В этом месяце Alibaba планирует выпуск облигаций на сумму в $5 млрд

Согласно источникам, в этом месяце китайская компания Alibaba Group Holding Ltd планирует привлечь не менее $5 млрд за счет продажи облигации, номинированных в долларах США, на фоне нормативного контроля над империей Джека Ма (Jack Ma).

По словам одного из источников, в зависимости от настроения инвесторов выручка может составить $8 млрд, которые гигант электронной коммерции, скорее всего, потратит на общие корпоративные расходы.

Сбор средств станет проверкой реакции инвесторов к ситуации, сложившейся вокруг Alibaba, на фоне репрессивных мер со стороны регулирующих органов в отношении нее и ее дочерней компании Ant Group, занимающейся финансовыми технологиями. Китайские официальные лица обрушились на бизнес-империю Ма, поскольку в октябре бизнесмен публично раскритиковал систему регулирования страны, что привело к остановке листинга акций Ant Group стоимостью $37 млрд. Отсутствие появлений Ма на виду у публики вызвало в социальных сетях слухи о его местонахождении. По данным источников, план продажи облигаций, включая сроки, окончательно не согласован и может быть изменен. Alibaba от комментариев отказалась.

После выступления Ма китайские регулирующие органы начали антимонопольное расследование в отношении Alibaba и приказали Fintech Ant изменить основы работы кредитного подразделения и бизнес потребительского финансирования, включая создание холдинговой компании для удовлетворения требований к капиталу. Президент США Дональд Трамп (Donald Trump) обострил напряженность, запретив транзакции с восемью китайскими программными приложениями, включая приложение для мобильных платежей Alipay, принадлежащее Ant Group.

Китайские регулирующие органы проверяют вложения Ant в акции десятков компаний и рассматривают вопрос о том, следует ли дать указание фирме продать некоторые из этих инвестиций.

«Джек Ма должен появиться на публике, чтобы вселить уверенность в инвесторов в том, что облигации будут пользоваться спросом», — сказал азиатский кредитный аналитик европейского банка, попросивший сохранить инкогнито.

«Учитывая текущую ситуацию с Alibaba, им придется установить более высокую цену», — сказал аналитик. «Но в долгосрочной перспективе Alibaba по-прежнему остается компанией, в которую стоит инвестировать».

В среду акции Alibaba, котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже, выросли на 4% по сравнению со снижением контрольного индекса на 0,4%. Цена акций упала на 5,6% за последние три сессии. В прошлом месяце Alibaba заявила, что увеличит стоимость программы обратного выкупа акций с $6 млрд. до $10 млрд.

БУМ НА ДОЛГОВОМ РЫНКЕ

Размещение международных облигаций Alibaba, если оно будет завершено, станет третьим для группы. В 2014 году компания продала облигаций на $8 млрд, а в 2017 году — транш на $7 млрд. Если Alibaba реализует облигационную программу, то она присоединится к множеству азиатских компаний, которые в последние месяцы воспользовались более низкой стоимостью заимствований и большой ликвидностью на мировых рынках.

По данным Dealogic, в прошлом году в Азии было продано облигаций на сумму в $363,2 млрд, что на 9% больше, чем годом ранее. Это самая большая цифра за всю историю наблюдений. Условия предложения Alibaba точно не известны. Согласно одним источникам, срок размещения составит 10 лет, а маркетинговые документы, скорее всего, будут доступны уже на следующей неделе.

Один из участников сделки сказал, что Alibaba хотела использовать выпуск, чтобы сообщить рынку, что «в свете последних проверок со стороны регулирующих органов у фирмы по-прежнему все в порядке и ее поддерживают некоторые инвесторы».

Аналитик LightStream Research Ошади Кумарасири (Oshadhi Kumarasiri), который публикует материалы на платформе Smartkarma, сказал, что у Alibaba есть долгосрочный долг на сумму около $10 млрд со сроком погашения в ноябре, поэтому имеет смысл рефинансировать его, даже если сейчас речь идет о вселении уверенности.

Подписывайтесь на SharesPro в социальных сетях:
Telegram: t.me/sharespro
Instagram: www.instagram.com/sharespro/

Комментарии