IPO Mavenir: оценка и наше мнение

Mavenir это американская технологическая компания, которая предоставляет программное обеспечение (ПО) для цифровой трансформации мобильных сетей. Набор облачных программных приложений Mavenir обеспечивает критически важные сетевые функции, которые позволяют поставщикам беспроводных услуг удовлетворять потребности своих корпоративных и ритейл клиентов. Эти программные решения глубоко встроены в сети поставщиков беспроводных услуг для безопасной доставки и управления сложными, критически важными мобильными услугами, такими как голос, обмен сообщениями, видео и подключение, что помогает открывать поставщикам новые возможности для получения дохода. Mavenir находится в авангарде революционных изменений в индустрии инфраструктуры мобильных сетей, позволяя сетям становиться более гибкими и масштабируемыми при одновременном снижении общей стоимости владения (ОСВ). Mavenir считает, что является единственной компанией со штаб-квартирой в США, которая предлагает полноценные облачные 5G-возможности.

Существует значительный рост спроса на цифровую трансформацию для снижения затрат при одновременном обеспечении дополнительной ценности для потребителей и реализации новых сложных промышленных сценариев использования, включая частные сети для предприятий и отраслей. Это следует тенденции, заданной растущим процентом предприятий, которые успешно внедрили облачные технологии для цифровой трансформации, что привело к появлению нового поколения лидеров рынка корпоративного ПО. Лидирующая позиция Mavenir со стеком ПО для мобильной связи позволяет извлечь выгоду из этой цифровой трансформации на рынке поставщиков услуг беспроводной связи.

  1. Команда
  2. Продукты компании
  3. Основные партнёры
  4. Основные инвесторы
  5. Основные конкуренты
  6. Текущее состояние отрасли и рынка
  7. Рыночные возможности и стратегия компании
  8. Финансовые показатели компании
  9. Детали IPO
  10. SWOT анализ
  11. Резюме

Год основания: 2005

Количество работников: 4100

Головной офис: Ричардсон, штат Техас

Сайт: www.mavenir.com

Количество клиентов: > 250

Бизнес модель: B2B

Сектор: Информационные технологии

Отрасль: Программное обеспечение

Количество патентов и заявок на патенты: > 640

Размер адресуемого рынка: > $4 млрд. (рыночная доля 11,5%)

Команда

Пардип Кохли

Должность: генеральный директор (CEO) и президент

Предыдущий опыт работы: президент и CEO Xura, сооснователь и CEO Spatial Wireless

Образование: Punjab Engineering College, MS в области компьютерных наук от University of Oklahoma

Биджи Кумар

Должность: Президент бизнес-юнита Коммуникационные Сервисы

Предыдущий опыт работы: Глава НИОКР в Imagine Communications, CPO в Genband

Образование: BS в области электрической инженерии и MS в области компьютерных наук от Florida Institute of Technology

Бахрам Джалализаде

Должность: Исполнительный вице-президент (глобальные продажи и стратегический маркетинг)

Предыдущий опыт работы: руководящие и менеджерские позиции в Alcatel, Spatial Wireless и Nortel Networks

Образование: BS в области электрической и электронной инженерии от University of Oklahoma

Терри Хангл

Должность: Финансовый директор (CFO)

Предыдущий опыт работы: CFO в Imagine Communications, CFO в Navini Networks

Образование: B.S. в области бухгалтерии от Saskatchewan Institute of Applied Arts and Sciences, CMA

Компанию возглавляет Пардип Кохли - президент и генеральный директор. Пардип руководит преобразованием сетевой экономики для 4G/5G с переходом на 100% программные сети для политики безопасности контента. Он является серийным предпринимателем, предлагающим инновации и ведущие в отрасли решения для рынка беспроводной связи и телекоммуникаций. До Mavenir Пардип был генеральным директором Xura, к которому он присоединился после того, как Xura приобрела Ranzure Networks, компанию по разработке решений 5G и Cloud RAN, основанную им в 2016 году.

Биджи Кумар является признанным лидером в области мобильной связи, телекоммуникаций и ПО. В качестве президента группы коммуникационных услуг Mavenir Биджи возглавляет стратегию трансформации сетей мобильной связи среди основных операторов мобильной связи во всём мире. До прихода в Mavenir Биджи был президентом компании Mitel Mobile, в которую он перешел из Imagine Communications, где возглавлял отдел исследований и разработок. Биджи также занимал несколько руководящих должностей в Genband, включая исполнительного вице-президента, директора по продуктам и президента подразделения мультимедиа.

Терри Хангл является финансовым директором Mavenir с января 2019 года и отвечает за все финансовые операции и процессы в компании. Ранее он был финансовым директором Imagine Communications, где отвечал за повседневный надзор за финансовыми операциями и планированием. Он имеет более 40 лет опыта работы в бизнесе сферы телекоммуникаций. Ранее он занимал должность финансового директора Navini Networks, а до Navini также работал в качестве вице-президента по корпоративному планированию в Spatial Wireless, где руководил успешной сделкой по слиянию с Alcatel.

В целом, можно заключить, что команда Mavenir обладает многолетним опытом работы и глубокой экспертизой в сфере телекоммуникаций и ПО. Все основные руководители знакомы друг с другом много лет, а некоторые из них работали вместе в таких компаниях, как Spatial Wireless, Imagine Communications и Alcatel. Mavenir не раскрывает информацию о том, какое количество акций принадлежит менеджменту.

Продукты компании

Mavenir считает, что с появлением технологии 5G, мобильные сети которые уже сегодня поддерживают многомиллиардные мобильные подписки на их услуги, должны быть достаточно эффективными, чтобы суметь обслуживать десятки миллиардов подключённых устройств в будущую эпоху 5G и Интернета вещей, а также последующий рост числа новых вариантов использования технологии и приложений, которые будут созданы. Кроме того, текущая глобальная пандемия, вызванная Covid-19, увеличила трафик мобильной сети и использование всех видов коммуникационных услуг, поскольку всё больше сотрудников работают из дома или в удалённых местах. По данным International Data Corporation, с учётом того, что использование данных, по прогнозам, должно было расти на высоком уровне, пандемия Covid-19 просто подлила масла в огонь. Многие операторы сообщили, что в разгар пандемии они наблюдали двузначный рост трафика мобильных данных. 5G способен выдержать эти огромные скачки в трафике данных. В сочетании с возможностью обеспечения оперативности сети в режиме, близком к реальному времени, преимущества переноса многих видов использования и функций в сеть 5G становятся очевидными.

Клиентская база Mavenir состоит из более чем 250 поставщиков беспроводных услуг, которые обслуживают около 4 млрд. абонентов примерно в 120 странах. Эта база включает 17 из 20 крупнейших поставщиков услуг беспроводной связи, включая всех трёх крупнейших поставщиков услуг беспроводной связи в США. По состоянию на 30 сентября 2020 года 50% клиентов являются клиентами Mavenir в течение 12 или более лет. Программные решения компании позволяют поставщикам беспроводных услуг управлять своими сетями более гибким и экономичным способом за счёт использования открытых интерфейсов и работы на коммерческом готовом оборудовании (КГО) с «накладкой» которая виртуализирует аппаратные ресурсы. В рамках цифровой трансформации этих сетей, облачное ПО Mavenir использует подход, который работает в масштабе всей сети и позволяет обеспечить гибкость и автоматизацию ПО, чтобы иметь возможность независимо разрабатывать, эксплуатировать и обновлять отдельные сервисы с помощью непрерывной разработки, не влияя на другие сетевые функции. Такой подход в масштабе сети позволяет гибко развёртывать решения в любом облаке - частном, публичном или гибридном. Это также устраняет необходимость в более дорогих частных конфигурациях или специализированном частном оборудовании, позволяя объединять аппаратные вычислительные ресурсы КГО для различных сетевых функций. В результате клиенты могут быстрее развёртывать и масштабировать услуги с меньшими затратами.

Mavenir предоставляет полный стек ПО для мобильной связи, который работает в любой облачной инфраструктуре и подключает устройства и людей к Интернету и приложениям.

Платформа Mavenir является общей базой для набора программных приложений компании. Это программная платформа на основе микросервисов, основанная на компонентах с открытым исходным кодом и использующая принципы облачных технологий. Используя богатый опыт Mavenir в разработке сетевых функций операторского уровня как для виртуализированных, так и для невиртуализированных сред, компания разработала дополнительные функции поверх компонентов с открытым исходным кодом, чтобы обеспечить успешную цифровую трансформацию сети поставщика беспроводных услуг - это позволяет ей использовать всю мощь открытых архитектур, при этом создавая существенную конкурентную дифференциацию.

Стек ПО Mavenir для мобильной связи:

  • Программное обеспечение для Мобильного Ядра. Набор программных приложений, которые позволяют поставщикам беспроводных услуг доставлять и управлять услугами мобильной сети, которые типичный мобильный абонент использует каждый день, такими как голос, видео и обмен мультимедийными сообщениями, а также возможность подключения к Интернету и доступу к приложениям для обработки данных.
  • Программное обеспечение для мобильного доступа. Набор программных приложений, таких как виртуализированная сеть радиодоступа («vRAN») на основе OpenRAN («открытые интерфейсы и взаимодействие»), которые обеспечивают повсеместное беспроводное подключение, мобильность и пограничные службы и позволяют всем мобильным устройствам (от сотовых телефонов до подключённых автомобилей) подключаться к сети для доступа к её услугам. Mavenir развернула свои продукты OpenRAN у многих клиентов первого уровня, таких как Vodafone, Telefonica, Turkcell для сетей 4G и 5G, и недавно объявила о соглашении с Dish Network об использовании технологии OpenRAN в их будущей сети 5G - первом крупномасштабном развертывании OpenRAN в США. Этот набор программных приложений также включает решения для периферийных развёртываний и частных сетей.
  • Программное обеспечение для мобильных сервисов. Программные сервисы, созданные поверх набора приложений для мобильного доступа, такие как монетизация, аналитика на основе искусственного интеллекта, цифровое взаимодействие, унифицированные коммуникации и совместная работа, которые открывают новые возможности для получения дохода за счёт предоставления дополнительных услуг потребителям и корпоративным пользователям и повышения производительности безопасности мобильной сети.

Основные партнёры

Sunwave - это китайская компания, основанная в 1993 году, которая котируется на Шэньчжэньской фондовой бирже с 2007 года. Как ведущий международный поставщик услуг по строительству сетей мобильной связи и мобильных информационных услуг в Интернете, Sunwave стремится предоставлять профессиональные продукты и операционные услуги в области покрытия беспроводной сети, безопасности беспроводной связи, промышленного Интернета вещей, частных промышленных сетей, широкополосной спутниковой связи, связи, аренды помещений, мобильного интернета, цифрового маркетинга и других сфер. 22 октября 2019 года Mavenir и Sunwave объявили об успешной интеграции виртуальной RAN-архитектуры Mavenir с открытым цифровым интерфейсом из портфеля продуктов Sunwave CrossFire с запуском первых испытаний на клиентах. Существующие развёртывания распределённой антенной системы (DAS) с использованием платформы CrossFire стало возможно модернизировать для поддержки архитектур OpenRAN и мгновенного перехода к 5G. Сочетание Mavenir OpenRAN и портфеля корпоративных коммуникаций вместе с корпоративным портфелем Sunwave предоставляет отрасли, по-настоящему, проверенную платформу OpenRAN, поддерживающую 4G/5G для предприятий и частных сетей LTE.

Goodman Networks – это ведущая компания, предоставляющая услуги в области сетей и электроники, обслуживающая клиентов по всей стране. Goodman Networks предоставляет услуги по установке и обслуживанию «последней мили» для операторов сетей, производителей комплектного оборудования и розничным продавцам электроники для умного дома и подключённых устройств. Goodman Solutions обеспечивает лучшие в своём классе результаты по операционным показателям и показателям обслуживания клиентов за счёт использования надёжных систем поддержки бэк-офиса, которые включают услуги логистики и комплектования, центры обработки вызовов, центр сетевых операций и некоторые из наиболее эффективных программ обучения в индустрия. 5 июня 2020 года Mavenir и Goodman Networks объявили о совместном сотрудничестве для предоставления решений и услуг OpenRAN в США. Растущий импульс для решений OpenRAN стимулирует спрос со стороны операторов мобильной связи на поставщиков, предлагающих комплексную экосистему услуг OpenRAN для проектирования, построения, оптимизации и обслуживания этих сетей. Mavenir и Goodman договорились работать вместе над системной интеграцией и предоставлять готовые решения и услуги OpenRAN, которые не являются частными и могут взаимодействовать с другими системными интеграторами.

General Datatech – американская компания, основанная в 1996 году, которая является мультивендор-поставщиком ИТ-решений. GDT специализируется на консультировании, проектировании, развёртывании и управлении передовыми технологическими решениями для бизнеса, правительства и здравоохранения. Команда опытных системных архитекторов и инженеров GDT поддерживает сертификаты высочайшего уровня, чтобы претворять новейшие идеи и технологии в инновационные решения, реализующие видение лидеров бизнеса. 5 июня 2020 года Mavenir и General Datatech объявили о партнёрстве для совместной работы по созданию OpenRAN решений в США. По мере роста спроса на данные, сети радиодоступа (RAN) должны развиваться вместе с ними. Существующая инфраструктура телекоммуникационной сети потребует значительных обновлений, чтобы не отставать. В отличие от традиционной RAN, OpenRAN разделяет аппаратное и программное обеспечение и фокусируется на разработке независимого от производителя оборудования и программно-определяемых технологий на основе открытых интерфейсов и стандартов, разработанных сообществом, что даёт операторам большую гибкость при развёртывании и обновлении своей сети.

Репутация в интернете

Социальные сети Mavenir развиты довольно слабо, что не является удивительным, так как компания ориентируется на корпоративный бизнес. Страница Mavenir на Facebook имеет 2,8 тыс. подписчиков, страница на LinkedIn более 4,5 тыс. подписчиков, аккаунт в Twitter около 2,7 тыс. подписчиков, а на YouTube канале компании лишь 729 подписчиков и 20 тыс. просмотров за 11 лет.

На портале Glassdor, где сотрудники оставляют отзывы о своих работодателях, Mavenir имеет рейтинг 3,7 из 5 при 305 отзывах, что является удовлетворительной оценкой и свидетельствует о приемлемой корпоративной атмосфере внутри компании.

Mavenir получает очень скромное освещение в деловых СМИ. Статьи о компании по большей части публикуются на специализированных порталах по новостным поводам.

Основные инвесторы

Siris Capital - это американская частная инвестиционная компания, которая была основана в 2011 году для того, чтобы привнести новое мышление и особый подход к прямым инвестициям в технологии и телекоммуникации. На сегодняшний день Siris привлекла более $5,9 млрд. совокупного выделенного капитала и в настоящее время нацелена на инвестиционные возможности со стоимостью транзакций от $500 млн. до $5 млрд. Команда опытных инвесторов и лидеров отрасли Siris стремится сотрудничать с мотивированными командами менеджеров, чтобы справиться с проблемами быстро меняющейся и неопределённой среды. Понимание Siris основано на десятилетиях опыта в области прямых инвестиций и технологий, которые фирма дополняет, используя свою обширную сеть контактов. В основе инвестиционной стратегии Siris лежит команда «исполнительных партнёров». Исполнительные партнёры - это исключительные операционные руководители, которые работают с Siris для определения, проверки и достижения стратегических целей инвестиций фирмы. Благодаря своему руководящему опыту исполнительные партнёры Siris работают в тесном сотрудничестве с руководителями, чтобы помочь реализовать потенциал каждой портфельной компании. На текущий момент в портфеле Siris всего 10 компаний: TPx, EFI, Travelport, Web.com, Mavenir, PGi, Digital River, Pulse Secure, Stratus Technologies и Transaction Network Processing. Также компания осуществила два выхода: Polycom и Intralinks.

Единственным институциональным инвестором Mavenir является малоизвестная Siris Capital, которая специализируется на точечных поглощениях в телекоммуникационном секторе. Фирма имеет офисы в Нью-Йорке и Кремниевой долине и в 2018-ом году привлекла третий фонд прямых инвестиций в размере $3,45 млрд., что оказалось даже выше, чем компания изначально планировала привлечь. Также это почти вдвое превышает объём капитальных обязательств предыдущего фонда, привлечённого в 2015 году, на $1,8 млрд., и более чем в 5 раз превышает объём капитальных обязательств первоначального институционального фонда в размере $640 млн., привлечённого в 2012 году. Фонд на $3,45 млрд. привлёк разнообразную группу инвесторов, включая суверенные фонды, государственные пенсионные фонды, транснациональные корпорации, страховые компании, фонды фондов, эндаументы, фонды и семейные офисы как в США, так и за рубежом.

Каждый из руководителей Mavenir участвует в долгосрочном плане поощрений, в соответствии с которым получает права на выплаты в зависимости от срока пребывания в компании и права на выплаты в зависимости от результатов работы. Закреплённые права на стимулы дают участникам право на получение либо акций Mavenir, либо денежных средств, либо их комбинации при наступлении События ликвидности (IPO), в соответствии с долгосрочным планом поощрений. Поскольку поощрительные права не выражены в обыкновенных акциях, они исключены из приведённой выше таблицы.

Одна из дочерних компаний Mavenir, Mavenir Systems, Inc., провела IPO в 2013 году и была отдельно зарегистрирована в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах 1934 года (Закон о биржах) до момента её поглощения Mitel Networks Corporation и интеграции в Mitel Mobility, Inc. («Mitel Mobile») в 2015 году. Впоследствии Mitel Mobile была приобретена компанией Xura, Inc. («Xura») (теперь известной как Mavenir, Inc.), которая в то время также регистрировалась в соответствии с Законом о биржах предшественником текущего бизнеса в рамках серии приобретений и других стратегических сделок в 2016 и 2017 годах. Несколько сотрудников Mavenir и директоров ранее работали в Mavenir Systems, Inc. и в одном или нескольких предприятиях, участвовавших в этих приобретениях и стратегических сделках.

До IPO Mavenir имеет два класса акций. Исходя из представленных данных, до IPO в руках Siris находится практически 100% акций. Фирма не продаёт акции во время IPO, но из-за добавления новых акций во время размещения её доля несколько уменьшится. Mavenir не раскрывает сколько акций принадлежит директорам и высшим должностным лицам, в связи с применением долгосрочного плана поощрений.

Основные конкуренты

Mavenir это американская технологическая компания, которая предоставляет программное обеспечение (ПО) для цифровой трансформации мобильных сетей. Набор облачных программных приложений Mavenir обеспечивает критически важные сетевые функции, которые позволяют поставщикам беспроводных услуг удовлетворять потребности своих корпоративных и ритейл клиентов. Эти программные решения глубоко встроены в сети поставщиков беспроводных услуг для безопасной доставки и управления сложными, критически важными мобильными услугами, такими как голос, обмен сообщениями, видео и подключение, что помогает открывать поставщикам новые возможности для получения дохода. Mavenir находится в авангарде революционных изменений в индустрии инфраструктуры мобильных сетей, позволяя сетям становиться более гибкими и масштабируемыми при одновременном снижении общей стоимости владения (ОСВ). Mavenir считает, что является единственной компанией со штаб-квартирой в США, которая предлагает полноценные облачные 5G-возможности.

Штаб-квартира: Ричардсон, штат Техас

www.mavenir.com

Привлечённые средства: -

Годовая выручка: $461,6 млн

Оценочная стоимость: $1,88 млрд

P/S: 4

Темп роста выручки, г/г: 17%

Количество сотрудников: 4100

Год основания: 2005

Ericsson это шведская компания, производитель телекоммуникационного оборудования. Основным бизнесом компании является производство оборудования для сетей беспроводной связи. На оборудовании компании построены сети связи в 180 странах мира. Ранее Ericsson также выпускала мобильные телефоны, однако затем сконцентрировалась на производстве оборудования для сетей связи, передав выпуск телефонных аппаратов в образованное в 2001 году совместное предприятие с японской компанией Sony — Sony Ericsson Mobile Communications.

Штаб-квартира: Стокгольм, Швеция

www.ericsson.com

Привлечённые средства: -

Годовая выручка: $25,6 млрд

Оценочная стоимость: $41,5 млрд

P/S: 1,62

Темп роста выручки, г/г: 2%

Количество сотрудников: 99417

Год основания: 1876

Nokia финская транснациональная компания, производитель телекоммуникационного оборудования для мобильных, фиксированных, широкополосных и IP-сетей. В 2000-е годы доминировала на мировом рынке мобильных телефонов (с 2013 года телефоны под маркой Nokia выпускаются другими производителями). Продукция компании продаётся более чем в 150 странах мира. В 2012 году утратила первое место на рынке мобильных телефонов, уступив первое место Samsung с долей 19 % против с 22 %. В 2011—2012 годах в условиях потери доли рынка начала активно сотрудничать с Microsoft, по сути, отказавшись от поддержки своей собственной операционной системы для мобильных устройств Symbian и развития операционной системы MeeGo, перейдя на платформу Windows Phone; осенью 2013 года продала свой мобильный бизнес Microsoft за €5,44 млрд. В мае 2016 года объявила о сотрудничестве независимой компанией HMD Global, начавшей производить телефоны и планшеты под брендом Nokia. По состоянию на конец 2010-х годов одним из основных направлений деятельности стала разработка следующего поколения стандартов для сетей подвижной связи 5G и их тестирование на сетях действующих операторов связи.

Штаб-квартира: Эспоо, Финляндия

www.nokia.com

Привлечённые средства: $885 млн

Годовая выручка: $25,4 млрд

Рыночная капитализация: $24 млрд

P/S: 0,95

Темп роста выручки, г/г: -2%

Количество сотрудников: 94250

Год основания: 1865

К основным конкурентам Mavenir относятся крупные поставщики оборудования для мобильных сетей: Ericsson и Nokia. Mavenir считает, что эффективно конкурирует с этими традиционными поставщиками, благодаря облачному открытому интерфейсу для виртуализации сетевых функций, полному комплексному предложению, функциям, которые компания предлагает в своих решениях и гибкости в предоставлении хорошо оптимизированных решений с конкретным набором функций. Это необходимо для удовлетворения уникальных требований к сети каждого поставщика беспроводных услуг, своевременности предоставления решений и конкурентоспособных цен. Mavenir считает, что крупные поставщики инфраструктуры обычно сталкиваются со структурными проблемами, связанные необходимостью поддерживать свой традиционный бизнес, ориентированный на оборудование, что затрудняет предложение инновационных решений следующего поколения.

Если сравнивать конкурентов между собой то, наиболее разумным, на наш взгляд, является использование инвестиционного коэффициента P/S, так как не все рассматриваемые компании являются прибыльными. Коэффициенты P/S всех компаний очень близки и находятся в диапазоне от 0,95 до 4:

Mavenir 4

Ericsson 1,62

Nokia 0,95

Средний коэффициент P/S конкурентов Mavenir является 1,29, что на 67,8% меньше, чем коэффициент самой компании.

Вторым важным параметром является темп роста выручки год к году. При прочих равных, он может указать на то, наращивает или теряет компания долю рынка, и с какой скоростью это происходит по сравнению с конкурентами. Выручка Mavenir в первой половине 2020-го года выросла на 17%. Темпы изменения выручки конкурентов за последние 12 месяцев варьируются от -2% до 2%:

Ericsson 2%

Nokia -2%

Таким образом, среднее изменение составляет 0%, что на 17 п.п. ниже, чем у Mavenir.

Ещё одним важным для рассмотрения параметром является долговая нагрузка компаний. Для её измерения мы воспользуемся инвестиционным коэффициентом Total Debt/Capitalization. Он варьируется от 0,06 до 0,44:

Mavenir 0,17

Ericsson 0,12

Nokia 0,32

Среднее значение среди конкурентов Mavenir составляет 0,22, что на 29% выше, чем у Mavenir.

Если обобщить рассмотренные выше данные, то Mavenir, в среднем, имеет в 3,1 раза более высокий показатель P/S, при том, что её выручка, в среднем, растёт на 17 п.п. быстрее, чем у конкурентов. Долговая нагрузка Mavenir на 29% ниже, чем средний показатель конкурентов. В целом, на наш взгляд, это позволяет заключить, что Mavenir оценён достаточно справедливо по сравнению с ближайшими конкурентами, не имея значительного ценового апсайда по отношению к верхней границе IPO.

Текущее состояние отрасли и рынка

Mavenir считает, что поставщики беспроводных услуг сегодня сталкиваются с рядом серьёзных проблем, в том числе:

  • Нагрузка на существующие сетевые ресурсы. Поставщики беспроводных услуг сталкиваются с растущими требованиями к данным и пропускной способности со стороны своих подписчиков, а также с новыми вариантами использования, такими как Интернет вещей. Эта тенденция оказывает давление на маржу поставщиков услуг беспроводной связи, поскольку им необходимо продолжать инвестировать в свои сети, чтобы оптимизировать ограниченные ресурсы спектра для удовлетворения растущих потребностей в ёмкости. В результате рентабельное развёртывание и эксплуатация сетевой инфраструктуры имеют решающее значение.
  • Превращение в «товар» беспроводных услуг от поставщиков. С коммерциализацией потребительских услуг голосовой связи и обмена сообщениями провайдеры беспроводных услуг должны дифференцироваться, предлагая новые улучшенные услуги, чтобы стимулировать рост доходов. Провайдерам беспроводных услуг нужна гибкость, чтобы внедрять инновации, ускорять вывод на рынок и быстро масштабировать новые услуги. Кроме того, поставщики беспроводных услуг обращаются к корпоративному рынку в поисках новых источников дохода, например, от частных сетей.
  • Проблемы развёртывания сетей 5G. Mavenir считает, что выполнение требований к производительности 5G с помощью традиционной частной аппаратной инфраструктуры мобильной сети является непомерно дорогостоящим. Поставщикам беспроводных услуг необходимо облачное программное обеспечение, которое работает на любой публичной, частной или гибридной облачной платформе. Кроме того, необходим веб-подход для снижения эксплуатационных расходов за счёт непрерывной разработки и автоматизации ПО, а также обеспечения гибкости сети для новых моделей потребления и гибкости развёртывания. С ростом сложности провайдеры беспроводных услуг требуют более высокого уровня автоматизации при развёртывании и управлении жизненным циклом сетевых платформ. Программные, облачные, виртуализированные решения позволяют эффективно внедрять технологии и процессы автоматизации для упрощения развёртывания, интеграции, управления и обновления сети.

Исторически сложилось так, что поставщики беспроводных услуг в основном полагались на традиционную частную инфраструктуру небольшого числа крупных поставщиков оборудования для мобильных сетей. Эти поставщики обременены большой установленной базой собственных аппаратно-ориентированных решений и традиционных бизнес-моделей. Они продолжают предлагать жёсткие решения, которые приводят к дорогостоящему развёртыванию и неэффективному использованию сетевых ресурсов. В дополнение к этим крупным поставщикам существует несколько поставщиков точечных решений, но им не хватает широкого ассортимента продуктов, которые позволяли бы поддерживать масштабный веб-подход через сетевой стек для сложных и крупных развёртываний. Mavenir считает, что предоставляет лучшее из обоих миров по сравнению с конкурентами, имея набор приложений, которые используют виртуализацию сетевых функций  (ВСФ) для запуска ПО сетевых приложений на любом оборудовании с использованием открытых интерфейсов и облачного ПО, которое использует подход веб-масштаба, чтобы управлять и автоматизировать цифровую трансформацию поставщиков беспроводных услуг.

Благодаря ВСФ поставщики беспроводных услуг получают возможность запускать сетевое прикладное ПО на любом оборудовании, благодаря виртуальному уровню, который ВСФ обеспечивает между ПО и оборудованием. Введение ВСФ позволило игрокам, ориентированным на ПО, эффективно конкурировать. Разрыв между быстро растущими потребностями поставщиков беспроводных услуг и предложениями традиционных поставщиков оборудования для мобильных сетей и поставщиков точечных решений привело к фундаментальным изменениям в отрасли.

Рыночные возможности и стратегия компании

Индустрия инфраструктуры мобильных сетей претерпевает массовый переход к модели веб-масштаба. Подходы, которые ранее были разрозненными в мире телекоммуникаций и ИТ, сближаются, чтобы определить будущее сетевых платформ с 5G, что обусловлено усилением «горизонтализации», ориентированности на ПО, виртуализации, автоматизации и облака. Сетевая технология 5G является важным фактором роста индустрии инфраструктуры мобильных сетей. Обслуживаемый адресный рынок Mavenir в 2020 году оценивается в $4 млрд. и вырастет примерно до $12 млрд. в 2024 году, что соответствует более чем 28% среднегодового роста. Компания определяет свой обслуживаемый адресный рынок следующим образом:

  • Объем рынка OpenRAN составляет примерно $0,2 млрд. в 2020 году и вырастет до более чем $3 млрд. в 2024 году. OpenRAN дизраптит большой рынок RAN, который, согласно прогнозам Dell’Oro, вырастет до $201 млрд. в 2019–2024 годах.
  • Согласно данным Dell’Oro, рынок виртуализированного пакетного ядра оценивается в $2,2 млрд. в 2020 году и составит $4,2 млрд. в 2024 году.
  • По данным Dell’Oro, рынок виртуализированной голосовой связи оценивается в $0,6 млрд. в 2020 году и вырастет до $1,5 млрд. к 2024 году.
  • По данным Dell’Oro, рынок виртуализированных систем управления информацией оценивается в $1,4 млрд. в 2020 году и достигнет $3 млрд. в 2024 году.

Конкурентные преимущества

Mavenir считает, что у компании есть несколько конкурентных преимуществ, которые отличают её от поставщиков традиционного оборудования для мобильных сетей и точечных решений. Её конкурентные преимущества включают:

  • Облачное программное обеспечение и подход веб-масштабирования, повышающий гибкость и снижение совокупной стоимости владения. Комплексные облачные программные решения и подход, основанный на веб-масштабировании, предлагают клиентам компании услуги мобильной сети через сетевой стек с высокой степенью модульности. Это обеспечивает гибкость сети, необходимую клиентам для быстрого и эффективного развёртывания, эксплуатации и масштабирования новых услуг, при одновременном снижении общих сетевых затрат.
  • Сильная конкурентная позиция на рынке ВСФ. Mavenir конкурентоспособна на рынке ВСФ и поддерживает большие полностью виртуализированные и открытые сети. ВСФ - ключевой компонент реализации веб-масштабирования, которое значительно увеличивает гибкость при одновременном снижении совокупной стоимости владения. У компании есть преимущество первопроходца в предоставлении виртуализированных комплексных решений в этой области. Фактически, Mavenir являемся ведущим в мире поставщиком беспроводной передачи голоса и видео ВСФ и беспроводной подсистемы IP-мультимедиа ВСФ по данным Dell’Oro, и компания считает, что также являемся ведущим в мире поставщиком глобальной системы обмена сообщениями.
  • Комплексный портфель существующих и будущих технологий мобильного широкополосного доступа. Mavenir предоставляет полный набор программных продуктов, охватывающих потребности мобильных сетей поставщиков беспроводных услуг, включая ПО для Mobile Core, ПО для мобильного доступа и периферийных устройств и ПО для мобильных служб. Клиенты MVNR получают выгоду от возможности приобретения полностью интегрированных решений и опыта компании во всех областях сетевых операций поставщика беспроводных услуг. Это снижает затраты на развёртывание и текущие эксплуатационные расходы, обеспечивая лучшую интеграцию с другими компонентами сетевой инфраструктуры и миграцию между поколениями мобильных устройств (например, с 3G на 4G на 5G).
  • Глубина давних глобальных отношений с клиентами и техническая интеграция с сетями. Установленная база компании включает более 250 поставщиков беспроводных услуг, в том числе 17 из 20 крупнейших поставщиков беспроводных услуг примерно в 120 странах и на шести континентах, включая «большую тройку» американских поставщиков услуг беспроводной связи. У Mavenir есть доказанная история развития длительных, глубоко укоренившихся отношений с клиентами, при этом более 50% её клиентской базы являются клиентами в течение 12 и более лет. Благодаря развитию этих прочных рабочих отношений с ведущими поставщиками беспроводных услуг, решения Mavenir глубоко интегрированы в сети клиентов и стали критически важными компонентами их долгосрочной сетевой стратегии.
  • Культура инноваций. Mavenir гордится своим вниманием к инновациям: около 60% её персонала занимается исследованиями и разработками, включая персонал, участвующий в платных проектах развития, и по состоянию на 30 сентября 2020 года компания имеет портфель из 579 патентов, выданных в США и за рубежом, и 70 заявок на рассмотрении. Mavenir была признаны новатором в индустрии мобильных сетей и всегда была в авангарде изменения существующих рынков, добившись нескольких достижений, «первыми в отрасли».

Стратегия компании

Ключевые элементы стратегии роста Mavenir:

  • Расширяться в рамках существующей клиентской базы. Mavenir планирует и дальше использовать возможности своей глобальной клиентской базы. По мере того, как клиенты компании добавляют новых подписчиков, они увеличивают ёмкость, на которую заключают контракты с Mavenir. Кроме того, клиенты, как правило, приобретают у Mavenir больше предложений по продуктам, поскольку они пользуются преимуществами облачных программных решений и подхода веб-масштабирования. Mavenir считает, что по мере перехода провайдеров беспроводных услуг к более продвинутым технологиям мобильного широкополосного доступа (например, от 3G к 4G и 5G) спрос на её программные решения будет расти.
  • Извлекать выгоду из рыночных сдвигов. Mavenir планирует воспользоваться следующими рыночными сдвигами:
  • Принятие 5G. Mavenir считает, что с появлением 5G, мобильные сети, которые сегодня поддерживают многомиллиардные мобильные подписки, должны быть достаточно эффективными, чтобы обслуживать десятки миллиардов подключенных устройств в эпоху 5G/Интернета вещей и, как следствие, увеличения числа новых вариантов использования и приложения. Согласно отчету Ericsson Mobility
Комментарии