лекарств он был научным сотрудником Института рака Даны Фарбер и Гарвардской медицинской школы.

Образование: Он имеет степень бакалавра химии Колледжа Святого Креста и докторскую степень по молекулярной генетике Университета Томаса Джефферсона.

Роберт Каниа

Должность: Старший вице-президент, Drug Discovery

Предыдущий опыт работы: До того, как присоединиться к компании, он проработал более 20 лет на различных руководящих должностях в Pfizer, где в последнее время был старшим директором отдела химии дизайна. Другие должности, которые он занимал в фармацевтической компании, были старшим директором по химии рака, руководителем проекта и ученым. Работая в Pfizer, он является соавтором ряда одобренных FDA прецизионных онкологических препаратов, включая Inlyta® (акситиниб), Lorbrena® (лоратиниб) и Xalkori® (кризотиниб). Роберт опубликовал около 40 рецензируемых журнальных статей и имеет 19 патентов в областях, связанных с разработкой лекарств.

Образование: Он имеет докторскую и степень магистра органической химии Гарвардского университета и степень бакалавра химии Калифорнийского университета в Беркли.

Санджив Тохан

Должность: Вице-президент по доклиническим разработкам

Предыдущий опыт работы: Обладая почти 20-летним опытом биомедицинских исследований, Санджив присоединился к Kinnat из Xeris Pharmaceuticals, где он руководил разработкой программ ADME, DMPK и TOX, а также менеджментом подготовки IND и NDA. Ранее он занимал ответственные должности в доклинических трансляционных исследованиях как малых, так и больших молекул в Институте исследований армии Уолтера Рида, Covance, AstraZeneca, ViroPharma, Exelixis и Novartis. Его карьера в области коммерческого развития включает продвижение 36 низкомолекулярных соединений путем открытия в IND.

Образование:  Санджив имеет степень магистра и докторскую степень в области фармакологии и токсикологии Университета Аризоны и Университета Мэриленда, изучая механизмы межвидового метаболизма лекарств, биоактивацию и системную токсикологию

В управленческую команду Kinnate входят:

Среди управленческого состава есть опытные эксперты. Специалисты по прецизионной онкологии и ингибиторам киназ, занимавшие руководящие должности в четырех ведущих мировых онкологических компаниях: Amgen Inc., AstraZeneca plc, Novartis AG и Pfizer Inc. В команду входит один из изобретателей Inlyta (акситиниб), Lorbrena (лорлатиниб ) и Xalkori (кризотиниб), соруководитель исследования LXH254 и соруководитель PLX8394. Члены команды также участвовали в разработке Mektovi (биниметиниб), Cabometyx (кабозантиниб), Tabrecta (капматиниб), Zykadia (церитиниб), Braftovi (энкорафениб), Rozlytrek (энтректиниб) и EGF816.

Функциональные эксперты в таких областях, как биомаркеры и токсикология , которые накопили свой опыт в таких компаниях, как AstraZeneca plc, Exelixis, GRAIL, Puma Biotechnology и WuXi NextCODE Genomics USA (теперь известная как Genuity Science).

Старшие руководители с успешным послужным списком, которые создали и управляли бизнесом по разработке лекарств от исследований и разработок до коммерческих операций в таких компаниях, как Audentes Therapeutics, Biogen, Novartis AG, PaxVax (теперь часть Emergent). BioSolutions и Quanticel Pharmaceuticals.

Продукты компании

Ведущие программы включают кандидатов в доклиническую разработку для рака, который вызван специфическими онкогенными изменениями либо в гене киназы BRAF, либо в генах киназ FGFR2 и FGFR3.

Первоначально они планируют разработать продукты-кандидаты для пациентов, чьи опухоли приобрели устойчивость к терапии, направленной на изменения FGFR2 или FGFR3, что ограничивает устойчивость ответа.

Как и в случае с другими точными онкологическими подходами, устранение мутаций устойчивости также может в конечном итоге позволить им разработать терапию первой линии.

В этой программе они планируют принять многие из тех же принципов, что и ее программа RAF, но в первую очередь будут сосредоточены на раковых заболеваниях, которые вызваны изменениями в FGFR2 и FGFR3.

Они планируют номинировать кандидата на ведущий продукт в своей программе KIN003 в 2021 году, подать IND в FDA в первой половине 2022 года и, при условии, что такое представление вступит в силу, начать клиническое испытание фазы 1 в первой половине 2022 года.

Они сосредотачивают свои усилия по открытиям и развитию на трех группах пациентов: (1) пациенты с раком, которые обладают известными онкогенными факторами (генные мутации, вызывающие рак), при отсутствии доступных в настоящее время целевых методов лечения, (2) пациенты с геномно хорошо охарактеризованными опухолями, которые резистентность к доступным в настоящее время методам лечения (не отвечающие на лечение) и (3) те, чьи опухоли приобрели устойчивость в ходе терапии к доступным в настоящее время методам лечения. Компания считает, что их уникальный подход может позволить нам разрабатывать лекарства с повышенной вероятностью клинического успеха, снижая стоимость и риски разработки лекарств.

Основные партнёры

На данный момент у компании отсутствуют партнёрства, коллаборации и лицензионные соглашения между какими либо компаниями и организациями. Это можно объяснить тем, что компании очень молодая, так как ей всего 2 года и они ещё не успели заключить подобные договорённости.

Их исследования и разработки включают контролируемое использование потенциально опасных веществ, включая химические материалы, сторонними производителями.

Программы разработки лекарств и потенциальная коммерциализация продуктов-кандидатов потребуют значительных дополнительных денежных средств для покрытия расходов.

Компания может стремиться к выборочному сотрудничеству для расширения возможностей, потенциального ускорения исследований и разработок и обеспечения коммерциализации деятельности третьих сторон. Любые из этих отношений могут потребовать от них нести единовременные расходы, увеличить краткосрочные и долгосрочные расходы, выпустить больше ценных бумаг.

Основные инвесторы

Foresite Capital — предоставляет катализаторный капитал для трансформационных медицинских компаний на всех этапах.

Arch Venture Partners — инвестиционная компания, специализирующаяся на сфере здравоохранения и специализирующаяся на биофармацевтических препаратах, медицинских устройствах и диагностике.

RA Capital Management - Перекрестный инвестиционный менеджер, специализирующийся на научно-обоснованном инвестировании в государственные и частные медицинские и медико-биологические компании, которые разрабатывают лекарства, медицинские устройства и средства диагностики. Гибкость своей стратегии позволяет RA Capital вести частное финансирование, IPO и последующее финансирование для своих портфельных компаний, облегчая процесс перехода и позволяя управленческим командам стимулировать создание стоимости с меньшими проблемами капитала от начала до коммерциализации. Ядром RA Capital является исследовательское подразделение TechAtlas, научно подготовленная команда, которая составляет карту конкурентных ландшафтов в постоянных усилиях по помещению данных в контекст, выявлению прорывов и убеждению в новых идеях.

Vida Ventures — это инвестиционная компания нового поколения в области наук о жизни, основанная в 2017 году группой ученых, врачей, предпринимателей и инвесторов, увлеченных созданием и финансированием прорывов в биомедицине. Вместе мы формируем независимую смелую инвестиционную группу, объединенную простым словом — жизнь.

Большая доля принадлежит юридическим лицам, аффилированным с компанией Foresite Capital, до IPO доля составляет 33,15%, после размещения доля снизится до 24,8%. Доля менеджмента после размещения акций составит 43,65%.

Основные конкуренты

По верхней границе диапазона капитализация Kinnate Biopharma составит $738.5 млн после первичного публичного размещения. Компания не имеет коллаборационной выручки. К основным конкурентам компании относятся:

Novartis (3 коммерциализированных препарата, 1 в Фазе 2 и 2 в Фазе 1)

Incyte Corporation (1 коммерциализированный препарат)

Relay Therapeutics (1 препарат в Фазе 1)

Конкуренты Kinnate находятся на гораздо более продвинутых стадиях разработки: существует уже 4 коммерциализированных препарата, 1 кандидат в препараты на Фазе 2 и 3 препарата на Фазе 1. По финансированию Kinnate значительно уступает Relay Therapeutics, но имеет наименьший показатель P/C, ввиду того, что находится на наиболее ранней стадии развития.

Текущее состояние отрасли и рынка

Мировой рынок ингибиторов киназ был оценен в $46,4 млрд в 2018 году и, по прогнозам, будет расти со среднегодовым темпом роста 4% с 2019 по 2027 год.

Северная Америка доминировала на мировом рынке ингибиторов киназ в 2018 году, и ожидается, что эта тенденция сохранится в течение прогнозируемого периода. Ожидается, что рост осведомленности о новых лекарствах для лечения и доступность всех крупных компаний в регионе будут стимулировать рынок в Северной Америке. Ожидается, что Азиатско-Тихоокеанский регион будет очень прибыльным рынком для ингибиторов киназ, который будет расти с более высоким среднегодовым темпом роста в течение прогнозируемого периода.

Согласно данным Американского онкологического общества, в 2019 году в США будет диагностировано более 1,7 миллиона новых случаев рака. Осведомленность о диагностике и лечении рака распространяется по всему миру.

В зависимости от типа глобальный рынок ингибиторов киназы был разделен на ингибиторы нерецепторной тирозинкиназы, ингибиторы рецепторной тирозинкиназы, ингибиторы мультикиназы, ингибиторы серин / треонинкиназы, ингибиторы протеинкиназы C, ингибиторы киназы RHO и другие.

Ингибиторы нерецепторной тирозинкиназы далее подразделяются на ингибиторы тирозинкиназы Брутона (BTK), BCR-ABL, ингибитор янус-киназы (JAK), мезенхимально-эпителиальный переходный фактор роста (c-MET), ингибиторы тирозинкиназы селезенки (SYK) и другие. Сегмент ингибитора рецепторной тирозинкиназы снова делится на VEGFR, PDGFR, EGFR, ALK, HER2 и другие.

Сегмент нерецепторных ингибиторов тирозинкиназы доминировал на мировом рынке ингибиторов киназ в 2018 году, и эта тенденция, вероятно, сохранится в течение прогнозируемого периода. Рост числа одобрений различных типов ингибиторов нерецепторной тирозинкиназы способствует росту сегмента. В ноябре 2019 года FDA одобрило ингибитор тирозинкиназы (BTK) Bruton занубрутиниб (Brukinsa) для пациентов с рецидивирующей и резистентной лимфомой из мантийных клеток.

Мировой рынок ингибиторов киназ разделен на онкологические, воспалительные заболевания и другие. Онкология подразделяется на рак легких, почечно-клеточный рак, рак груди и другие. Онкологический сегмент доминировал на мировом рынке ингибиторов киназ в 2018 году, и ожидается, что он будет расти с самым высоким среднегодовым темпом роста в прогнозируемый период. Ожидается, что в ближайшем будущем большое количество одобренных лекарств вместе с богатым ассортиментом продуктов для лечения рака будут способствовать росту этого сегмента. Согласно данным более 75 препаратов-ингибиторов киназ находятся на различных этапах клинических испытаний для применения в онкологии.

Стратегия роста компании

  • продвижение разработки ведущих кандидатов на таргетную терапию RAF и FGFR.
  • разработка линейки продуктов-кандидатов, направленных на преодоление ограничений текущих целевых онкологических терапевтических средств.
  • повышение вероятности клинического успеха за счет определения приоритетности известных онкогенных факторов для разработки и включения биомаркеров в доклинические и клинические разработки.
  • эффективное развитие и расширение портфеля продуктов благодаря сотрудничеству и экспертизе.
  • увеличение клинического воздействия и ценности портфолио.

Финансовые показатели компании

Компания Kinnate не получает дохода от продаж продукции.

С момента основания, Kinnate понесла значительные убытки, в том числе чистые убытки в размере $7,6 млн за год, закончившийся 31 декабря 2018 гг., и  $11,9 млн за год, закончившийся 31 декабря 2019г. $8 млн и $22,05 млн за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 и 2020 гг.

По состоянию на 30 сентября 2020 года у них были денежные средства и их эквиваленты в размере $156,8 млн.

По состоянию на 31 декабря 2019 года у Kinnate были чистые операционные убытки в размере $11,9 млн, которые могут быть использованы для компенсации будущей налогооблагаемой прибыли. В течение года, закончившегося 31 декабря 2019 года, они получили операционный убыток в размере $9 млн.

Расходы на исследования и разработки увеличились на $3,2 млн за 2019 год, до $8,9 млн.

Общие операционные расходы увеличиваются год к году.  В 2019 году расходы увеличились на $4,3 млн до $12,01 млн.

Коэффициент P/C составляет 0,62

История привлечения средств

Kinnate Biopharma с момента основания провела три раунда, в ходе которых привлекла в общей сложности $194,5 млн.

Детали IPO

Kinnate Biopharma подала заявку на размещение своих обыкновенных акций под тикером «KNTE», IPO планируется на бирже Nasdaq 2.12.2020, а вторичные биржевые торги стартуют 3.12.2020.

В ходе первичного публичного размещения, компания планирует привлечь около $180 млн, при размещении по верхней границе диапазона в $18 и планируемому к размещению количеству акций 10 млн. Общее количество акций после размещения составит 41 027 219. Капитализация компании составит $738,5 млн.  

Использование компанией дохода от IPO

По оценкам самой компании, чистая выручка от продажи обыкновенных акций в рамках данного предложения составит примерно $155,3 млн или примерно $179 млн, если андеррайтеры воспользуются своим опционом на покупку дополнительных акций в полном объеме, исходя из предполагаемой первоначальной публичной цены предложения $17 за акцию, что является средней точкой диапазона цен.

Основными целями этого предложения являются получение дополнительного капитала для поддержки деятельности, создание публичного рынка для обыкновенных акций и облегчение будущего доступа к публичным рынкам капитала.

В настоящее время компания намерена использовать чистую выручку от этого предложения вместе с существующими денежными средствами и их эквивалентами следующим образом:

  • приблизительно $105 млн для финансирования непрерывного развития программы RAF, включая наиболее перспективный продукт-кандидат KIN002787;
  • приблизительно $35 млн для финансирования непрерывной разработки продуктов-кандидатов в программе FGFR; 
  • оставшиеся суммы, если таковые имеются, для финансирования дальнейшего развития других исследовательских программ, а также для оборотного капитала и других общих корпоративных целей.

Согласно текущему операционному плану, компания считает, что чистая выручка от этого предложения вместе с имеющимися у нее денежными средствами и их эквивалентами будет достаточно для финансирования операционных расходов и капитальных затрат как минимум на следующие 24 месяца.

В частности, компания ожидает, что эти средства позволят начать и завершить запланированное клиническое испытание фазы 1 KIN002787 и начать запланированное клиническое испытание фазы 1 KIN003.

Чистой выручки от этого предложения вместе с существующими денежными средствами и их эквивалентами будет недостаточно для финансирования любого из продуктов-кандидатов через одобрение регулирующих органов, и компания предполагает, что потребуется привлечь дополнительный капитал для завершения разработки и коммерциализации продуктов-кандидатов.

Резюме

Kinnate Biopharma inc — биофармацевтическая компания, которая занимается открытием и разработкой низкомолекулярных ингибиторов киназ для лечения трудноизлечимых геномно определяемых видов рака.

Кандидаты в FGFR разработаны для устранения клинически наблюдаемых геномных изменений в FGFR2 и FGFR3, которые вызывают устойчивость к современным методам лечения. Компания также продвигает ряд других программ исследования малых молекул, включая ингибитор циклинзависимой киназы 12 (CDK12) в программе KIN004.

Компания планирует подать заявку на новый исследуемый препарат (IND) для KIN002787 в Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) в первой половине 2021 года. В своей программе KIN003 компания оценивает кандидатов в ингибиторы рецепторов фактора роста фибробластов (FGFR) для лечения пациентов с внутрипеченочной холангиокарциномой (ICC), раком желчных протоков в печени, и уротелиальной карциномой (UC), раком слизистой оболочки мочевого пузыря.

Мировой рынок ингибиторов киназ был оценен в $46,4 млрд в 2018 году и, по прогнозам, будет расти со среднегодовым темпом роста 4% с 2019 по 2027 год.

Размер мировых продаж низкомолекулярных ингибиторов киназ в 2019 году составил $23 млрд и ожидается рост до $40 млрд к 2024 году. Однако из-за ограничений в настоящее время утвержденных препаратов по оценкам, только 10% всех пациентов с запущенным или метастатическим раком сегодня имеют право на это лечение.

Среди управленческого состава есть опытные эксперты. Специалисты по прецизионной онкологии и ингибиторам киназ, занимавшие руководящие должности в четырех ведущих мировых онкологических компаниях: Amgen Inc., AstraZeneca plc, Novartis AG и Pfizer Inc. В команду входит один из изобретателей Inlyta (акситиниб), Lorbrena (лорлатиниб ) и Xalkori (кризотиниб), соруководитель исследования LXH254 и соруководитель PLX8394. Члены команды также участвовали в разработке Mektovi (биниметиниб), Cabometyx (кабозантиниб), Tabrecta (капматиниб), Zykadia (церитиниб), Braftovi (энкорафениб), Rozlytrek (энтректиниб) и EGF816.

Функциональные эксперты в таких областях, как биомаркеры и токсикология, которые накопили свой опыт в таких компаниях, как AstraZeneca plc, Exelixis, GRAIL, Puma Biotechnology и WuXi NextCODE Genomics USA (теперь известная как Genuity Science).

Старшие руководители с успешным послужным списком, которые создали и управляли бизнесом по разработке лекарств от исследований и разработок до коммерческих операций в таких компаниях, как Audentes Therapeutics, Biogen, Novartis AG, PaxVax (теперь часть Emergent). BioSolutions и Quanticel Pharmaceuticals.

Исходя из информации продукт находится на стадии заявки на предварительное проведение и одобрение первой фазы. Это говорит о том, что FDA не дало своё разрешение на тестирования этой технологии, которая находится в доклинических разработках.

Долевое владение некоторых инвесторов организаций реализуется через участников менеджмента компании. Например, владение Entities affiliated with Foresite Capital реализовано через Jim Tananbaum, M.D., владение 33,15%. Компания Entities affiliated with OrbiMed через Carl Gordon, Ph.D. Участники инвестирования компании являются известными компаниями в венчурном инвестировании.

Конкуренты Kinnate находятся на гораздо более продвинутых стадиях разработки: существует уже 4 коммерциализированных препарата, 1 кандидат в препараты на Фазе 2 и 3 препарата на Фазе 1. По финансированию Kinnate значительно уступает Relay Therapeutics, но имеет наименьший показатель P/C, ввиду того, что находится на наиболее ранней стадии развития.

Компания год от года генерирует убытки, которые она может зачесть в счет налогооблагаемой прибыли в будущем, ввиду отсутствия активных продаж продукции, компания выходит на IPO с целью привлечения дополнительных средств финансирования.

Компании всего 2 года и она не имеет никаких достижений в плане своих разработок. Это говорит о том, что выход на IPO используется как раунд финансирования для привлечения капитала на разработки. У компании на данный момент нет ни одного партнёрства, коллаборации или лицензионного соглашения. 

Kinnate Biopharma с момента основания провела три раунда, в ходе которых привлекла в общей сложности $194,5 млн.

В ходе первичного публичного размещения, компания планирует привлечь около $180 млн, при размещении по верхней границе диапазона в $18 и планируемому к размещению количеству акций 10 млн. Флоат размещения составит 24,4%. Капитализация компании после размещения составит $738,5 млн. Андеррайтерами предложения выступят Goldman Sachs, SVB Leerink LLC и Piper Sandler & Co.

Спрос на акции превышает предложение в ~3 раза по состоянию на 30 ноября. Мы ожидаем, что компания разместит акции по цене в диапазоне $17-19, а аллокация на сделку составит 1-5% от суммы заявки. Исходя из выше перечисленных факторов, мы пропускаем данное IPO.

Рейтинг: 4,65 из 10.

Комментарии