IPO Array Technologies: оценка и наше мнение

Array Technologies – это один из крупнейших в мире производителей систем наземного монтажа, используемых в проектах солнечной энергетики. Основной продукт Array - это интегрированная система стальных опор, электродвигателей, редукторов и электронных контроллёров, обычно называемая одноосным «трекером». Трекеры перемещают солнечные панели в течение дня, чтобы поддерживать оптимальную ориентацию на солнце, что значительно увеличивает производство энергии. Согласно BloombergNEF, проекты солнечной энергетики, в которых используются трекеры, генерируют на 25% больше энергии и обеспечивают на 22% более низкую нормированную стоимость энергии (НСЭ), чем проекты, в которых используются системы крепления с фиксированным наклоном. На трекеры приходится от 10% до 15% стоимости строительства наземного проекта солнечной энергетики, и примерно 70% всех наземных проектов солнечной энергетики, построенных в США в течение 2019 года, использовали трекеры, согласно BloombergNEF и IHS Markit.

В трекерах Array используется запатентованная конструкция, которая позволяет одному двигателю приводить в движение несколько рядов солнечных панелей через шарнирные соединения карданной передачи. Чтобы избежать нарушения патента Array в США, конкуренты должны использовать конструкции, которые, по мнению компании, по своей сути менее эффективны и надёжны. Например, в конструкции крупнейшего конкурента требуется по одному двигателю на каждый ряд солнечных панелей. В результате, Array считает, что её продукты обладают большей надёжностью, меньшими затратами на установку, меньшими требованиями к техническому обслуживанию и наиболее конкурентоспособными производственными затратами. Срок действия основного патента в США на систему взаимосвязанного ряда с вращающейся зубчатой ​​передачей истекает 5 февраля 2030 года.

Array продаёт свою продукцию инжиниринговым, закупочным и строительным фирмам (ИЗС), которые строят проекты солнечной энергетики, а также крупным разработчикам солнечной энергии, независимым производителям энергии и коммунальным предприятиям, часто в рамках генеральных договоров поставки или многолетних контрактов на закупку. В 2019 году Array получила 87%, 8% и 5% выручки от клиентов в США, Австралии и других стран, соответственно. По состоянию на 30 июня 2020 года Array отправила клиентам по всему миру более 21 ГВт трекеров.

  1. Команда
  2. Продукты компании
  3. Основные партнёры
  4. Основные инвесторы
  5. Основные конкуренты
  6. Текущее состояние отрасли и рынка
  7. Рыночные возможности и стратегия компании
  8. Финансовые показатели компании
  9. История привлечённых средств
  10. Детали IPO
  11. SWOT анализ
  12. Резюме

Год основания: 1989

Количество работников: 343

Головной офис: Альбукерке, Нью-Мексико, США

Сайт: www.arraytechnic.com

Количество клиентов: Менее 100; 5 крупнейших клиентов > 50% выручки

Бизнес модель: B2B

Сектор: Промышленное производство

Отрасль: Солнечная энергетика

Предлагаемые решения: Трекер DuraTrack, ПО SmarTrack

Размер адресуемого рынка: >$10 млрд. (доля 9,75%)

Команда

Джим Фузаро

Должность: Генеральный директор (CEO), владеет 1,3% акций компании

Предыдущий опыт работы: работал старшим руководителем в многонациональных корпорациях, включая Motorola, Amkor Technology, Avnet и глобальный конгломерат Honeywell

Образование: Rensselaer Polytechnic Institute, Arizona State University

Джефф Кранц

Должность: Коммерческий директор

Предыдущий опыт работы: был вице-президентом по продажам в SMA North America, лидере мирового рынка солнечных инверторов. До этого он работал вице-президентом по производству полупроводников и солнечной энергии в компании Pfeiffer Vacuum / Alcatel Vacuum

Образование: Concordia University

Стюарт Болланд

Должность: Операционный директор

Предыдущий опыт работы: был старшим директором по закупкам и управлению активами подразделения современных материалов Honeywell. До этого Стюарт занимал несколько межфункциональных должностей в Dow Corning (ныне Dow Chemical), включая Six Sigma Blackbelt, специалиста по экономической оценке и менеджера по технологиям. материал, используемый для производства поликремния для солнечных батарей

Образование: University of Bath (UK)

Компания имеет управляющую команду с сильный послужным списком.

В качестве генерального директора Array Technologies Фусаро использут свой богатый инженерный и деловой опыт, чтобы вывести компанию в новую эру роста. Фусаро впервые начал свою карьеру в аэрокосмической отрасли в 1985 году и вскоре приобрел опыт во всех сферах бизнеса. На протяжении своей карьеры он работал старшим руководителем в многонациональных корпорациях, включая Motorola, Amkor Technology, Avnet и глобальный конгломерат Honeywell.

Джефф Кранц занимал ранее руководящие должности на различных предприятиях за последние 20 лет, в том числе 11 лет в электроэнергетике.

Лукас Кризи - вице-президент по инжинирингу, отвечает за инженерную организацию Array, уделяя особое внимание развитию за счет инноваций. Он имеет более чем 16-летний опыт проектирования, разработки и проектирования продуктов.

До Array Technologies Стюарт Болланд - операционный директор занимал несколько межфункциональных должностей в Dow Corning (ныне Dow Chemical), включая Six Sigma Blackbelt, специалиста по экономической оценке и менеджера по технологиям, в результате чего он стал бизнес-директором многомиллионного предприятия, производившего сырье для производства поликремния для солнечных батарей.

Продукты компании

Крупномасштабные проекты в области солнечной энергетики обычно располагаются последовательными «рядами», которые образуют «массив». В массиве могут быть десятки рядов с более чем 100 солнечными панелями в каждом ряду. В системе одноосного трекера двигатели и шестерни заставляют каждый ряд солнечных панелей вращаться вдоль своей оси север-юг, чтобы постоянно располагаться напротив солнца в течение дня. Разные производители трекеров используют разные подходы для разворачивания панелей.

Array запатентовала одноосные системы слежения, которые используют один электродвигатель для вращения нескольких рядов через шарнирно-сочленённые соединения карданной передачи, требуют только одного болтового зажима для крепления солнечных панелей и автоматически складываются в условиях сильного ветра. Array называет свою конструкцию “Система DuraTrack”. Array считает, что эта система имеет значительные преимущества, в том числе:

  • Требуется меньше двигателей на мегаватт, чем у конкурирующих продуктов. В системе Array используется менее одного двигателя на мегаватт, по сравнению с более чем 25 двигателями на мегаватт у крупнейшего конкурента. Использование меньшего количества двигателей на мегаватт снижает стоимость, уменьшает количество точек отказа и сводит к минимуму требования к обслуживанию системы. Меньшее количество двигателей на мегаватт также уменьшает количество контроллеров двигателей и количество проводки и других вспомогательных частей, необходимых для системы, что ещё больше снижает затраты, упрощает установку и повышает надёжность.
  • Гибкий дизайн. Шарниры приводного вала Array имеют соединение, что позволяет смещать последовательные ряды в массиве под общим углом до 40 градусов по горизонтали или вертикали и выдерживать уклон до 26%. Возможность смещения рядов позволяет клиентам приспособиться к холмистой местности и неровным границам участка без необходимости проведения обширного профилирования. По оценкам Array, устранение профилирования снижает затраты на строительство на $0,01–0,07 на ватт установленной мощности, максимально использует доступную землю и помогает сохранить окружающую среду на площадке.
  • Обеспечивает более высокую удельную мощность, чем конкурирующие продукты. Система Array предназначена для минимизации «мёртвого пространства», которое компания определяет как любую область в системе, которая в противном случае могла бы быть занята солнечной панелью. Минимизация “мёртвого пространства” важна для клиентов, потому что увеличение выработки электроэнергии на квадратный километр увеличивает рентабельность инвестиций. Система минимизирует “мёртвое пространство” за счёт размещения приводных валов под солнечными панелями, а не рядом с ними, как в некоторых системах конкурентов. В совокупности Array считает, что эти особенности позволяют нашей системе генерировать примерно на 5% больше энергии, чем сравнительная конструкция крупнейшего конкурента.
  • Упрощённая установка. Количество рабочей силы и времени, требуемое на строительство, вносит основной вклад в стоимость проекта солнечной энергии. Array считает, что её трекер проще и быстрее установить, чем продукты конкурентов, потому что он состоит из меньшего количества деталей, требует только одного болта для крепления каждой солнечной панели, поставляется в основном предварительно собранным с завода и эффективно используется в зависимости от расположения компонентов в массиве, не требуя специальных инструментов для установки.
  • Автоматически складывается в условиях сильного ветра. Большинство повреждений наземных солнечных батарей вызвано сильными ветрами. Чтобы избежать повреждения ветром, необходимо повернуть панели в положение, минимизирующее подъёмные силы при увеличении скорости ветра. Большинство систем слежения полагается на анемометры, чтобы определить, когда силы ветра достигают уровней, которые могут повредить массив. Анемометры обмениваются данными с контроллерами двигателей, которые, в свою очередь, дают указание двигателям в системе слежения повернуть массив в нужное положение. Электроэнергия для работы двигателей обычно обеспечивается множеством батарей. Отказ любого из этих компонентов может привести к невозможности складки массива, что может привести к катастрофическим повреждениям. Трекеры Array работают иначе. Каждый ряд в системе Array имеет редуктор с запатентованной технологией ограничения крутящего момента, которая действует как муфта, размыкающаяся, когда сила ветра достигает определённого уровня, снимая давление на ряд, позволяя ему свободно вращаться. Array называет эту возможность «пассивным складыванием». Как чисто механическая система, пассивное складывание исключает возможность серьёзного повреждения массива из-за невозможности складывания во время отключения питания или отказа электронных компонентов. Кроме того, трекеры Array складывают каждый ряд индивидуально в зависимости от силы ветра в этом конкретном ряду, что позволяет незатронутым рядам в массиве продолжать генерировать энергию, в то время как многие продукты конкурентов без разбора складывают весь массив.
  • Высокая надёжность и отсутствие планового обслуживания. Ожидается, что проекты в области солнечной энергетики будут работать не менее 30 лет, поэтому их надёжность и затраты на техническое обслуживание могут существенно повлиять на рентабельность инвестиций владельца. Array разработала свой трекер, чтобы свести к минимуму количество компонентов и потенциальных точек отказа, обеспечить резервные возможности для работы в случае отказа компонента и устранить необходимость в плановом обслуживании, что снижает общую стоимость владения и повышает окупаемость инвестиций для пользователей продукта. Основываясь на независимом анализе, проведенном TÜV Rheinland PTL, всемирно признанной компанией по тестированию, инспекции и сертификации, которая более трёх десятилетий проводит независимую оценку оборудования, используемого в проектах солнечной энергетики, Array считает, что её системе потребуется в 433 раза меньше часов обслуживания, чем системе крупнейшего конкурента.
  • Использование программного обеспечения и возможностей машинного обучения для повышения производительности. Трекеры обычно запрограммированы на поворот панелей в массиве по заданному расписанию. Эти графики составлены на основе среднего угла инсоляции для общей территории, на которой расположен проект, но обычно не учитывают конкретный рельеф местности, погодные условия или условия качества воздуха. Array разработала ПО под названием SmarTrack, которое использует данные о погоде и производстве энергии на конкретном участке в сочетании с алгоритмами МО для определения оптимального положения солнечной батареи в режиме реального времени для увеличения выработки энергии. ПО SmarTrack не требует дополнительного оборудования, и DNV-GL, независимая инженерная компания, прогнозирует, что использование ПО SmarTrack может увеличить производство энергии в определённых обстоятельствах до 5%.
  • Комплаенс с будущими требованиями национальной безопасности для критически важной энергетической инфраструктуры США. В отношении крупных проектов в области солнечной энергетики действуют повышенные и постоянно развивающиеся стандарты надёжности и кибербезопасности, которые рассматриваются и утверждаются правительством США. Array не покупает контроллёры и другие ключевые электронные компоненты у производителей, которые могут быть сочтены представляющими угрозу национальной безопасности США и не полагается на открытые протоколы беспроводной связи, которые можно легко взломать. По мере того, как кибератаки на инфраструктуру становятся всё более распространёнными, Array считает, что правительство США будет вводить всё более строгие требования кибербезопасности для проектов в области солнечной энергетики. Например, в мае 2020 года президент издал указ, запрещающий ввоз и приобретение электрического оборудования для энергосистем, спроектированных или изготовленных иностранными противниками США, если такое оборудование представляет угрозу безопасности США. Впоследствии администрация дала разъяснения, в том числе, какие страны обозначены как «иностранные противники» - это Китай, Куба, Иран, Северная Корея, Венесуэла и Россию. Провайдеры и поставщики подключённой к сети энергосистемы, такие как Array, должны проявлять бдительность в отношении уязвимостей для эксплуатации оборудования, особенно если такое оборудование используется в системах управления. Системы контроля Array не поступают системам от поставщиков в странах, указанных администрацией США, и компания продолжает работать с поставщиками и правительством, чтобы обеспечить соблюдение целей постановления.

Основные партнёры

Affordable Solar — это компания, которая  установила более 2500 солнечных батарей в Нью-Мексико и поставила более 20 000 систем коммерческим, промышленным, научным, общественным и частным клиентам в 96 странах. Бизнес-модель Affordable Solar основана на стремлении дополнять каждую солнечную систему приверженностью командной работе, честности и превосходному обслуживанию клиентов. История Affordable Solar началась в трейлере Airstream в 1998 году. Ее корни уходят в страсть к возобновляемым источникам энергии, сильному сообществу и веселью. Affordable Solar с доходом в $52 млн. и более чем 80 сотрудниками переросла Airstream, но, по-прежнему, привержена принципам, на которых была основана компания. Array в партнёрстве с Affordable Solar установили трекеры в новом центре обработки данных Facebook, расположенном в Лос-Лунасе, штат Нью-Мексико, США.

Репутация в интернете:

Социальные сети Array очень слабо развиты. Компания имеет официальные аккаунты на LinkedIn и Twitter, но количество подписчиков на этих площадках очень мало. Наибольшее количество подписчиков копания имеет на LinkedIn – 10 539 человек, но в Twitter Array всего 1743 подписчика.

Крупнейшие деловые издания крайне редко упоминают компанию. Основные публикации, посвящённые компании, размещены на ресурсах, специализирующихся на секторе cолнечной энергетики.

Основные инвесторы

Oaktree Capital Management– инвестиционный менеджер с головным офисом в Лос-Анджелесе, Калифорния, США. Был создан в 1995. Oaktree специализируется на менее эффективных рынках и альтернативных инвестициях, имеет обширный опыт, завидную репутацию, широкий ассортимент продукции и значительные активы под управлением. Они нацелены на достижение стабильной и превосходной производительности без высокого риска. Их конечная цель - инвестиционный успех, плоды которого разделяют клиенты и персонал Oaktree. Oaktree лидер среди глобальных инвестиционных менеджеров, специализирующихся на альтернативных инвестициях, с активами под управлением на 30 июня 2019 года на сумму 120 миллиардов долларов.

30 сентября 2019 г. - Brookfield Asset Management Inc. и Oaktree Capital Group объявили о завершении приобретения Brookfield 61,8% бизнеса Oaktree. В связи с сделкой Brookfield приобрела все находящиеся в обращении подразделения Oaktree класса A и примерно 20% акций Oaktree Capital Group Holdings, LP («OCGH»), принадлежащих основателям, высшему руководству, а также нынешним и бывшим сотрудникам Oaktree.

Brookfield Asset Management Inc. - ведущая мировая компания по управлению альтернативными активами с более чем 385 миллиардов долларовв активах под управлением. Компания имеет более чем 120-летнюю историю владения и эксплуатации активов с акцентом на недвижимость, возобновляемые источники энергии, инфраструктуру и частный капитал.

В настоящее время компания под названием ATI Intermediate Holdings, LLC, которая прямо или косвенно владеет всеми долями участия в Array Technologies. Непосредственно перед вступлением в силу заявления о регистрации, частью которого является настоящий проспект, ATI Intermediate Holdings, LLC будет преобразована и изменит свое название на Array Technologies, Inc.

Oaktree являются контролирующим членом ATI Investment Parent.

В итоге по сути, Array Technologies принадлежит ATI Investment Parent, который принадлежит Oaktree Cap Grp (NYSE: OAK), который, в свою очередь, принадлежит Brookfield Asset Management (NYSE: BAM).

Рон Корио основал Array Technologies в 1989 году. В качестве генерального директора Рон играет центральную роль в разработке инновационных продуктов и стратегическом планировании компании. После патентования первой системы слежения за Солнцем в 1993 году его новаторские изобретения помогли стать пионером в разработке крупномасштабных солнечных электростанций. Предприниматель с богатым опытом, Рон тесно сотрудничает с командой инженеров Array от концепции до реализации, разрабатывая трекеры, которые позволяют компании оставаться в авангарде технологических инноваций. Благодаря его усилиям Array превратился из небольшого стартапа в ведущего мирового производителя систем слежения за солнцем.

После завершения этого предложения Oaktree и Рон П. Корио продолжат владеть более чем 50% голосующих акций выпущенных обыкновенных акций.

Oaktree Power Opportunities Fund IV (Делавэр) Holdings, LP («Oaktree Power»), Oaktree ATI Investors, LP («Oaktree Investors» и, вместе с Oaktree Power, «Oaktree») и Рон П. Корио, основатель компании, в настоящее время владеют большинством обыкновенных акций через ATI Investment Parent, LLC («Материнская компания»), которая в настоящее время владеет 100% обыкновенных акций. После этого предложения Oaktree и Рон П. Корио будут на выгодных условиях владеть обыкновенными акциями, которые будут составлять примерно 73% от общего числа обыкновенных акций в обращении.

Брэд Форт является старшим советником Oaktree Capital, LLC в Лос-Анджелесе, Калифорния. Форт помогает команде прогнозировать возможности роста в электроэнергетическом, коммунальном и энергетическом секторах, а также инвестировать свой капитал в ведущие компании, помогая управленческим командам ускорить рост их бизнеса.

Основные конкуренты

Array это один из крупнейших в мире производителей систем наземного монтажа, используемых в проектах солнечной энергетики. Основной продукт Array - это интегрированная система стальных опор, электродвигателей, редукторов и электронных контроллёров, обычно называемая одноосным «трекером». Трекеры перемещают солнечные панели в течение дня, чтобы поддерживать оптимальную ориентацию на солнце, что значительно увеличивает производство энергии.

Штаб-квартира: Альбукерке, штат Нью-Мексико

www.arraytechinc.com

Привлечённые средства: -

Годовая выручка: $975 млн

Рыночная стоимость: $2,67 млрд

P/S: 2,74

P/E: 24

Количество сотрудников: 343

Год основания: 1989

Flex Ltd предоставляет услуги и решения по проектированию, производству и цепочке поставок для производителей оригинального оборудования в Азии, Америке и Европе. Она работает в сегментах Решения с высокой надёжностью, Промышленные и развивающиеся отрасли, Связь и корпоративные вычисления и Группа потребительских технологий. Компания предоставляет портфель технологий в области электротехники/электроники, электромеханики и программного обеспечения; и межотраслевые технологии, включая человеко-машинный интерфейс, аудио и видео, систему в комплекте, миниатюризацию, платформы IoT и управление питанием.

Штаб-квартира: Сингапур

www.flex.com

Привлечённые средства: $200 млн

Годовая выручка: $23,19 млрд

Рыночная стоимость: $6,11 млрд

P/S: 0,27

P/E: 68

Количество сотрудников: 160 000

Год основания: 1990

Artech Solar китайская компания, которая действует как производитель и поставщик решений для систем отслеживания солнца и стеллажей. Компания производит и распространяет трекеры горизонта, трекеры с одной осью наклона, монтажные конструкции и многое другое. Arctech Solar Holding продаёт свою продукцию в Европе, на Ближнем Востоке, в Азии, Америке и других регионах. По состоянию на 2019 год Arctech Solar в общей сложности установила мощности около 24 ГВт и выполнила 900 проектов в 24 странах.

Штаб-квартира: Шанхай, Китай

www.arctechsolar.com

Привлечённые средства: -

Годовая выручка: $379 млн

Рыночная стоимость: $2,2 млрд

P/S: 5,8

P/E: 82

Количество сотрудников: 103

Год основания: 2009

Gibraltar Industries  – производит и распространяет строительную продукцию для возобновляемых источников энергии, энергосбережения, жилищного строительства, промышленности и инфраструктуры в Северной Америке и Азии. Она работает в трёх сегментах: возобновляемые источники энергии и энергосбережение, товары для дома, а также товары для промышленности и инфраструктуры. Сегмент «Возобновляемая энергия и энергосбережение» проектирует, производит и устанавливает солнечные стеллажи и электрические балансировочные системы, теплицы и системы экстракции растений.

Штаб-квартира: Буффало, штат Нью-Йорк

www.gibraltar1.com

Привлечённые средства: -

Годовая выручка: $1,09 млрд

Рыночная стоимость: $2,37 млрд

P/S: 2,18

P/E: 30,6

Количество сотрудников: 1932

Год основания: 1993

Конкурентами Array являются устоявшиеся компании с рыночной капитализацией не менее $2,2 млрд. каждая и более чем 10-летней историей существования.

Наиболее близким по продукту и бизнес-модели конкурентом является китайская Artech Solar, по отношению к которой Array является сильно недооценённой компанией. По инвестиционному коэффициенту P/S недооценка составляет 111,8%, а по коэффициенту P/E 242%. Выручки обеих компаний растут примерно одинаковыми темпами: 155% у Artech Solar и 145% у Array. Важным преимуществом Array является то, что она обслуживает американский рынок, в отличие от Artech Solar, которая нацелена на менее привлекательные азиатские, европейские и ближневосточные рынки.

Ещё одним близким конкурентом, хотя и имеющим более диверсифицированный бизнес, является Gibraltar Industries. По отношению к этой компании Array имеет примерно одинаковую оценку, но важно учитывать, что выручка Gibraltar Industries растёт лишь на 8% за последние 12 месяцев. Третьим конкурентом является сингапурская Flex. Эта компания имеет очень диверсифицированный бизнес, поэтому прямое сравнение с ней является некорректным. Её выручка имеет тенденцию к снижению в течение последних 12 месяцев.

В целом, можно заключить, что компания имеет значительную недооценку по сравнению со своим главным конкурентом, что позволяет рассчитывать на хороший потенциальный апсайд.

Текущее состояние отрасли и рынка

Солнечная энергия - это лучистая энергия, излучаемая солнцем, которая используется с помощью различных технологий, таких как солнечное отопление, фотоэлектрические элементы и другие. Это эффективная форма нетрадиционной энергии и удобное возобновляемое решение для увеличения выбросов парниковых газов и глобального потепления.

Мировой рынок солнечной энергии оценивался в 52,5 миллиарда долларов в 2018 году и, по прогнозам, к 2026 году достигнет 223,3 миллиарда долларов, а в период с 2019 по 2026 год среднегодовой темп роста составит 20,5%.

Рост рынка солнечной энергии обусловлен увеличением загрязнения окружающей среды и предоставлением государственных льгот и налоговых льгот для установки солнечных панелей. Кроме того, сокращение водного следа, связанного с системами солнечной энергии, увеличило их спрос в секторах производства электроэнергии. Спрос на солнечные элементы приобрел большую популярность из-за резкого увеличения количества установок на крышах, за которым последовал рост их применения в архитектурном секторе. Кроме того, ожидается, что спрос на параболические желоба и солнечные электростанции при производстве электроэнергии повысит спрос на концентрированные солнечные энергетические системы.

Динамика рынка

Драйверы

Конкуренция между производителями значительно возросла с развитием систем распределения энергии на основе фотоэлектрических элементов. Кроме того, цены на солнечные модули существенно различаются в регионах Европы и Азиатско-Тихоокеанского региона, поскольку рынок ориентирован на спрос. Кроме того, снижение прибыльности производителей модулей и стресс, связанный с приобретением рынка, приводят к снижению цен на солнечные панели. Кроме того, колебания цен на серебро, которое является основным сырьем для солнечных модулей, стимулируют спрос на установки солнечных панелей и способствуют росту рынка солнечной энергии.

Ограничения

На внедрение технологии фотоэлектрических систем незначительно влияют такие факторы, как надежность, общее производство и конкурентоспособность. Кроме того, общие климатические условия и географические широты сдерживают рост рынка солнечной энергии, особенно в регионах, подверженных снегопадам и дождям.

Возможности

Развитие фотоэлектрических систем хранения необходимо для увеличения способности фотоэлектрических систем заменить существующие традиционные источники. С ростом спроса на фотоэлектрические установки, согласно прогнозам, будет увеличиваться использование сетей хранения, что подпитывает спрос на литий-ионные батареи для хранения солнечной энергии и увеличивает рост рынка солнечной энергии.

Рынок трекеров США. Трекеры - самая быстрорастущая наземная система для установки солнечных батарей в США. С 2017 по 2019 год количество установок трекеров для систем с мощностью более одного мегаватта росло со средним годовым темпом роста 35%, что примерно в 1,5 раза быстрее, совокупный годовой темп роста установок всех наземных солнечных генераторов за тот же период, по данным IHS Markit. Установки трекеров росли быстрее, чем общее количество установок наземной солнечной генерации в США, потому что процент наземных солнечных установок, которые использовали трекеры, увеличился с примерно 60% в 2017 году до примерно 70% в 2019 году. Считается, что глобальный спрос на трекеры растет быстрее, чем общий спрос на монтажные системы, потому что проекты солнечной энергетики, в которых используются трекеры, вырабатывают значительно больше энергии при небольшом увеличении капитальных затрат и, следовательно, имеют более низкий LCOE, чем проекты, которые не используют трекеры. IHS Markit прогнозирует, что рост числа установок трекеров будет по-прежнему опережать рост общего числа установок наземных солнечных батарей, при этом ежегодное количество установок трекеров будет расти со средним годовым темпом роста 19% в период с 2019 по 2023 год.

Рыночные возможности и стратегия компании

Спрос на наземные системы обусловлен установкой новых наземных проектов солнечной энергетики. Спрос на продукцию и продукцию конкурентов зависит от процентной доли тех новых установок, в которых используются трекеры, а не системы крепления с фиксированным наклоном. Исторически сложилось так, что компания получала большую часть доходов от продажи трекеров, используемых в проектах солнечной энергетики, расположенных в США.

Рынок солнечной энергии США. Солнечная энергия - самая быстрорастущая форма производства электроэнергии в США. С 2014 по 2019 год ежегодные установки наземных солнечных генерирующих мощностей в США росли со средним годовым темпом роста 20% и составляли почти 22% всей новой генерации более одного мегаватта, введенного в эксплуатацию за тот же период времени, по данным IHS Markit и Федеральной комиссии по регулированию в энергетике. IHS Markit прогнозирует, что этот быстрый рост будет продолжаться, и ежегодные установки наземных солнечных генерирующих мощностей в США вырастут с 10,9 ГВт в 2019 году до 19,6 ГВт в 2023 году, что представляет собой совокупный годовой темп роста в 16%.

Ключевыми факторами, способствующими продолжающемуся росту солнечной энергетики в США, являются:

  • Расширение государственных нормативных требований, требующих, чтобы все большая часть продаваемой в штате энергии поступала из возобновляемых источников.
  • Вывод из эксплуатации ископаемого топлива и ядерной энергетики. По данным Управления энергетической информации США, более 175 угольных, нефтяных, газовых и атомных электростанций будут выведены из эксплуатации в течение следующих десяти лет, что составляет 134 ГВт генерирующих мощностей, или примерно 12% от общей мощности коммунальных предприятий США.
  • Повышение экономической конкурентоспособности солнечной энергии с производством ископаемого топлива по данным LCOE. LCOE представляет собой среднюю стоимость единицы электроэнергии на строительство, финансирование, эксплуатацию и техническое обслуживание электростанции в течение ее срока эксплуатации. По оценкам Управления энергетической информации США, LCOE для новых солнечных генерирующих мощностей, вводимых в эксплуатацию в 2022 году, составляет 37,44 долларов США за мегаватт-час без федеральных налоговых льгот и 28,88 долларов США за мегаватт-час с федеральными налоговыми льготами, что ниже, чем стоимость строительства новых электростанций, которые сжигают природный газ или уголь и ниже, чем стоимость эксплуатации существующих в некоторых случаях производство ископаемого топлива.
  • Электрификация оборудования и инфраструктуры, которые исторически работали на ископаемом топливе. 
  • Растущая корпоративная и инвестиционная поддержка декарбонизации энергетики.По состоянию на октябрь 2019 года 245 компаний из списка S&P 500 публично раскрыли цели по сокращению выбросов, 240 крупных компаний пообещали получать 100% своей энергии из возобновляемых источников в рамках международной инициативы RE100 по состоянию на июль 2020 года, а четыре компании сделали Amazon Климатическое обязательство от июля 2019 года, которое призывает подписавшие стороны к 2040 году добиться нулевого уровня выбросов углерода во всем своем бизнесе.
  • Ускорение развертывания аккумуляторных хранилищ для коммунальных предприятий. Сохраняя энергию, генерируемую проектами солнечной энергетики, и делая ее доступной ночью или когда погодные условия ограничивают количество солнечного света, аккумуляторы делают солнечную энергию жизнеспособной формой генерации базовой нагрузки.

Конкурентные преимущества

Array Technologies являются одним из крупнейших в мире производителей наземных систем, используемых в проектах солнечной энергетики. Их основным продуктом является интегрированная система стальных опор, электродвигателей, редукторов и электронных контроллеров, обычно называемых одноосными "трекерами". Трекеры перемещают солнечные батареи в течение дня для поддержания оптимальной ориентации на солнце, что значительно увеличивает их производство энергии. По данным BloombergNEF, проекты с использованием солнечной энергии, в которых трекеры генерируют на 25% больше энергии и обеспечивают на 22% более низкую выравниваемую стоимость энергии ("LCOE") по сравнению с проектами, в которых используются системы крепления с "фиксированным наклоном". На трекеры приходится от 10% до 15% стоимости строительства наземного проекта по использованию солнечной энергии, и примерно 70% всех наземных проектов по использованию солнечной энергии, построенных в США в течение 2019 года, используют трекеры. Их гусеничные тележки используют запатентованную конструкцию, которая позволяет одному мотору приводить в движение несколько рядов солнечных батарей через шарнирно-сочлененные соединения. Чтобы избежать нарушения их американского патента (срок действия истекает в 2030 г.), их конкуренты должны использовать конструкции, которые, по их мнению, по своей сути являются менее эффективными и надежными. Например, для конструкции их крупнейшего конкурента требуется по одному мотору на каждый ряд панелей солнечных батарей. В результате, они считают, что их продукция обладает большей надежностью, меньшими затратами на установку, более низкими требованиями к техническому обслуживанию и конкурентоспособными производственными затратами.

Система DuraTrack имеет значительные преимущества, в том числе:              

  • Требуется меньше двигателей на мегаватт, чем у конкурирующих продуктов. В системе слежения используется менее одного двигателя на мегаватт, по сравнению с более чем 25 двигателями на мегаватт у крупнейшего конкурента.           
  • Создание гибкости дизайна сайта. Шарнирно-сочлененные шарниры приводных валов позволяют смещать последовательные ряды в массиве на общий угол до 40 градусов по горизонтали или вертикали и выдерживают уклон до 26%.           
  • Обеспечивает более высокую удельную мощность, чем у конкурирующих продуктов. Система предназначена для минимизации «мертвого пространства», которое мы определяем как любую область в системе, которая в противном случае могла бы быть занята солнечной панелью.           
  • Упрощение установки. Количество рабочей силы и времени, требуемые во время строительства, являются основными составляющими стоимости проекта солнечной энергии.
  • Автоматическая укладка в условиях сильного ветра.
  • Высокая надежность и отсутствие планового обслуживания. Ожидается, что проекты в области солнечной энергетики будут работать не менее 30 лет, поэтому их надежность и затраты на техническое обслуживание могут существенно повлиять на рентабельность инвестиций владельца.           
  • Использование программного обеспечения и возможностей машинного обучения для повышения производительности.Трекеры обычно запрограммированы на поворот панелей в массиве по заданному расписанию.
  • Выполнение перспективных требований национальной безопасности для критически важной энергетической инфраструктуры США. В отношении крупных проектов в области солнечной энергетики действуют повышенные и постоянно развивающиеся стандарты надежности и кибербезопасности, которые рассматриваются и утверждаются правительством США.

Стратегия компании

Миссия компании - использовать технологии, людей и процессы для предоставления решений для новой энергетики, которые улучшают производительность, повышают надежность и снижают стоимость возобновляемых источников энергии. Ключевые элементы стратегии включают:

  • Предлагать инновационные продукты, ко?
Комментарии